Circle (CRCL) ha retrocedido desde sus máximos de agosto incluso mientras la compañía experimenta vientos de cola considerables, entre ellos un repunte de la capitalización de mercado de USDC, un salto en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el rápido crecimiento de Arc, su red de capa 1. Las acciones cotizaban a 89 dólares al momento de la publicación, por debajo del máximo de 102 dólares del mes pasado, y han formado un patrón de reversión de diamante en los gráficos.

La capa 1 de Arc gana tracción incluso mientras la acción retrocede

Circle lanzó Arc, su red de capa 1, el 16 de septiembre con una buena recepción, y datos de terceros muestran que la plataforma está ganando fuerte tracción entre inversores y desarrolladores incluso mientras la acción se mantiene bajo presión.

El número de dApps en el ecosistema ha saltado a 59, mientras que el valor total bloqueado (TVL) ha superado los 500 millones de dólares, según DefiLlama. El TVL es una métrica ampliamente utilizada para medir la actividad de las finanzas descentralizadas, al calcular el valor de los activos depositados en los protocolos de una blockchain. Los protocolos más grandes de la red incluyen Morpho Blue, Aave, Uniswap, Aerodrome, Argus World y Archery.

Ese nivel de adopción sitúa el TVL de Arc por delante de varios proyectos populares de criptomonedas, como Cardano, IOTA, Algorand y EOS. La red también custodia más de 458 millones de dólares en stablecoins, en su mayoría USDC y EURC, una cifra significativa dado que Circle construyó Arc para la tokenización de activos del mundo real.

La actividad de negociación también está en aumento. Los intercambios descentralizados de Arc ya han procesado más de 839 millones de dólares en volumen, una cifra que podría superar el hito de 1.000 millones de dólares esta semana, mientras que las dApps de la red han generado más de 7,2 millones de dólares en comisiones desde su lanzamiento.

El impulso de Arc refleja el de Robinhood Chain, la red de capa 2 que Robinhood lanzó hace unos meses, la cual ha seguido creciendo y ya ha atraído miles de millones de dólares en activos, parte de un esfuerzo más amplio de marcas financieras consolidadas por lanzar sus propias redes blockchain.

Circle Group se beneficia del alza de los rendimientos de los bonos

Circle Internet Group también se beneficia del desempeño del mercado de bonos. El rendimiento del Tesoro a diez años se disparó a 5,24 %, su nivel más alto en años, mientras que los rendimientos a 30 años y a cinco años subieron a 5,5 % y 5,06 %, respectivamente. Para Circle en particular, el rendimiento a tres meses ha saltado a 4,19 %.

Este movimiento importa porque la compañía genera ingresos invirtiendo sus reservas de stablecoins en bonos gubernamentales a corto plazo, lo que convierte los rendimientos a corto plazo en un impulsor directo de sus ingresos por intereses. La ley GENIUS Act, la legislación federal de EE. UU. sobre stablecoins, prohíbe a los emisores de stablecoins asignar fondos a otros activos como Bitcoin, oro y bonos corporativos.

El alza de los rendimientos coincide con el crecimiento continuo de la capitalización de mercado de USDC, que ha superado los 75.000 millones de dólares. Si las entradas actuales continúan, la cifra cruzaría la marca de 80.000 millones de dólares en los próximos meses. Uno de los impulsores del repunte es la reciente alianza de Circle con Binance, que ya está dando resultados: los datos de CoinMarketCap muestran que Binance es el intercambio más activo en operaciones con USDC.

En conjunto, estos acontecimientos sugieren que el negocio de Circle podría seguir teniendo un buen desempeño este año. La estimación promedio de los analistas apunta a ingresos de 786 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento del 6,3 % interanual, con un crecimiento esperado del 9,5 % este año y del 24 % el próximo, según datos de Yahoo Finance, cifras que ofrecen a los lectores una referencia para los próximos resultados del tercer trimestre de la compañía.

El panorama técnico muestra cierta debilidad

Técnicamente, sin embargo, la acción de Circle muestra cierta debilidad. Ha formado un patrón de reversión de diamante, una figura comúnmente descrita como una reversión alcista en el análisis técnico, y está cerca de cerrar el hueco que se formó en agosto de este año; los huecos aparecen cuando una acción abre alejada de su cierre anterior, dejando un rango donde no hubo negociación. Las acciones también han impreso una divergencia bajista, que ocurre cuando el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el MACD caen mientras el precio del activo sube.

Como resultado, existe el riesgo de que la acción caiga a 78 dólares, su nivel más bajo del 16 de septiembre.

Este artículo se basa en un reportaje publicado originalmente por The Market Periodical.