Broadcom publicará sus resultados del tercer trimestre fiscal de FY26 el 2 de septiembre, y los analistas de Wall Street muestran un optimismo considerable sobre el desempeño del gigante de los semiconductores antes del anuncio. El informe llega en medio de una intensa carrera por construir infraestructura de cómputo de IA, donde la demanda de aceleradores personalizados se ha convertido en el motor central de crecimiento para los principales diseñadores de chips.

Las acciones de AVGO se negocian actualmente a $368.62, con una ganancia modesta del 7% desde principios de año. El título se mantiene en el rango bajo en comparación con otras acciones de semiconductores de IA. El año incluyó un tramo complicado en el que el papel cayó un 13% tras sus resultados del segundo trimestre fiscal de FY26: cifras objetivamente sólidas, pero que quedaron por debajo de las altas expectativas impulsadas por la IA que los inversores habían desarrollado. Esa dinámica refleja un patrón más amplio en las acciones de hardware de IA, donde las valoraciones se han construido sobre expectativas de hipercrecimiento continuo, dejando a los títulos sensibles incluso a resultados que de otro modo se considerarían fuertes.

Calificación de analista mantenida

De cara al anuncio de resultados, Cody Acree de Benchmark ha reafirmado su recomendación de compra sobre AVGO manteniendo su objetivo de precio de $545. Según Acree, la reciente caída de la acción ha creado una oportunidad de entrada atractiva para que nuevos inversores construyan posiciones.

Acree ocupa la posición número 63 entre más de 12.499 analistas seguidos por TipRanks, con una tasa de acierto del 68% y un rendimiento promedio del 33,40% por recomendación en un período de un año.

Expectativas y proyecciones de resultados

El consenso de Wall Street prevé un beneficio por acción de $3.22 para el tercer trimestre fiscal de FY26, un aumento sustancial del 90,5% frente al mismo trimestre del año anterior. Las proyecciones de ingresos se sitúan en $29.240 millones, lo que representa un salto interanual del 83,3%. Esas tasas de crecimiento subrayan el peso que los resultados de Broadcom tienen ahora en el silicio relacionado con la IA, que ha crecido mucho más rápido que los negocios más maduros de software de infraestructura y redes de la empresa.

Las estimaciones del propio Acree son ligeramente superiores al consenso. Prevé ingresos de $29.403 millones para el tercer trimestre junto con un EPS de $3.24.

Mirando hacia la guía del cuarto trimestre fiscal de FY26, Acree anticipa que Broadcom proyecte ingresos de $34.902 millones con un EPS de $3.89. Su análisis sugiere que los inversores pondrán mayor énfasis en la guía prospectiva del cuarto trimestre que en las variaciones menores de los resultados reales del tercero.

Sobre los envíos de chips de IA, Acree destacó las expectativas de la gerencia de aproximadamente 10 gigavatios de entregas en FY27, con el período 2026-27 ya asegurado y la planificación estratégica extendiéndose hacia 2028-29.

Si bien Google sigue siendo el cliente dominante en volumen para las soluciones XPU personalizadas de Broadcom, Acree identificó a Anthropic, OpenAI y Meta Platforms como motores emergentes de demanda. Se reporta que dos clientes adicionales se sumarán al pipeline. La ampliación de la base de clientes representa un cambio notable para un negocio que históricamente dependía de un pequeño número de grandes compradores de hiperescala, y diversifica con el tiempo las fuentes de ingresos de IA de Broadcom.

Panorama competitivo

Acree reconoció vientos en contra competitivos en el horizonte. MediaTek está posicionado como proveedor secundario en programas seleccionados, y Marvell ha introducido nuevas ofertas de inferencia y relacionadas con TPU que podrían desafiar la posición de mercado de AVGO. Estos movimientos encajan con una tendencia industrial más amplia en la que los hiperescaladores buscan calificar a múltiples proveedores de silicio personalizado, tanto para asegurar capacidad como para ganar poder de negociación.

Pese a estos desarrollos, Acree no considera que ninguno de los dos competidores represente un riesgo significativo a corto plazo para las alianzas TPU de alto rendimiento que son el núcleo de Broadcom. Señaló la extensión del acuerdo con Google de abril, que asegura múltiples generaciones futuras de TPU y capacidades de redes de IA hasta 2031, como una base crítica para un crecimiento sostenido.

La estrategia de Google de ampliar su base de proveedores de chips fue caracterizada como una preocupación de "share-of-growth" (participación en el crecimiento) más que una amenaza inmediata para los flujos de ingresos TPU establecidos de AVGO.

ARK Invest aumenta su posición

Desde la perspectiva de la inversión institucional, ARK Invest de Cathie Wood adquirió 55.131 acciones de AVGO el 28 de agosto, una inversión de aproximadamente $20,48 millones. La compra siguió a una transacción comparable a principios de esa misma semana y se produjo mientras ARK desinvertía sus posiciones en AMD. La rotación entre dos acciones de chips de IA ofrece una ventana a cómo los fondos gestionados activamente se reposicionan dentro de la operación de semiconductores de IA a medida que se acerca la temporada de resultados.

La calificación de consenso de compra fuerte de Wall Street sobre AVGO corresponde a un precio objetivo promedio de $512.36, lo que implica un potencial de alza de aproximadamente 39% desde los niveles actuales de cotización.

El artículo Broadcom (AVGO) Stock Gains Momentum as ARK Invest Loads Up Ahead of Q3 Earnings apareció primero en Blockonomi.