Dick's Sporting Goods publicará sus resultados del segundo trimestre el martes por la mañana, antes de la apertura del mercado, y el informe ofrecerá la primera visión completa de un trimestre sobre el desempeño de la adquisición de Foot Locker por 2.400 millones de dólares.

La acción cotiza a 183,23 dólares, con una caída de alrededor de 0,50% en el día. En los últimos 12 meses, DKS ha cotizado hasta un máximo de 244,38 dólares y un mínimo de 176,07 dólares.

Wall Street espera que Dick's reporte ganancias de 3,78 dólares por acción sobre ingresos de 5.650 millones de dólares. Eso representaría un aumento respecto del primer trimestre, cuando la compañía reportó un EPS de 2,90 dólares con ingresos de 5.170 millones de dólares.

El esperado salto interanual de ingresos de casi 55% se debe en gran parte a la inclusión de Foot Locker en los resultados de Dick's tras el cierre de la operación en septiembre de 2025. Anunciada en mayo de 2025 a un precio de 24 dólares por acción en efectivo, la adquisición fue la más grande de Dick's hasta la fecha y le dio al minorista con sede en Pittsburgh sus primeras tiendas fuera de Estados Unidos, sumando la cadena de Foot Locker, enfocada en calzado deportivo y con fuerte presencia en centros comerciales, a un negocio que antes era enteramente nacional. Foot Locker atravesaba un proceso de recuperación de varios años, ya que las grandes marcas de calzado deportivo impulsaban más ventas a través de sus propios canales y el tráfico en los centros comerciales se debilitaba, razón por la cual la integración se sigue tan de cerca como las cifras principales. En el primer trimestre, Dick's superó las estimaciones de ingresos, con 5.170 millones de dólares frente a los 5.060 millones previstos, mientras que el EPS de 2,90 dólares quedó un centavo por debajo del consenso de 2,91 dólares.

La temporada de regreso a clases como primera prueba

Dick's ha señalado que la temporada de regreso a clases servirá como un indicador temprano de cómo avanza la recuperación de Foot Locker. Ese momento importa: el regreso a clases suele estar entre los períodos de mayor venta para los minoristas de artículos deportivos fuera de la temporada navideña, lo que lo convierte en un medidor significativo y no en una lectura mensual de rutina. El analista de DA Davidson, Michael Baker, ha seguido el tema de cerca.

Mediante un rastreador propio de SKU de Foot Locker, DA Davidson encontró que la cantidad de productos de mercancía para hombre y mujer aumentó 13% desde mayo. Las categorías femeninas mostraron los mayores avances, un área de énfasis para Dick's.

Los inversionistas también estarán atentos a las ventas de tiendas comparables en ambas cadenas. En el primer trimestre, las ventas comparables consolidadas crecieron 4,1%, con las tiendas de Dick's subiendo 6,0% y Foot Locker avanzando 0,6%. Los participantes del mercado buscarán que el desempeño de Foot Locker mejore.

El margen bruto es otro foco clave. Dick's reportó un margen bruto de 33,56% en el primer trimestre, y los analistas buscarán señales tempranas de sinergias de costos derivadas de la integración.

GameChanger sigue en el foco

Otro negocio que atrae atención es GameChanger, la plataforma de deportes juveniles de Dick's, que ofrece herramientas de transmisión en vivo, registro de marcadores y programación para equipos juveniles, y genera ingresos principalmente a través de suscripciones. La plataforma cuenta ahora con unos 10 millones de usuarios activos y genera alrededor de 150 millones de dólares en ingresos anuales, con una tasa de crecimiento anual compuesto de 40%.

Baird considera que GameChanger está subvaluada. La firma estima que la plataforma podría sumar entre 30 y 50 puntos básicos a las ventas comparables y entre 10 y 15 puntos básicos al margen bruto cada año durante los próximos cinco años.

Las opiniones de los analistas siguen siendo positivas

El sentimiento de los analistas antes del informe es ampliamente constructivo. Morgan Stanley elevó su precio objetivo a 270 dólares y mantuvo una calificación de sobreponderación. JPMorgan mejoró la acción a sobreponderación con un objetivo de 270 dólares, mientras que Barclays subió su objetivo a 280 dólares y también asignó una calificación de sobreponderación.

Wells Fargo subió DKS de mantener a compra el 10 de agosto. Goldman Sachs reafirmó su calificación de compra el 3 de agosto.

Entre todos los analistas, el precio objetivo de consenso es de 258,44 dólares, basado en 12 calificaciones de compra, 3 de mantener y 1 de venta. Otra cifra de consenso citada es de 251,05 dólares, lo que implicaría un alza potencial de 37% desde el precio actual de la acción de 183,23 dólares.

La guía del año fiscal 2026 de Dick's es de entre 13,50 y 14,50 dólares de EPS, frente a un consenso de los analistas de 14,24 dólares. El informe del martes es el punto de control natural para ese panorama, ya que los inversionistas observan si la dirección mantiene el rango ahora que ya hay dos trimestres de resultados combinados, junto con cualquier comentario temprano sobre la planificación del trimestre navideño. Los inversionistas institucionales poseen 89,83% de las acciones.