Circle ha publicado una guía de gestión de tesorería que detalla cómo las empresas pueden usar USDC—la stablecoin respaldada por dólares estadounidenses que emite—para acelerar la liquidación, gestionar pagos transfronterizos y reducir la necesidad de mantener grandes colchones de efectivo, todo sin reemplazar los sistemas bancarios y contables existentes.

La guía, publicada el 21 de octubre de 2026, posiciona a USDC como un canal de liquidación adicional que permite a las empresas transferir valor las 24 horas del día. Establece procedimientos operativos que abarcan aprobaciones de transacciones, gestión de billeteras, conectividad bancaria, pruebas y reportes financieros, con especial énfasis en preservar los controles corporativos establecidos.

Circle recomienda integrar USDC en las operaciones de tesorería existentes como una opción de liquidación complementaria, lo que permite a las empresas mover fondos en cadena 24/7 mientras conservan la infraestructura bancaria convencional para las transacciones en moneda fiduciaria.

Abordar los retrasos de liquidación y la fricción transfronteriza

Circle señala varias limitaciones de los sistemas de pago tradicionales que generan oportunidades para la liquidación basada en stablecoins, entre ellas los cortes bancarios, los retrasos de liquidación, los requisitos de prefondeo—la práctica de mantener efectivo por adelantado en los mercados de destino para que los pagos puedan abonarse sin esperar a que se liquide cada tramo de una transferencia—y las rutas de pago internacionales complicadas. Estas restricciones provienen de carriles de pago que siguen el horario bancario y los cortes de días hábiles, mientras que las redes blockchain pueden procesar transferencias en cualquier momento.

Bajo el modelo propuesto, USDC sirve como un activo de liquidación intermedio entre los sistemas financieros convencionales: las empresas transfieren valor en una blockchain y luego lo convierten a moneda local a través de la infraestructura bancaria o de pagos correspondiente. El enfoque no elimina la necesidad de cuentas bancarias ni de servicios de pago fiduciario. Más bien, utiliza transacciones blockchain para conectar los carriles financieros existentes, potencialmente reduciendo los retrasos entre las partes que envían y reciben.

Circle aconseja a las empresas comenzar identificando un problema específico de tesorería: acelerar la liquidación, reducir las reservas de efectivo destinadas a pagos, mejorar las transferencias internacionales o simplificar las transacciones entre filiales.

Las empresas pueden acceder a USDC a través de Circle Mint, que ofrece a los clientes institucionales elegibles servicios para crear y canjear tokens, vincular cuentas bancarias y realizar transferencias en cadena. Los exchanges y las aplicaciones de pago fintech ofrecen puntos de acceso alternativos, aunque sus acuerdos de custodia, controles de gobernanza y capacidades de reporte pueden diferir.

La goberza y la conciliación siguen siendo esenciales

La guía subraya que adoptar stablecoins requiere una gobernanza clara y procedimientos establecidos para autorizar transacciones. Circle recomienda tratar las direcciones de billetera como beneficiarios bancarios aprobados y aplicar doble verificación antes de transferir fondos. Las empresas deben incorporar cada entidad legal por separado, establecer permisos basados en roles y definir umbrales de aprobación de transacciones.

Antes de mover montos significativos, los equipos de tesorería deben realizar una pequeña prueba de extremo a extremo que cubra los procesos pertinentes de fondeo, transferencia en blockchain y canje. Estas verificaciones están destinadas a revelar debilidades operativas antes de que un sistema maneje volúmenes de transacciones mayores.

Circle también aconseja a las empresas integrar las transacciones de USDC en sus procesos contables y de conciliación existentes en lugar de mantener un sistema de reportes separado. Los identificadores de transacciones blockchain y los reportes estandarizados de Circle Mint u otras herramientas de reporte pueden ayudar a vincular los movimientos en cadena con los registros financieros internos. Dado que las transacciones blockchain pueden ocurrir en cualquier momento, las empresas también deben establecer zonas horarias contables consistentes y procedimientos para registrar transacciones a través de los períodos de reporte.

Circle cita 68 millones de dólares en liquidaciones de tesorería

Las transferencias entre empresas y los pagos transfronterizos se encuentran entre las aplicaciones iniciales destacadas en la guía. Circle citó un ejemplo de sus propias operaciones de tesorería, en el que la empresa liquidó 68 millones de dólares en 11 flujos de pago que involucraron a ocho entidades en 30 minutos.

El ejemplo ilustra cómo la liquidación con stablecoins podría respaldar transferencias entre entidades corporativas sin depender exclusivamente de los plazos convencionales de procesamiento de pagos. Sin embargo, el resultado reportado refleja las operaciones específicas de Circle y no establece que otras empresas lograrán tiempos de liquidación similares.

Para los pagos internacionales, USDC puede actuar como un activo intermedio entre las monedas de origen y destino. La infraestructura bancaria local y los accesos y salidas adecuados siguen siendo necesarios donde las empresas necesiten convertir fondos a moneda fiduciaria.

Circle recomienda comenzar con un piloto controlado basado en un flujo de pago claramente definido, midiendo la velocidad de liquidación, los requisitos de efectivo, los costos operativos y el desempeño de conciliación frente a los procesos existentes. Las políticas de tesorería también deben abordar la selección de la red blockchain, la finalidad de las transacciones, la autoridad operativa las 24 horas y la capacitación de los empleados—consideraciones que se vuelven particularmente importantes cuando los pagos pueden iniciarse fuera del horario bancario convencional.

Los riesgos regulatorios y financieros exigen atención

La guía advierte que USDC no es un depósito bancario y no cuenta con seguro de depósitos, como la cobertura que protege los depósitos en bancos estadounidenses asegurados. Las empresas también deben tener en cuenta las diferencias en el tratamiento regulatorio de las transacciones con stablecoins entre jurisdicciones. Circle aconseja a las empresas consultar asesores legales, contables y de cumplimiento antes de introducir stablecoins en las operaciones de tesorería, especialmente cuando las transacciones abarquen varios países o entidades corporativas.

Una instantánea de mercado suministrada con la guía valoró USDC en 0,999685 dólares el 22 de octubre de 2026, con una capitalización de mercado de aproximadamente 72.400 millones de dólares. Ese precio de mercado, fijado por la negociación en el mercado abierto, es distinto del modelo de canje de Circle, que está diseñado en torno a un dólar estadounidense por token.

La guía finalmente presenta a USDC como una herramienta potencial para mejorar la eficiencia de pagos corporativos en lugar de un reemplazo total de la infraestructura financiera tradicional. Sus beneficios prácticos dependerán de los costos de transacción, la liquidez, los controles internos y la disponibilidad de conexiones bancarias confiables.

El marco de Circle posiciona a las stablecoins una opción adicional de liquidación de tesorería, cuya adopción exitosa dependerá de pruebas disciplinadas, una conciliación confiable y el cumplimiento de las regulaciones aplicables.