Los mayores bancos de Brasil están ampliando rápidamente el acceso a las criptomonedas para clientes minoristas, manteniendo al mismo tiempo sus propios balances libres de activos virtuales. La estrategia les permite capturar la creciente demanda de los clientes sin asumir una exposición directa a las oscilaciones de precios de las criptomonedas.

Itaú ofrece ahora 15 criptoactivos a través de su plataforma de inversión, incluidos Bitcoin, Ether y la stablecoin USDC. Nubank lista 28 activos digitales. Banco do Brasil comenzó a ofrecer Bitcoin y Ether en enero y ha procesado más de 11 millones de reales brasileños en transacciones de clientes.

Los bancos separan la demanda de los clientes de su propio riesgo

Documentos del banco central revisados en marzo de 2026 mostraron que no había activos virtuales en los balances propios de los bancos brasileños. Sin embargo, las instituciones pueden seguir procesando transacciones y prestando servicios de custodia a sus clientes.

Esa distinción es importante. Que un banco venda cripto a un cliente no significa necesariamente que haya comprado el activo para sí mismo. En cambio, los bancos pueden actuar como intermediarios y evitar los riesgos de mercado, liquidez y crédito asociados a las tenencias propias. El enfoque también se alinea con los estándares prudenciales internacionales: el marco de criptoactivos del Comité de Basilea somete las exposiciones directas a criptomonedas de los bancos a un tratamiento de capital conservador, lo que incentiva a los bancos con actividad global a mantener los activos digitales fuera de sus propios libros.

Los principales bancos de Brasil han ampliado gradualmente sus ofertas a medida que la regulación se ha vuelto más clara. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil y Nubank han aumentado todos su exposición cripto a través de productos orientados al cliente.

La regulación abre la puerta a los bancos tradicionales

El mercado cripto de Brasil ha crecido marcadamente en los últimos años. Datos fiscales federales muestran que el volumen de transacciones cripto declarado alcanzó unos 505.500 millones de reales en 2025, frente a 94.900 millones en 2020.

Las nuevas normas del banco central de Brasil también han creado un marco más claro para los negocios de activos virtuales. Las reglas abarcan la autorización, los requisitos de capital, la segregación de activos de clientes, la ciberseguridad y los controles contra el lavado de dinero. Los requisitos de segregación de activos de clientes, en particular, refuerzan el modelo adoptado por los bancos brasileños, separando legalmente las tenencias de los clientes de los fondos propios de la institución.

Las stablecoins se han vuelto especialmente importantes. Los tokens anclados al dólar representaron aproximadamente el 80% de la actividad cripto declarada en Brasil en 2025, lo que evidencia la demanda de alternativas digitales a las transacciones tradicionales en moneda extranjera.

El modelo bancario brasileño ofrece ahora una prueba estrechamente vigilada para la industria. Los bancos pueden distribuir productos cripto, generar ingresos asociados y satisfacer la demanda de los clientes manteniendo la exposición directa a criptomonedas fuera de sus propios balances. Esa separación podría influir en cómo otras instituciones financieras reguladas abordan los activos digitales.