BlackRock, el gestor de activos más grande del mundo, firmó un memorando de entendimiento con SBI Holdings y Startale Group para explorar la conexión de fondos del mercado monetario tokenizados con JPYSC, un stablecoin vinculado al yen japonés. La iniciativa busca examinar cómo podrían operar juntos los fondos tokenizados y el token en yenes como parte del mercado de finanzas on-chain en desarrollo de Japón.

El acuerdo fue anunciado el 27 de octubre en un comunicado de SBI Group. Fue firmado por BlackRock Financial Management y BlackRock Japan, y reúne el negocio de fondos del gestor de activos, los servicios financieros de SBI y la infraestructura blockchain de Startale.

Según el memorando, las tres empresas estudiarán la conexión de fondos del mercado monetario tokenizados y JPYSC en tres áreas: tecnología e infraestructura; negocios y distribución; y regulación y desarrollo de mercado. Cada línea de trabajo está destinada a evaluar cómo podrían conectarse en la práctica los productos de fondos y el stablecoin.

Un fondo del mercado monetario invierte en activos de corto plazo y bajo riesgo. Una versión tokenizada de dicho fondo existe en una blockchain, lo que permite moverlo y liquidarlo digitalmente. BlackRock cuenta con experiencia previa en este ámbito: lanzó BUIDL, un fondo tokenizado para inversores institucionales, en marzo de 2024.

Dado que el acuerdo adopta la forma de un memorando de entendimiento, las empresas acordaron explorar la idea en lugar de lanzar un producto en esta etapa. Las compañías también dijeron que podrían trabajar con socios adicionales a medida que la iniciativa avance, con el objetivo de apoyar el crecimiento de las finanzas on-chain en Japón y en otros mercados.

El Primer Stablecoin en Yenes Respaldado por un Banco de Confianza en Japón

SBI lanzó JPYSC junto con Startale en junio de este año. Fue el primer stablecoin en yenes en Japón respaldado por un banco de confianza. La emisión basada en fideicomiso es un modelo permitido bajo el marco de stablecoins de Japón, vigente desde junio de 2023, según el cual los stablecoins pueden emitirse mediante fideicomisos con reservas mantenidas por separado en nombre de los titulares. SBI Shinsei Trust Bank gestiona la emisión del token, mientras que la distribución está a cargo de SBI VC Trade, un exchange de criptomonedas con licencia.

Lo Que Dijeron los Ejecutivos

Ejecutivos de las tres empresas comentaron sobre la colaboración en el anuncio.

Yukiko Hashimoto, presidenta de BlackRock Japan, dijo que los avances en activos digitales, incluida la tokenización, están abriendo nuevas posibilidades para los mercados financieros.

"En BlackRock, creemos que estas innovaciones pueden ayudar a impulsar los mercados financieros y ofrecer nuevo valor a los inversores en Japón", dijo Hashimoto.

Jonathan Steel, director gerente de BlackRock Financial Management, dijo que el trabajo con SBI refleja un compromiso compartido, con el objetivo de ambas partes de conectar las finanzas tradicionales con los sistemas de activos digitales.

Yoshitaka Kitao, presidente del consejo y presidente ejecutivo de SBI Holdings, describió el cambio hacia las finanzas on-chain como "una tendencia global inevitable".

"Si Japón quiere liderar esta transformación en lugar de quedarse atrás, debemos prepararnos con anticipación y construir las bases para la próxima generación de mercados financieros", dijo Kitao.

Las Asociaciones Más Amplias de SBI con Stablecoins

SBI Holdings es un socio de larga data de Ripple. En Japón, Ripple eligió a SBI Group para lanzar su stablecoin RLUSD, vinculado al dólar estadounidense, a través de SBI VC Trade, el mismo exchange con licencia que distribuye JPYSC.

En un esfuerzo separado, SBI y Startale se unieron a la alianza Open Standard. A través de ese grupo, exploran cómo JPYSC puede funcionar con el stablecoin OUSD.

El interés en los activos del mundo real tokenizados, incluidos los fondos del mercado monetario, ha crecido a medida que las regulaciones de activos digitales se desarrollan en varios países. Las empresas que construyen en el sector están creando sistemas que combinan activos tokenizados con stablecoins, un enfoque que también requiere servicios de custodia para proteger las reservas de los fondos.

SBI y Startale dijeron que el acuerdo con BlackRock tiene como objetivo apoyar el desarrollo de las finanzas on-chain en Japón y en el mundo. El anuncio no incluyó una fecha de lanzamiento ni un cronograma para ningún producto que pueda resultar. Por ahora, las tres áreas de estudio definen el alcance de la colaboración.