Las acciones de CoreWeave (CRWV) cayeron con fuerza el viernes, retrocediendo 11.4% hasta un mínimo intradía de $71.67 antes de estabilizarse cerca de $71.88. La caída marcó un retroceso significativo frente al precio de cierre del jueves de $81.10. El volumen de negociación alcanzó aproximadamente 25.2 millones de acciones, ligeramente por debajo del volumen diario promedio de la acción, de 28.2 millones.

La venta masiva siguió a dos rebajas consecutivas de analistas emitidas a mitad de semana. El miércoles, tanto Jefferies como Citigroup redujeron sus calificaciones sobre CRWV de Buy a Hold. El cambio coordinado de dos importantes firmas de Wall Street amplificó la presión vendedora sobre una acción que ya había retrocedido de forma considerable desde su máximo de 52 semanas de $153.20.

CoreWeave, que salió a bolsa en marzo de 2025, opera infraestructura especializada de nube GPU diseñada específicamente para cargas de trabajo de IA a gran escala y cuenta a NVIDIA entre sus inversionistas estratégicos y proveedores. Los elevados requisitos de gasto de capital de la compañía para ampliar la capacidad de sus centros de datos explican por qué los analistas examinan de cerca su carga de deuda y su camino hacia la rentabilidad.

Las calificaciones de analistas siguen mixtas

A pesar de las dos rebajas, varias firmas mantuvieron perspectivas positivas. Roth Capital conservó su calificación Buy con un precio objetivo de $150. Rosenblatt mantuvo una calificación Buy con un objetivo de $250. Robert W. Baird inició cobertura con una calificación Outperform y un objetivo de $100, mientras que Oppenheimer elevó su precio objetivo de $140 a $150 y reafirmó su calificación Outperform.

Entre los 37 analistas seguidos por MarketBeat, el consenso general sigue siendo constructivo: uno asigna Strong Buy, 21 califican la acción como Buy, 14 recomiendan Hold y uno aconseja Sell. El precio objetivo de consenso se ubica en $136.25, muy por encima de los niveles actuales de negociación. El amplio rango de precios objetivo refleja el debate en curso sobre cómo valorar a un proveedor de infraestructura de IA de rápido crecimiento pero profundamente no rentable, en un mercado competitivo que incluye hiperescaladores que construyen su propia capacidad GPU.

Los resultados del Q1 muestran ingresos sólidos, pero las ganancias incumplen expectativas

CoreWeave reportó sus resultados trimestrales más recientes el 7 de mayo. Los ingresos del primer trimestre totalizaron $2.08 billion, un aumento de 111.6% interanual. Sin embargo, la rentabilidad quedó por debajo de las expectativas. Las ganancias ajustadas por acción se ubicaron en -$1.40, por debajo de la estimación de consenso de Wall Street de -$1.17 por $0.23.

El margen neto se registró en -25.57%, y el retorno sobre el capital se ubicó en -43.07%. Los analistas proyectan actualmente un EPS de todo el año de -$4.57.

En el balance, CoreWeave tiene una relación deuda-capital de 3.68. Tanto la razón rápida como la razón corriente son de 0.31, lo que apunta a una liquidez de corto plazo restringida. Para las compañías de infraestructura de IA que financian despliegues de GPU a gran escala, un apalancamiento elevado puede amplificar el riesgo si el crecimiento de la demanda se desacelera o si los contratos con clientes no se materializan según lo previsto. El promedio móvil de 50 días de la acción es de $97.75, y el promedio móvil de 200 días es de $95.47, ambos considerablemente por encima del precio actual de la acción.

Se acelera la venta de acciones por parte de insiders

La venta de acciones por parte de insiders ha atraído una atención significativa del mercado. El CEO Michael Intrator vendió 61,797 acciones el 8 de julio a un precio promedio de $86.94, generando aproximadamente $5.37 million en ingresos. La transacción se ejecutó bajo un plan de negociación Rule 10b5-1 previamente establecido.

El insider Brian Venturo vendió 76,912 acciones el 1 de julio a $86.99 por acción, por un total de $6.69 million, reduciendo sus tenencias en 21.31%.

Durante los últimos 90 días, los insiders de la compañía han vendido en conjunto 17,070,099 acciones valuadas en aproximadamente $1.98 billion. A pesar de esta fuerte venta, los insiders conservan la propiedad de alrededor de 24.2% de las acciones en circulación.

Actividad institucional

En el frente institucional, Capula Management aumentó su posición en CoreWeave en 62% durante el primer trimestre, sumando 18,679 acciones para llevar su tenencia total a 48,804 acciones, valuadas en aproximadamente $3.78 million. Varios inversionistas institucionales más pequeños también iniciaron o ampliaron posiciones durante el trimestre.

El mínimo de 52 semanas de CoreWeave es de $63.80. Con las acciones cotizando en la zona baja de los $70, el papel ahora opera mucho más cerca de su mínimo anual que del precio objetivo de consenso de los analistas de $136.25.