Los futuros de la libra esterlina de diciembre (B6Z26) presentan una oportunidad de compra ante una mayor fortaleza de los precios, según el veterano analista de mercados Jim Wyckoff, analista principal de mercados de Barchart, mientras continúa aumentando la presión sobre el dólar estadounidense. Como contexto sobre el símbolo bursátil, la "Z" es el código mensual de la bolsa para diciembre; el contrato se negocia en el CME Group, se cotiza en dólares estadounidenses por libra esterlina en la misma escala que el tipo de cambio al contado, y cada contrato cubre £62,500 de libras esterlinas. El par subyacente es el que los traders apodan "cable", una denominación que se remonta a la línea telegráfica transatlántica que alguna vez transmitía cotizaciones entre Londres y Nueva York. En las últimas cotizaciones, GBP=X caía un 0.20%, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense (DX-Y.NYB) subía un 0.01%. Ambas lecturas están vinculadas por construcción: la libra esterlina es una de las seis monedas de la canasta del Índice del Dólar, con un peso aproximado de 11.9%.

Panorama técnico

En el gráfico de barras diarias de los futuros de la libra esterlina de diciembre, los precios se encuentran en una tendencia alcista y acaban de alcanzar un máximo de 13 semanas. En la parte inferior del gráfico, el indicador de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD) —un medidor de impulso que mide la brecha entre dos medias móviles del precio— muestra una postura alcista: la línea MACD azul está por encima de la línea de disparo roja, y ambas líneas tienden al alza, una configuración que los analistas técnicos interpretan como un impulso ascendente en formación. Sobre esta base, escribe Wyckoff, los alcistas de la libra esterlina mantienen la ventaja técnica general en el corto plazo.

Contexto fundamental

La economía del Reino Unido se encuentra en una base mayormente sólida, y el Banco de Inglaterra ha mantenido su política monetaria restrictiva. Mientras tanto, los recientes datos económicos desalentadores de Estados Unidos han presionado al dólar estadounidense ($DXY). Esa combinación repercute directamente en este contrato: los tipos de cambio son sensibles a los diferenciales de tasas de interés, y la postura relativa de la Reserva Federal frente al Banco de Inglaterra es un impulsor central del cable. Dado que la fortaleza de la libra esterlina y la debilidad del dólar son dos caras de un mismo precio, las condiciones sólidas del Reino Unido junto con el debilitamiento de los datos estadounidenses refuerzan el mismo movimiento que el gráfico está trazando.

Niveles a vigilar

Un movimiento de los futuros de la libra esterlina de diciembre por encima de la resistencia del gráfico en el máximo de esta semana de 1.3568 se convertiría en una oportunidad de compra, dice Wyckoff. El objetivo de precio al alza sería 1.3900, o más. El soporte técnico, justo por debajo del cual podría colocarse una orden de venta stop de protección, se ubica en 1.3425. Esos dos precios definen el riesgo de la configuración: una orden de venta stop de protección es una orden permanente para salir de una posición larga si el soporte cede, lo que limita la pérdida de la operación hipotética. Y dado que la tesis se apoya en la continuación de la presión sobre el dólar y en un Banco de Inglaterra firme, los próximos datos económicos de Estados Unidos y las reuniones de política del BoE son los eventos programados a vigilar, ya que cualquiera de ellos podría alterar el contexto en el que se basa el gráfico.

Aviso legal del autor

Wyckoff señala que no es un corredor de futuros y no administra ninguna cuenta de trading aparte de su cuenta personal. "Mi objetivo es señalarle posibles oportunidades de trading. Sin embargo, depende de usted: (1) decidir cuándo y si desea iniciar alguna operación y (2) determinar el tamaño de cualquier operación que pueda iniciar. Cualquier operación que yo analice es de naturaleza hipotética", escribe.

Añade la siguiente orientación de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el regulador estadounidense de los mercados de futuros y opciones, con la que dice estar de acuerdo "100%": "Operar con futuros y opciones sobre materias primas no es para todos. ES UN NEGOCIO VOLÁTIL, COMPLEJO Y ARRIESGADO. Antes de invertir dinero en contratos de futuros u opciones, usted debe considerar su experiencia financiera, sus objetivos y sus recursos financieros, y saber cuánto puede permitirse perder además del pago inicial que realice a un corredor. Usted debe comprender los contratos de futuros y opciones sobre materias primas y sus obligaciones al celebrar esos contratos. Usted debe comprender su exposición al riesgo y otros aspectos del trading mediante la revisión exhaustiva de los documentos de divulgación de riesgos que su corredor está obligado a entregarle."

Divulgación

En la fecha de publicación, Jim Wyckoff no mantenía posiciones (ni directa ni indirectamente) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos del artículo son únicamente con fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com.