Datavault AI reveló en un Formulario 8-K presentado ante la SEC el 26 de octubre de 2026 que solicitó el retiro de Bitcoin de una billetera digital mantenida por Biconomy en junio de 2026, pero que no había podido completar el retiro a la fecha de la presentación. Las acciones de la compañía cayeron 49.55% a 0.067 dólares el 27 de octubre, después de que los inversores asimilaran la revelación junto con una reformulación contable planificada que, según Datavault, podría reducir sus activos totales hasta en 92.2 millones de dólares.

Datavault reevalúa sus tenencias de Bitcoin

Según la presentación, la contraparte Scilex Holding Company acreditó 1,309.04 BTC en la billetera Biconomy de Datavault mediante transferencias fuera de la cadena. Posteriormente, Datavault vendió 491.431 BTC de vuelta a Scilex por aproximadamente 40.5 millones de dólares en efectivo. El saldo restante fue posteriormente objeto del intento de Datavault de retirar el Bitcoin del esquema de custodia de Biconomy.

La revelación se centra en cómo debe clasificarse el Bitcoin a efectos contables. Debido a que el Bitcoin fue acreditado mediante asientos en el libro mayor fuera de la cadena de Biconomy y no mediante transferencias en la cadena, Datavault ahora dice que el saldo debe reclasificarse como una cuenta por cobrar por suscripción adeudada por Scilex en lugar de reportarse como un activo digital de propiedad directa de Datavault. Esa reclasificación es central para la reformulación contable planificada por la compañía. La distinción tiene peso operativo además de peso contable: una transferencia en la cadena se registra en la propia blockchain de Bitcoin y puede verificarse de forma independiente a cualquier empresa, mientras que un crédito fuera de la cadena existe solo como un saldo en los registros del custodio hasta que se ejecute un retiro correspondiente en la cadena.

La junta directiva y la gerencia de Datavault concluyeron que sus estados financieros emitidos previamente ya no deberían ser considerados confiables, y la compañía dijo que tiene la intención de reformularlos. La presentación indica que las correcciones esperadas reducirían los activos totales en 8.1 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025; 92.2 millones de dólares al 31 de diciembre de 2025; 57.1 millones de dólares al 31 de marzo de 2026; y 49.0 millones de dólares al 30 de junio de 2026.

La presentación también indicó que Datavault está reevaluando su evaluación de continuidad operativa. Dado que los saldos de Bitcoin ya no se presentarán como activos en los libros de la compañía, y debido a que el cobro de los montos adeudados por Scilex es incierto, Datavault reconoció que su capacidad para continuar como empresa en marcha ahora está en duda. Las evaluaciones de continuidad operativa son un elemento estándar de la información financiera y preguntan si una empresa puede cumplir con sus obligaciones durante un período definido; cuando existe una duda sustancial, la empresa está obligada a revelarla explícitamente en sus presentaciones.

Las acciones caen tras la revelación sobre Bitcoin

Las acciones de DVLT perdieron casi la mitad de su valor en una sola sesión de negociación después de que la presentación se hiciera pública. La caída del 49.55% a 0.067 dólares el 27 de octubre se produjo tras la preocupación tanto por las tenencias de Bitcoin inaccesibles como por la magnitud de la reformulación contable planificada. En conjunto, esos problemas generaron interrogantes sobre la confiabilidad del balance reportado por la compañía.

Bitcoin cotizaba a aproximadamente 79,916 dólares y caía alrededor del 1.2% en el día cuando las acciones de Datavault cayeron. La compañía señaló que la caída general de Bitcoin, por lo tanto, no fue un factor determinante del movimiento de la acción. El momento puso de relieve la naturaleza específica de la compañía de la venta después de que se conocieran los problemas de custodia y contabilidad en torno a la estrategia de tesorería de Bitcoin de Datavault.

Otras compañías que persiguen estrategias de tesorería en Bitcoin, incluidas empresas que han pausado compras de Bitcoin mientras gestionan su estructura de capital, también han enfrentado escrutinio por el tratamiento de los activos digitales en sus balances. La adopción corporativa de Bitcoin como activo de reserva de tesorería se expandió notablemente después de 2020, cuando un pequeño grupo de compañías que cotizan en bolsa reveló por primera vez asignaciones al activo, y el tratamiento de custodia y contabilidad de dichas tenencias ha sido desde entonces un foco recurrente para inversores y auditores. En el caso de Datavault, la cadena de transacciones que involucra a Scilex y Biconomy Pte. Ltd. añadió complejidad a la revelación.

El propio informe trimestral ante la SEC de Scilex describe una transacción de Bitcoin de 200 millones de dólares que involucra acciones de Semnur y el uso de 150 millones de dólares en Bitcoin para comprar acciones de Datavault. El acuerdo posicionó a Biconomy como un participante en la estructura más amplia de la transacción y no meramente como un custodio convencional. Los inversores en compañías con acuerdos de Bitcoin estructurados de manera similar han monitoreado de cerca la presión sobre el precio de Bitcoin cerca del nivel de 80,000 dólares, porque las valuaciones de activos en esos niveles afectan directamente los cálculos del balance.

Persisten preguntas sobre el retiro y la reformulación

La pregunta inmediata más apremiante es si Datavault puede completar el retiro de Bitcoin y cuándo. La presentación indica que la solicitud realizada en junio seguía incompleta al 26 de octubre de 2026. No explica qué está bloqueando la transferencia, si Biconomy ha disputado la solicitud o qué mecanismos legales o contractuales está persiguiendo Datavault.

Los inversores también estarán atentos a si el proceso de reformulación identifica errores adicionales. La presentación de Datavault advirtió expresamente que su revisión en curso podría descubrir más problemas contables o resultar en retrasos en la presentación de los informes requeridos ante la SEC. Aunque ese lenguaje es una advertencia estándar en una divulgación de este tipo, deja sin resolver el alcance potencial del problema contable.

La advertencia de continuidad operativa se suma a esa incertidumbre. Si los estados financieros reformulados eliminan las tenencias de Bitcoin de los activos de Datavault y las obligaciones de pago de Scilex resultan incobrables, la posición de activos netos reportada por la compañía podría disminuir sustancialmente.

La relación con la contraparte Scilex es otro tema clave. La naturaleza fuera de la cadena de los créditos originales de Bitcoin, junto con la transacción de recompra de 40.5 millones de dólares ya completada entre las compañías, significa que resolver la disputa actual puede depender tanto de las negociaciones con Scilex como de la cooperación de Biconomy. El acuerdo también plantea preguntas sobre si los activos digitales asociados a una tesorería corporativa están controlados directamente por la compañía que reporta o dependen de registros mantenidos por un tercero.

La dimensión regulatoria añade otra capa. Datavault presentó el 8-K bajo el Ítem 4.02, que aborda la falta de confiabilidad en estados financieros emitidos previamente y la decisión de reformularlos. La presentación indica a la SEC que las divulgaciones anteriores de la compañía eran materialmente inexactas y puede generar consultas adicionales incluso cuando una empresa reporta el problema por sí misma.

Los inversores que compraron acciones confiando en las valuaciones de Bitcoin que ahora se tratan como sobreestimadas estarán monitoreando las presentaciones futuras en busca de cualquier correspondencia con la SEC. Los estados financieros reformulados de Datavault, una vez presentados, también ofrecerán la primera visión concreta de las cifras de activos revisadas y el resultado de la evaluación de continuidad operativa. Más ampliamente, el caso podría informar los debates de política en curso sobre cómo deberían reflejarse los acuerdos de custodia de criptomonedas en los balances de las empresas públicas y qué estándares de divulgación deberían aplicarse a las tenencias de activos digitales.

Aviso: Este artículo tiene fines únicamente informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. Los mercados de criptomonedas y activos digitales conllevan riesgos significativos. Siempre realice su propia investigación antes de tomar decisiones.