Coinbase Global (NASDAQ: COIN) extendió su caída el 6 de noviembre mientras los inversionistas evaluaban una menor actividad de comercio de criptomonedas y una ola de rebajas de calificaciones por parte de analistas. Las acciones cerraron cerca de $134.68, con una baja del 1.56% durante la sesión del viernes, prolongando una caída que ya dura siete semanas consecutivas.

El movimiento siguió a una rebaja de Morgan Stanley, que cambió su calificación sobre la acción de 'peso igual' a 'bajo peso', citando expectativas de ganancias más débiles. El analista Michael Cyprys recortó su precio objetivo de $258 a $120, una reducción del 53.5%. El objetivo revisado implica una caída de aproximadamente el 10.9% respecto al precio de cierre de Coinbase del 6 de noviembre de $134.68, aunque refleja la previsión de valoración de Morgan Stanley y no una baja garantizada.

Morgan Stanley apunta a una presión sostenida sobre los ingresos

Los analistas de Morgan Stanley señalaron que la empresa enfrenta vientos en contra significativos en el futuro. Cyprys redujo su calificación de 'peso igual' a 'bajo peso' y recortó su precio objetivo de $258 a $120, un nivel que implica que la acción caerá 7.7% desde su precio actual.

En su declaración, el analista dijo que el crecimiento de ingresos seguirá bajo presión en el futuro previsible. Espera que los ingresos de 2027 alcancen los $6.4 mil millones, un 28% menos que su previsión anterior. Según Yahoo Finance, los analistas esperan que los ingresos de la empresa alcancen los $6.5 mil millones el próximo año, seguidos de $7.81 mil millones al año siguiente.

Varios otros analistas que siguen a la empresa también han reducido sus objetivos. Stephen Glagola de Keefe, Bruyette & Woods (KBW) recortó su objetivo de $237 a $221, Joseph Vafi de Canaccord Genuity lo bajó de $300 a $275, y James Yaro de Goldman Sachs lo redujo de $244 a $210. Según MarketBeat, el precio objetivo de consenso ha caído a $209 desde $396 hace doce meses. La distancia entre el objetivo de $120 de Morgan Stanley y el consenso de $209 ilustra cuánto han divergido las opiniones de los analistas sobre la trayectoria de ingresos de Coinbase.

Coinbase enfrenta vientos en contra mientras la dirección impulsa una recuperación

Coinbase, el exchange de criptomonedas más grande de Estados Unidos, enfrenta varios desafíos importantes. Debido a esa escala, sus resultados trimestrales son ampliamente observados como un indicador de las condiciones de toda la industria cripto. El prolongado invierno cripto ha producido una disminución sustancial en la actividad de comercio, que ha afectado su volumen de transacciones. El informe de ganancias publicado esta semana mostró que el volumen de transacciones cayó a $590 millones en el trimestre desde $599 millones en el mismo periodo del año pasado. Este segmento ha venido reduciéndose desde su máximo de más de $1.55 mil millones en 2024.

En respuesta, la empresa apuesta a que una transición hacia un 'Everything Exchange' le ayude a aumentar sus ingresos. La estrategia le ha llevado a comenzar a ofrecer una gama más amplia de productos, incluidas acciones y materias primas, en su plataforma. Coinbase también ha comenzado a implementar soluciones adicionales, como un mercado de predicciones, incursionando en uno de los segmentos de mayor crecimiento del mercado. La velocidad con la que estas ofertas más recientes puedan contrarrestar la continua erosión de la actividad de comercio probablemente será un punto focal en los próximos informes de ganancias de la empresa.

Otro viento en contra importante es que la industria de las stablecoins no se está expandiendo como se esperaba inicialmente. Los datos muestran que la capitalización de mercado de USDC ha estado en una tendencia a la baja, cayendo de más de $80 mil millones a inicios de año a los $70 mil millones actuales. Esto es importante para Coinbase debido a su alianza con Circle, en virtud de la cual conserva todas las ganancias que obtiene de USDC.

El reciente hackeo de Binance también subrayó los riesgos de seguridad que enfrentan los exchanges de criptomonedas. Los hackers lograron sustraer $6.3 mil millones en monedas de Binance, una señal de que los atacantes se vuelven más sofisticados. Eso, a su vez, genera el riesgo de que Coinbase también pueda ser vulnerada, un evento que podría costarle miles de millones de dólares con el tiempo.

Análisis técnico de la acción de Coinbase

Los indicadores técnicos sugieren que la acción de COIN permanece en una fuerte tendencia bajista. Ha caído durante siete semanas consecutivas y se cotiza en su nivel más bajo desde 2024.

La acción ha caído por debajo del nivel clave de soporte de $134, que marcó sus mínimos en febrero, junio y julio de este año. También ha caído por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8%, junto con todas sus medias móviles y el indicador Supertrend.

Como resultado, la acción probablemente continuará cayendo, potencialmente hacia el nivel psicológico de $100. Un movimiento por encima del nivel de resistencia de $150 invalidaría la perspectiva bajista y apuntaría a más alzas.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión. La acción de Coinbase está sujeta a la volatilidad del mercado, y los objetivos de precio de los analistas no están garantizados. Los lectores deben realizar su propia investigación y consultar a un profesional financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.

Esta historia fue reportada primero por The Market Periodical.