Los gobiernos compiten por ofrecer exenciones fiscales a la minería de criptomonedas

Un número creciente de gobiernos considera ahora la minería de criptomonedas como una industria que conviene atraer en lugar de gravar con impuestos. La lógica competitiva es que los modelos de comisiones estructuradas sobre los ingresos de la minería pueden generar ingresos estables, que las tarifas eléctricas por encima del mercado pueden ayudar a recuperar los costos de infraestructura, y que la actividad más amplia vinculada a la minería puede impulsar la construcción, el empleo y la inversión extranjera en regiones que, de otro modo, suelen tener un desarrollo industrial limitado.

El gobierno más reciente en sumarse a esta competencia es Uzbekistán. El presidente Shavkat Mirziyoyev firmó una resolución que establece el Besqala Mining Valley en Karakalpakstán. Los mineros que operen dentro de la zona pagarán cero impuesto sobre la renta corporativa, cero impuesto sobre la propiedad, cero impuesto sobre la tierra y cero IVA hasta el 1 de enero de 2035.

Panorama de otras jurisdicciones

A varias jurisdicciones se las describe con frecuencia como completamente libres de impuestos para la minería de criptomonedas, pero la realidad es más matizada.

El Salvador: existe un impuesto sobre las ganancias de capital del 0% sobre Bitcoin, pero las entidades comerciales de minería siguen sujetas a los marcos estándar del impuesto sobre la renta, según su estructura corporativa.

EAU: las personas físicas afrontan un impuesto sobre la renta personal del 0% sobre la actividad cripto, pero las empresas de minería comercial están sujetas a un impuesto corporativo federal del 9% sobre las ganancias superiores a AED 375,000. Los servicios de minería también quedan expresamente excluidos de las exenciones de IVA.

Georgia: las personas físicas pagan 0% de impuesto sobre la renta por las ventas de cripto, respaldadas por energía hidroeléctrica competitiva. Sin embargo, las entidades corporativas afrontan un impuesto sobre la renta corporativa del 15% sobre las ganancias distribuidas, y las escaseces de energía en invierno pueden generar picos estacionales de costos.

Jurisdicciones sin exenciones

Otros países no ofrecen exenciones para los ingresos de la minería de criptomonedas y gravan las recompensas en el momento en que se reciben.

Japón: las recompensas de minería se clasifican como ingresos misceláneos y se gravan con tasas progresivas que llegan al 55%. No se aplican exenciones corporativas ni individuales.

Alemania: los ingresos de la minería se gravan como ingresos empresariales ordinarios con tasas de hasta 45%. La conocida exención de ganancias de capital de un año del país solo aplica a ganancias de capital privadas, no a la recepción inicial de ingresos de minería.

Reino Unido: los ingresos de la minería pueden gravarse hasta el 45% al momento de su recepción si se consideran actividad empresarial, y posteriormente se aplica un impuesto sobre ganancias de capital de hasta 24% al momento de la disposición.

India: las monedas minadas se gravan con las tasas del tramo del impuesto sobre la renta individual cuando se reciben. Las ventas posteriores enfrentan un impuesto fijo del 30%, y las deducciones por electricidad e infraestructura están legalmente prohibidas.

Estados Unidos: las recompensas de minería se gravan como ingresos ordinarios según el valor de mercado justo en el día en que se minan, sujetas a tasas federales de hasta 37% más impuestos estatales.

Australia: las recompensas de minería cuentan como ingresos imponibles en el momento de la recepción, gravadas con tasas progresivas de hasta 45% para personas físicas o de 25% a 30% para estructuras corporativas.

Cómo se comparan los principales centros

Estados Unidos representa aproximadamente el 40% del hashrate global, impulsado por los mercados energéticos de Texas, el entorno regulatorio de Wyoming y la infraestructura industrial de Georgia, aunque la fragmentación a nivel estatal significa que las condiciones varían de forma significativa.

Las provincias hidroeléctricas de Canadá ofrecen marcos estables y refrigeración natural, pero protegen con cautela el suministro eléctrico. Rusia proporciona energía barata a gran escala, pero conlleva riesgo de sanciones y restricciones regionales cambiantes.

Kazajistán creció rápidamente después de la prohibición de China en 2021, pero la presión sobre la red obligó a imponer requisitos de licencias y topes energéticos que complicaron la situación para los operadores más pequeños.

Por qué importa

Para los mineros, la certidumbre fiscal a varios años justifica el capital necesario para operaciones a gran escala. Para los gobiernos, un modelo de comisiones estructuradas sobre los ingresos de la minería y tarifas eléctricas por encima del mercado aportan ingresos constantes, al tiempo que impulsan la construcción, el empleo y la inversión extranjera en regiones subdesarrolladas.

La prohibición de China en 2021 sigue siendo la ilustración más clara de lo que ocurre cuando un gobierno hace el cálculo opuesto, redistribuyendo de inmediato el hashrate global hacia toda jurisdicción dispuesta a aceptarlo.

Relacionado: Kazajistán endurece las reglas de minería de criptomonedas para apoyar la reserva estatal