Block Inc. (XYZ) ha acordado en principioc pagar 764 millones de dólares para resolver una investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. sobre sus controles contra el lavado de dinero — una suma mayor que los 566 millones de dólares en utilidades que la empresa reportó en el tercer trimestre.

El acuerdo, alcanzado en octubre y revelado en un 10-Q presentado el 3 de noviembre, pospondría por tres años un cargo penal por no haber mantenido un programa eficaz contra el lavado de dinero conforme a la Ley de Secreto Bancario (Bank Secrecy Act), la ley federal que exige a los negocios de servicios monetarios monitorear transacciones y reportar actividad sospechosa. La cifra bruta es de unos 964 millones de dólares, reducida a 764 millones tras créditos por acuerdos regulatorios anteriores. Block ha registrado el monto completo y afirmó que pérdidas adicionales son "razonablemente posibles". La empresa cuestiona la base y la metodología de la evaluación del gobierno, y el acuerdo aún requiere aprobación final antes de entrar en vigor.

El acuerdo opacó un trimestre en el que el beneficio bruto subió 22% hasta 3.240 millones de dólares, según el comunicado de la empresa, con Cash App al alza de 27% hasta 2.070 millones y Square subiendo 14% hasta 1.160 millones. Bitcoin fue la excepción. El beneficio bruto del negocio de bitcoin cayó 50%, de 104 millones a 52 millones de dólares frente al año anterior, y los ingresos por bitcoin bajaron 11% hasta 1.800 millones, dejando el negocio de bitcoin en aproximadamente el 1,6% del beneficio bruto total de la empresa.

Un caso que comenzó con un vendedor en corto

La investigación se remonta a marzo de 2023, cuando el vendedor en corto Hindenburg Research alegó que Cash App inflaba su número de usuarios con cuentas duplicadas y fraudulentas, y que los débiles controles de identidad permitían que criminales usaran la plataforma para estafas y lavado de dinero. Block calificó el informe de inexacto y engañoso. El Departamento de Justicia y la Comisión de Bolsa y Valores abrieron indagaciones sobre las prácticas de cumplimiento y las divulgaciones relacionadas; la SEC cerró su parte en marzo sin recomendar medidas coercitivas.

Los reguladores estatales actuaron primero. En abril de 2025, el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York multó a Block con 40 millones de dólares tras hallar un rezago de alertas de actividad sospechosa que creció de unos 18.000 en 2018 a más de 169.000 hacia 2020, y un sistema de filtrado que no bloqueaba transferencias de bitcoin a billeteras vinculadas al financiamiento del terrorismo hasta que la exposición superó el 10%. Un acuerdo multiestatal en enero de 2025 sumó 80 millones de dólares. Estos pagos representan parte del crédito de 200 millones de dólares aplicado a la cifra del DOJ.

La estructura de procesamiento diferido significa que Block evita una condena si cumple los términos del acuerdo durante tres años, camino que siguió Binance en 2023 a un costo de 4.300 millones de dólares. El cargo llega mientras Block busca una licencia de banco industrial para una unidad que llama Builders Bank, la cual ofrecería servicios de custodia y fiduciarios para bitcoin bajo supervisión bancaria. Los reguladores bancarios ponderan el historial de cumplimiento en las decisiones de licencias, y el expediente de Block ahora incluye las multas estatales así como la resolución federal pendiente.

La caída del beneficio por bitcoin fue una decisión estratégica

Block afirmó que la disminución del beneficio por bitcoin se debió a su decisión de recortar comisiones en ciertas transacciones de bitcoin en Cash App, parte de un impulso por convertir el activo en un medio de pago en lugar de un producto de negociación. La empresa habilitó automáticamente a cerca de 1 millón de comerciantes de Square para pagos con Lightning en mayo, eximió de comisiones de procesamiento en bitcoin hasta 2026 y en octubre lanzó una campaña publicitaria nacional basada en gastar bitcoin en lugar de acumularlo. Lightning es un protocolo de pagos construido sobre bitcoin, diseñado para liquidar transferencias con rapidez y bajo costo.

Los ingresos por ventas de bitcoin a clientes, que Block registra en bruto, cayeron a medida que el precio bajó de unos 114.000 a 70.000 dólares durante el año. Block, que incorporó bitcoin por primera vez a su balance corporativo en 2020, tenía 28.355 BTC entre su tesorería y saldos de clientes al primer trimestre, incluidos unos 9.000 en la tesorería corporativa, y sigue destinando el 10% de su beneficio bruto por bitcoin a compras.

Este artículo apareció primero en Bitcoin Magazine y está escrito por Micah Zimmerman.