Super Micro Computer recibió un respaldo capaz de mover el mercado después de que Cisco Systems dijera que integrará los servidores de IA a escala de rack, de alta densidad y refrigerados por líquido y por aire, de Supermicro en su plataforma Secure AI Factory. Las acciones de SMCI subieron 9.35% para cerrar en $38.46 el 25 de agosto, sumando aproximadamente $2 mil millones a la capitalización bursátil de Supermicro en una sola sesión.

En qué consiste el acuerdo con Cisco

Cisco dijo que planea comenzar a ofrecer comercialmente los sistemas a escala de rack de Supermicro en octubre de 2026 como parte de su Secure AI Factory con NVIDIA. La arquitectura admite las plataformas Vera Rubin NVL72 y HGX Rubin NVL8 de NVIDIA y cumple con NCP, lo que significa que satisface los estándares requeridos para implementaciones de nube de alto rendimiento. Los clientes objetivo incluyen empresas, proveedores de neocloud y operadores de nube soberana.

La refrigeración líquida es una parte clave de la oferta. A medida que los racks de IA superan los 100 kilovatios por unidad, la refrigeración por aire tradicional deja de ser suficiente, lo que convierte la gestión térmica en un requisito central para los despliegues a gran escala. Supermicro se ha posicionado como líder en soluciones de refrigeración líquida para estas configuraciones de alta potencia, y esa capacidad es una parte central de lo que Cisco está adoptando.

El motor de ingresos de Supermicro impulsado por la IA

La empresa reportó ingresos del cuarto trimestre fiscal de $11.1 mil millones, un aumento de 93%, con márgenes brutos de 17.5%. Más del 80% de las ventas de Supermicro provienen ahora de pedidos relacionados con la IA. La compañía suministra sistemas a escala de rack compatibles con chips de NVIDIA, AMD e Intel.

La administración ha proyectado ingresos para el año fiscal 2027 entre $65 mil millones y $72 mil millones.

La nube de la gobernanza no se ha despejado del todo

La empresa ha enfrentado preocupaciones de gobernanza y una investigación de exportaciones en Taiwán, factores que han contribuido a una volatilidad significativa en el precio de la acción. Con $38.46, SMCI sigue muy por debajo de los máximos que alcanzó durante el frenesí inicial de la infraestructura de IA.

Los inversionistas que comparen la guía de ingresos de entre $65 mil millones y $72 mil millones con las investigaciones en curso tendrán que valorar tanto la oportunidad como el riesgo.

Qué significa esto para el mercado de infraestructura de IA

La entrada de Cisco en los sistemas de IA a escala de rack a través de Supermicro genera presión competitiva sobre Dell Technologies, Hewlett Packard Enterprise y Lenovo, que también compiten en este espacio. La fecha de lanzamiento comercial prevista para octubre de 2026 significa que el mercado obtendrá su primera señal real de demanda en dos meses.