Las acciones de Coinbase enfrentaron una prueba de resultados previo al anuncio del tercer trimestre de la compañía del 29 de octubre, mientras Wall Street pronosticaba una fuerte caída de ingresos. El interés en corto alcanzó el 10.81% de las acciones en circulación, aunque las posiciones cortas reportadas disminuyeron antes de los resultados. La acción cotizaba cerca de $160, con $150 identificado como nivel clave de soporte y $200 como una posible zona de resistencia si se desarrolla un reversión alcista. Los resultados mostrarían cuánto del repunte cripto del trimestre llegó a las finanzas propias del exchange.

Analistas esperan una caída de ingresos de Coinbase

Bitcoin y la mayoría de las altcoins tuvieron una fuerte recuperación durante el tercer trimestre. BTC subió desde menos de $58,000 durante el trimestre antes de rebotar a $87,300. Ethereum también escaló desde $1,520 en julio hasta un máximo de $2,796.

El repunte de las criptomonedas benefició a Coinbase de varias maneras. Los fondos de Bitcoin registraron más de $6.2 mil millones en entradas durante el trimestre, impulsando la actividad del negocio de custodia de ETFs del exchange de criptomonedas. Coinbase es descrito como el mayor custodio de ETFs cripto.

El repunte también incrementó el valor mark-to-market de las tenencias de activos digitales de Coinbase, incluidos Bitcoin y Ethereum. Además, señales de un mayor volumen de negociación en las criptomonedas sugerían que la actividad transaccional de la compañía pudo haber aumentado. Dado que los ingresos de un exchange están estrechamente ligados a la actividad comercial y a la demanda de custodia, el trimestre sirvió como una medida de si las ganancias en los precios de los activos por sí solas podían compensar las expectativas de los analistas de menores ingresos.

A pesar de esos factores, los analistas esperaban que los resultados trimestrales de Coinbase mostraran una caída de ingresos. El estimado promedio preveía una disminución de ingresos de 34% interanual, a $1.22 mil millones. Los analistas también esperaban ganancias por acción de $0.07, en comparación con $1.50 en el mismo periodo del año anterior. Coinbase había incumplido las estimaciones de los analistas durante los tres trimestres consecutivos anteriores, una racha que le dio mayor peso al reporte del 29 de octubre.

Ventas de insiders e interés en corto

El anuncio de resultados llegó mientras los insiders de Coinbase continuaban vendiendo acciones, aunque a un ritmo más lento. Datos compilados por Barchart mostraron que los insiders vendieron 127,188 acciones durante los tres meses anteriores. Al precio actual, esas acciones valían más de $20 millones.

En los 12 meses anteriores, los insiders habían vendido más de 1.36 millones de acciones, valoradas en más de $220 millones al precio actual. Entre los vendedores se encontraban Alesia Haas, directora financiera de Coinbase, y Marc Andreessen, uno de los primeros inversionistas de la compañía.

Los inversionistas suelen ver negativamente las ventas de insiders porque los directivos de una empresa pueden tener acceso a información no disponible para otros participantes del mercado. Mientras tanto, el interés en corto de Coinbase había continuado aumentando durante el año y se situaba en 10% según el reporte disponible. El nivel elevado indicaba que algunos participantes del mercado esperaban que la acción cayera en el corto plazo.

El mercado de opciones apuntaba a la posibilidad de una volatilidad significativa tras la publicación de resultados. La volatilidad implícita se situaba en 115%, en comparación con una volatilidad histórica de 60%. La cadena de opciones también contenía más calls que puts. La mayoría de las opciones call se concentraban en un strike de $170, por encima del precio de la acción de aproximadamente $160, con otro grupo en $180. En conjunto, el posicionamiento enmarcó la publicación como un posible evento de volatilidad, con los grupos de strikes por encima del precio de la acción como punto de referencia de dónde habían concentrado su exposición los operadores de opciones en torno al reporte.

Perspectiva técnica de COIN

El gráfico diario mostró que las acciones de COIN habían permanecido bajo presión en las últimas semanas. La acción había formado un canal descendente descrito como parte de un patrón de bandera alcista. También había desarrollado una formación de cabeza y hombros invertida, un patrón comúnmente asociado con una posible reversión alcista en el análisis técnico, y se ubicaba en el hombro derecho del patrón.

Un movimiento por encima del patrón podría exponer el nivel de $200, aproximadamente 25% por encima del precio vigente en ese momento. Por el contrario, un movimiento por debajo del soporte de $150 invalidaría la perspectiva técnica alcista. Estos eran escenarios enfrentados para la acción mientras los inversionistas evaluaban si el reporte de resultados podía revertir su reciente caída. El reporte del 29 de octubre se mantenía como el catalizador de corto plazo para ambos caminos, con la reacción del mercado a las cifras lista para poner a prueba el soporte de $150 y la resistencia de $200.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero. Las inversiones en acciones y criptomonedas implican volatilidad y posibles pérdidas. Los lectores deben realizar una investigación independiente antes de invertir.

Fuente: The Market Periodical.