El euro digital daría a los usuarios toda la privacidad que la tecnología actual permite, afirmó Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, en la respuesta más contundente de la institución hasta ahora a la acusación de que una moneda digital de banco central permitiría a Fráncfort observar cómo gastan los europeos.

Cipollone hizo estas declaraciones en una entrevista con el medio italiano ilsussidiario.net, realizada el 10 de agosto y publicada por el BCE el lunes, en la que se le preguntó directamente si el banco podía monitorear los hábitos de pago y rastrear cómo usa la moneda cada ciudadano. Los pagos sin conexión, dijo, se ejecutarían directamente entre personas, con los detalles de la transacción disponibles únicamente para quien paga y quien recibe.

En el caso de los pagos en línea, dijo, el Eurosistema —el BCE junto con los bancos centrales nacionales de la zona del euro— no podría identificar a las personas que realizan o reciben pagos. Solo podrían hacerlo los bancos involucrados en una transacción, incluso con fines de lucha contra el lavado de dinero.

"El euro digital garantiza el máximo nivel de privacidad que la tecnología actual puede ofrecer", afirmó Cipollone.

Los pagos seguirían siendo visibles para los bancos comerciales que distribuyen la moneda, los cuales mantendrían las obligaciones de identificación y reporte que tienen hoy en día. Las funciones de privacidad están integradas, pero no eximen a la moneda de las reglas que se aplican a todo el dinero, señaló a Decrypt en diciembre un portavoz del BCE.

La cuestión de la privacidad ha acompañado al proyecto desde el inicio: en la consulta pública del BCE sobre un euro digital, los encuestados calificaron la privacidad de los pagos como la característica más importante de una futura moneda digital, y el tema se ha mantenido en el centro del debate a medida que el proyecto avanza hacia su lanzamiento.

Cronología legislativa

El BCE comenzó a estudiar la moneda en 2021 con una fase de investigación de dos años, y luego pasó a una fase de preparación en noviembre de 2023 para redactar el reglamento del esquema y seleccionar las empresas que lo pondrían a prueba. El Parlamento Europeo acordó su posición de negociación sobre la regulación en julio, y las negociaciones con los Estados miembros apuntan a un acuerdo antes de fines de 2026. El BCE ha designado a 36 proveedores de pago, entre ellos Deutsche Bank, UniCredit y Revolut, para un piloto de 12 meses que comenzará en el segundo semestre de 2027, con una primera emisión prevista para 2029.

El diseño también contempla límites de tenencia por persona, destinados a mantener el euro digital como un instrumento de pago y no como una cuenta de ahorro, y a limitar cuánto dinero puede salir de los depósitos de los bancos comerciales; el nivel del límite está entre los detalles que aún deben definirse antes del lanzamiento.

La UE, Estados Unidos y las CBDC

Washington llegó a la conclusión opuesta sobre la misma cuestión de privacidad, y en julio la convirtió en ley. La 21st Century ROAD to Housing Act prohíbe a la Reserva Federal emitir una moneda digital de banco central hasta fines de 2030, después de lo cual necesitaría una autorización explícita del Congreso. El Senado aprobó el proyecto de ley por 85-5 en junio, y se convirtió en ley el 11 de julio sin la firma del presidente Donald Trump.

La prohibición exceptúa a la moneda denominada en dólares que sea abierta, sin permisos y privada, dejando intactos a los emisores de stablecoins regulados bajo la GENIUS Act sancionada el año pasado.

Cipollone ha sostenido que ese camino estadounidense tiene un costo para Europa. En julio, advirtió que el creciente uso de stablecoins privaría a los bancos europeos de depósitos minoristas, además de las comisiones y los datos de transacciones que ya están perdiendo frente a las plataformas de pago móviles. El BCE ha promovido el euro digital con argumentos similares: una opción de pago pública europea a medida que crece la dependencia de las redes de tarjetas estadounidenses y de las billeteras operadas por plataformas tecnológicas extranjeras.