Coinbase está pidiendo revisiones al marco de Payment Account propuesto por la Reserva Federal para instituciones financieras elegibles.

El director de políticas de Coinbase, Faryar Shirzad, dijo que el exchange de criptomonedas presentó comentarios respaldando el marco, al tiempo que recomendó cambios destinados a hacer que las cuentas fueran comercialmente viables.

La Fed solicitó por primera vez comentarios públicos sobre un prototipo de Payment Account en diciembre de 2025. Después de revisar los comentarios iniciales, emitió una propuesta formal en mayo de 2026.

Las cuentas permitirían a las instituciones legalmente elegibles compensar y liquidar pagos a través de la infraestructura de la Reserva Federal. Ofrecerían menos servicios que las cuentas maestras tradicionales. Según la propuesta, los titulares no recibirían intereses, crédito intradía ni acceso a la ventanilla de descuento.

Debido a que el marco se sitúa en la intersección entre el acceso bancario, la infraestructura de pagos y la supervisión regulatoria, los detalles importan para las instituciones que lo utilizarían y para los grupos que sostienen que debe seguir estrictamente limitado. La propuesta también ha atraído una atención inusualmente amplia, con más de 16,000 comentarios públicos presentados.

Coinbase propone cambios al marco

Coinbase elogió el esfuerzo de la Fed por ampliar el acceso a una cuenta maestra de la Fed, pero señaló que la propuesta necesita revisiones. El exchange dijo que esos cambios son necesarios para que la Payment Account sea viable.

Entre sus recomendaciones, Coinbase dijo que las Payment Accounts deberían poder generar intereses sobre al menos una parte de su saldo, en lugar de la estructura de interés cero que se propone actualmente.

La empresa también busca límites a los saldos nocturnos para reflejar mejor las necesidades de una institución. Señaló que debería haber reglas más claras sobre cómo se determinarán los saldos de cierre.

Coinbase además argumentó que la supervisión debe corresponder con el riesgo real. En particular, indicó que la Fed no debería añadir requisitos adicionales sobre financiamiento ilícito para firmas que ya están sujetas a supervisión federal.

Shirzad dijo que acertar en los detalles ayudaría a que las cuentas cumplieran su función prevista. “Get these details right, and payment accounts can lower costs, strengthen competition, and keep the U.S. at the frontier of global payments,” escribió.

Los bancos de EE. UU. siguen oponiéndose a la propuesta

Los bancos continúan oponiéndose a la propuesta de Payment Account. Con más de 16,000 comentarios públicos presentados, la mayoría de los principales grupos de defensa bancaria han pedido requisitos más estrictos.

La American Bankers Association (ABA), en un comentario de febrero, sostuvo que una cuenta maestra debería limitarse a instituciones que estén supervisadas a nivel federal y mantengan depósitos asegurados.

Además de respaldar las restricciones ya propuestas para las Payment Accounts, la ABA pidió límites adicionales. Entre ellos figuran topes iniciales de transacciones, requisitos de fianza de garantía y prohibiciones sobre nesting y servicios similares a los de corresponsalía, entre otros.

Otros grupos de defensa bancaria han adoptado una postura similar. El Bank Policy Institute y The Clearing House publicaron un documento de 50 páginas en el que afirmaron que la propuesta de Payment Account es riesgosa y podría debilitar los sistemas de pagos.

“Would allow uninsured institutions subject to less rigorous supervision and regulation to access directly the payments system, which could undermine the integrity of the payments system and pose risks to financial stability,” escribieron.

Sin embargo, el defensor de las criptomonedas y profesor adjunto de Columbia Business School, Omid Malekan, criticó el documento. Según él, los bancos también quedan cortos frente a la mayoría de los riesgos percibidos y las críticas señaladas en el informe.

Malekan agregó que la mayoría de los bancos centrales del mundo otorgan a las instituciones no bancarias elegibles acceso a su infraestructura, y que Estados Unidos es una excepción. Citó a Brasil e India, señalando que la restricción de EE. UU. es la razón por la que los pagos en el país son subóptimos.

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