Coinbase lanza más de 170 contratos de derivados para profesionales del Reino Unido

Acceso para inversores profesionales del Reino Unido

Coinbase (Nasdaq: COIN) está introduciendo más de 170 contratos de derivados para profesionales del Reino Unido elegibles, incluidos futuros, perpetuos y opciones de criptomonedas. Keith Grose, jefe de Coinbase en el Reino Unido, anunció el despliegue en una publicación de blog de la empresa el 11 de agosto, describiéndolo como un paso hacia la unificación de los activos digitales y los mercados financieros tradicionales dentro de un único centro de negociación.

Grose afirmó: "Eligible investors can trade over 170 contracts across crypto, commodities, equities, and FX 24/7 with up to 50x leverage."

El requisito de inversor profesional encaja con un entorno regulatorio marcado por la prohibición de la FCA, en enero de 2021, de la venta de derivados sobre criptomonedas a consumidores minoristas del Reino Unido, citando preocupaciones sobre la volatilidad y el riesgo de pérdidas repentinas. La expansión se apoya en la autorización de Coinbase de julio para servicios de inversión en el Reino Unido, que permite a la firma ofrecer instrumentos financieros regulados junto con sus productos cripto regulados por separado. Este marco regulatorio respalda lo que la empresa llama su estrategia de "Everything Exchange", que permite a los inversores profesionales acceder a múltiples clases de activos a través de una sola plataforma.

El despliegue de derivados está autorizado a través del permiso de servicios de inversión de CB Payments Ltd., que es distinto del régimen regulatorio cripto más amplio del Reino Unido previsto para entrar en vigor el próximo año. La Financial Conduct Authority (FCA) ha establecido requisitos sobre resiliencia financiera, suficiencia de capital, pruebas de estrés, integridad del mercado y normas para stablecoins bajo este nuevo régimen cripto, que será efectivo el 25 de octubre de 2027.

Tipos de contratos y apalancamiento

Los contratos perpetuos ofrecen exposición a los mercados de criptomonedas, materias primas, acciones y divisas sin fechas de vencimiento, con un apalancamiento de hasta 50x para participantes elegibles. Esta estructura respalda estrategias de cartera largas, cortas y delta-neutral con acceso continuo al mercado las 24/7.

Los futuros con fecha tienen fechas de liquidación fijas y un apalancamiento de hasta 20x en contratos sobre materias primas y financieros. El coste de acarreo se incorpora al precio del contrato en el momento de la ejecución, en lugar de mediante tasas de financiación continuas. Completar la incorporación a futuros con fecha también desbloquea la elegibilidad para contratos perpetuos.

Las opciones sobre criptomonedas ofrecen flexibilidad adicional para calls, puts, spreads y otras estrategias de una sola pata o de múltiples patas. Estos instrumentos otorgan a los compradores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender bajo condiciones especificadas. Como ocurre con todos los productos apalancados, los derivados pueden amplificar tanto la exposición como las pérdidas potenciales.

La estrategia de derivados más amplia de Coinbase

La autorización del Reino Unido amplía el esfuerzo de Coinbase por integrar derivados regulados e inversiones convencionales en un entorno de negociación común. La licencia de julio permitió a la empresa ofrecer derivados y acciones junto con sus productos cripto existentes, incluidos futuros perpetuos vinculados a criptomonedas, acciones y materias primas para participantes avanzados.

A nivel internacional, Coinbase ha introducido futuros perpetuos de acciones las 24/7 para traders elegibles fuera de Estados Unidos, ofreciendo exposición sintética a grandes acciones estadounidenses mediante contratos apalancados vinculados a acciones individuales y fondos cotizados en bolsa. La hoja de ruta más amplia de la empresa también incluye perpetuos pre-IPO, opciones sobre acciones y acciones tokenizadas previstas.

El volumen mundial de negociación de derivados cripto está concentrado en plataformas offshore como Binance y Bybit, y los mercados regulados han apuntado cada vez más a traders profesionales e institucionales que buscan entornos de negociación conformes. En junio, el director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, describió estas ofertas como parte de una estrategia más amplia para integrar mercados al contado, derivados y otros instrumentos financieros dentro de una sola plataforma.

La empresa señaló: "The demand for these instruments is clear: global crypto derivatives trading volume routinely reaches 4.4x the volume of crypto spot markets."

La disponibilidad se ampliará progresivamente en las próximas semanas, en lugar de mediante un único lanzamiento para todo el mercado. La fase inicial está restringida a inversores profesionales del Reino Unido que cumplan los requisitos, mientras el negocio de Coinbase en el Reino Unido integra futuros, perpetuos y opciones en su oferta regulada de servicios de inversión a medida que el acceso se amplía gradualmente.