Las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN cayeron después de que Elon Musk advirtiera que muchas empresas de neocloud —proveedores de nube de IA que corren para expandir su capacidad de centros de datos— podrían fracasar, dado que los mercados de deuda han cortado el financiamiento. Las tres acciones cayeron alrededor de 2.5% en la operación nocturna del domingo y se deslizaron más de 4% en la operación previa al mercado del lunes.

Las caídas se suman a las pronunciadas pérdidas de octubre para el grupo. CoreWeave, Nebius e IREN han perdido entre 33% y 39% de su valor en lo que va del mes, y las advertencias del fin de semana añadieron nueva presión a nombres que ya estaban bajo tensión.

Musk publicó su advertencia en X el domingo. Dijo que los mercados de deuda han cerrado casi por completo el acceso al dinero para cualquier empresa que no tenga ingresos sustanciales independientes de los centros de datos de IA. Añadió que los más de 200 neoclouds del mercado están destinados a una "muerte y consolidación a nivel guppy", y dijo que algunos sobrevivirán, pero no muchos.

Los comentarios circularon junto con una publicación ampliamente compartida del inversionista Chamath Palihapitiya, quien escribió en X el 25 de octubre:

As someone with a portfolio of energized land assets here is what I am seeing: 1. Neoclouds are disorganized and poorly capitalized. Some are definitely better than others however. 2. Hyperscalers are intractable, bureaucratic organizations that take 3 months to do an NDA and…

— Chamath Palihapitiya (@chamath) October 25, 2026

Musk señala el financiamiento de SpaceX

La advertencia de Musk llegó mientras decía que SpaceX había cerrado un acuerdo de financiamiento de deuda de 40,000 millones de dólares para GPU Nvidia. Atribuyó la capacidad de la empresa para obtener el financiamiento a su calificación de grado de inversión y a los ingresos provenientes de internet satelital y lanzamientos de cohetes.

Musk predijo que muchas empresas de neocloud desaparecerían o se combinarían con rivales. Descartó que SpaceX compre alguna de ellas. El contraste subrayó su argumento: SpaceX aún puede recurrir a los mercados de deuda gracias a fuentes de ingresos más allá de los centros de datos de IA, mientras que las empresas dedicadas exclusivamente a la nube de IA en gran parte no pueden.

Los comentarios son importantes para CoreWeave, Nebius e IREN. Las tres gastan miles de millones en infraestructura de cómputo de IA y dependen en gran medida del financiamiento externo. Esa dependencia es central en el debate: los operadores de neocloud financian las compras de GPU y la construcción de centros de datos principalmente mediante deuda, líneas de crédito y prepagos de clientes, por lo que el costo y la disponibilidad del endeudamiento determinan cuánta capacidad pueden poner en línea.

Presión sobre cada empresa

Las acciones de CoreWeave han caído 38% en octubre. La empresa respaldada por Nvidia tiene unos 50,000 millones de dólares en deuda, y los rendimientos de algunos de sus bonos han subido hacia el 16%. La empresa reportó una cartera de ingresos contractuales de más de 100,000 millones de dólares al cierre del segundo trimestre. El CEO Mike Intrator ha dicho que los ingresos contratados cubren con creces su deuda, pero los inversionistas siguen preocupados por el calendario de los flujos de efectivo futuros.

Las acciones de Nebius han caído 33% en octubre. El jueves pasado, la empresa anunció una línea de financiamiento de 3,500 millones de dólares de Citi, destinada a la construcción de centros de datos y la compra de GPU. Nebius trabaja para entregar capacidad de cómputo bajo acuerdos multimillonarios con Microsoft y Meta, y su gasto de capital planeado asciende a decenas de miles de millones de dólares.

Las acciones de IREN han caído 39% en octubre. La empresa está pasando de la minería de Bitcoin hacia la infraestructura de nube de IA. Espera gastar entre 25,000 y 30,000 millones de dólares durante el año fiscal 2027. IREN ha dicho que los prepagos de clientes y el financiamiento de deuda pueden cubrir gran parte de ese gasto, aunque el aumento de los costos de endeudamiento podría encarecer los planes.

Wall Street sigue calificando las acciones como compra

Los analistas mantienen una postura favorable hacia los tres nombres pese a la caída de octubre, con precios objetivos muy por encima de los cierres del viernes. CoreWeave tiene un consenso de Compra Moderada, con un precio objetivo promedio de 133.25 dólares. Nebius también carry una calificación de Compra Moderada, con un objetivo promedio de 302.09 dólares. IREN tiene una calificación de Compra Fuerte basada en 8 Compras y 2 Mantener, con un objetivo promedio de 82.56 dólares.

Los puntos de referencia a corto plazo para el grupo son los anuncios de financiamiento y los reportes trimestrales, que mostrarán cómo CoreWeave, Nebius e IREN cubren planes de gasto que dependen del dinero prestado y de los compromisos de clientes.

CNBC informó que, fuera de horario, CoreWeave caía 2.96%, Nebius 3.36% e IREN 3.03%.

Este artículo fue publicado originalmente por CoinCentral.