Las liquidaciones forzadas borraron aproximadamente $1.05 mil millones en el mercado de derivados de activos digitales durante las 24 horas hasta el lunes 9 de noviembre, y casi todas las pérdidas recayeron en traders que habían apostado por precios más altos.

Los datos reportados primero por COINOTAG muestran que las posiciones largas absorbieron unos $962.7 millones del total — cerca del 92% de la liquidación — mientras que las posiciones cortas representaron el resto, aproximadamente $87 millones, o alrededor del 8% de la cifra total. Ese sesgo es el detalle más revelador del conjunto de datos: demuestra que el apalancamiento alcista, y no las apuestas bajistas, constituyó casi toda la exposición que fue cerrada de forma forzada.

Las liquidaciones son un mecanismo inherente al trading apalancado en los exchanges de derivados de criptomonedas. Cuando el colateral que respalda una posición apalancada cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento del exchange, la posición se cierra automáticamente y el trader pierde el margen comprometido — lo que significa que los largos liquidados perdieron su capital apostado de forma directa, independientemente de hacia dónde se movieran los precios después. Las liquidaciones de largos ocurren cuando las posiciones apalancadas alcistas se deshacen forzosamente ante caídas de precios, mientras que las liquidaciones de cortos tienden a agruparse durante movimientos alcistas. Por esta razón, la división entre liquidaciones de largos y cortos se rastrea comúnmente como una medida de qué lado del mercado apalancado fue golpeado más fuerte por los movimientos recientes de precios. Leída bajo ese parámetro, una cifra con tan marcado peso hacia los largos indica que los movimientos de precios que causaron el daño durante la ventana fueron a la baja, ya que las liquidaciones del lado corto — que se agrupan en las subidas — representaron menos de una décima parte del total.

Las cifras capturan un segmento de 24 horas de actividad y no un total acumulado, lo cual es una de las razones por las que los datos de liquidaciones se rastrean típicamente de forma continua: los recuentos posteriores de reportes ventana por ventana son el siguiente dato natural para medir si el apalancamiento en el mercado de derivados continuó deshaciéndose o se estabilizó tras la liquidación del lunes.

Este contenido fue publicado primero en COINOTAG: https://en.coinotag.com/longs-bear-92-percent-of-1-05-billion-crypto-wipeout