El CEO de BlackRock, Larry Fink, lanzó una advertencia contundente para los estadounidenses: no han ahorrado ni de cerca lo suficiente para jubilarse con comodidad. El director ejecutivo multimillonario de la mayor firma de gestión de activos del mundo, que administra $15 trillion en activos bajo gestión, expuso sus preocupaciones en su carta anual a los accionistas de 2025.

BlackRock encuestó a 1,000 votantes registrados sobre cuánto dinero necesitarían para jubilarse con comodidad. La respuesta promedio fue de aproximadamente $2.1 million. "Eso es mucho. Más de lo que esperaba", escribió Fink. "Casi nadie está cerca", añadió, al señalar que el 62% de los encuestados tenía menos de $150,000 ahorrados para la jubilación, aproximadamente el 7% de la cantidad que creen necesitar.

Fink, de 73 años, lleva mucho tiempo alertando sobre la crisis de jubilación en Estados Unidos. Entre sus argumentos centrales está que el sistema actual está bajo presión a medida que la esperanza de vida sigue aumentando y se elevan los costos del cuidado de personas mayores. "Cuando estás jubilado, básicamente vives con un ingreso fijo", dijo anteriormente Rita Choula, directora sénior de cuidado en el AARP Public Policy Institute, a Fortune. "Si no has contemplado entre $7,000, $8,000, $9,000 adicionales al año para tu ingreso fijo, eso puede tener un gran impacto."

Al mismo tiempo, millones de baby boomers están llegando a la edad de jubilación sin ahorros suficientes ni un plan claro para cerrar la brecha. "El problema solo se volverá más difícil y más desagradable a medida que los Gen-Xers de mayor edad comiencen a jubilarse", argumentó Fink. "Son la primera generación dependiente principalmente de los 401(k). Y la tendencia de los 401(k) está creciendo entre los millennials y la Gen Z."

Este cambio generacional refleja una transición de varias décadas lejos de las pensiones tradicionales patrocinadas por el empleador — conocidas como planes de beneficios definidos, que garantizaban a los trabajadores un ingreso fijo en la jubilación — hacia planes de contribución definida al estilo 401(k), en los que el empleado asume el riesgo de inversión. El 401(k), creado mediante una disposición de la Revenue Act of 1978, se diseñó originalmente como un vehículo de ahorro complementario, no como el pilar principal de la jubilación, pero se ha convertido en la base de la planificación jubilatoria en Estados Unidos.

Incluso quienes han acumulado ahorros en un 401(k) enfrentan otro desafío, sostiene Fink. Como los planes 401(k) no "vienen con instrucciones", a los jubilados les cuesta determinar cómo equilibrar el gasto con la preservación de una suma global durante el resto de sus vidas. Fink no se opone en principio a los 401(k), pero argumenta que han quedado cortos como solución de jubilación masiva porque trasladan la responsabilidad de la planificación financiera a las personas y no al empleador ni a la institución. Históricamente ha abogado por mayores requisitos de ahorro obligatorio y por un papel más amplio de los empleadores.

El Congreso ha tomado algunas medidas para abordar estas brechas. La SECURE Act 2.0, promulgada en diciembre de 2022, incluye disposiciones que exigen la inscripción automática en nuevos planes 401(k) a partir de 2025 y elevan los límites de contribuciones de recuperación para trabajadores mayores, aunque su impacto en la suficiencia del ahorro total aún está por verse.

"¿El resultado? Incluso los jubilados que han ahorrado bien a menudo gastan demasiado poco, dominados por el miedo a quedarse sin dinero. Reducen sus sueños y posponen la alegría", escribió Fink. "El economista Bill Sharpe llamó a este problema el 'más desagradable y difícil de las finanzas'. Difícil, pero solucionable."

Un peligro creciente

Los datos de la Reserva Federal respaldan la evaluación de Fink: aproximadamente la mitad de los hogares estadounidenses que se acercan a la edad de jubilación — los que tienen 50 y 60 años — no tienen dinero ahorrado en un 401(k) ni en una IRA. Estos hogares se ven obligados a depender de programas como Social Security, aunque muchos temen no recibir los beneficios que se les han prometido, según Bankrate.

Social Security paga aproximadamente $2,000 al mes en promedio y se acerca a la insolvencia. "Los estadounidenses tienen razón al preocuparse", afirmó Bankrate, citando informes federales recientes que muestran que los fondos fiduciarios de Social Security y Medicare se están acercando al agotamiento.

Si bien los datos de la encuesta de Fink indican que los estadounidenses tienen ahorrados alrededor de $150,000 para la jubilación en promedio, la cifra varía significativamente según la fuente y el grupo de edad. Según el informe "How America Saves" 2025 de Vanguard, los saldos promedio y medianos de los 401(k) difieren según la demografía.

Se proyecta que el fondo fiduciario de Social Security se agote a mediados de la década de 2030, lo que podría provocar una reducción de beneficios de aproximadamente 20%-25% si el Congreso no actúa. "El país tendrá que tomar decisiones importantes sobre el futuro de Social Security: cómo se financia, cuán generoso será y cuándo podrá cobrarse", observó el Roosevelt Institute.

En busca de soluciones

Bajo el liderazgo de Fink, BlackRock ha ampliado de forma agresiva su oferta de productos para la jubilación, desde fondos con fecha objetivo hasta soluciones de anualidades diseñadas para planes de contribución definida.

El producto LifePath Paycheck de la firma ofrece a los clientes acceso a ingresos garantizados a través de un fondo con fecha objetivo, una estrategia de inversión que ajusta automáticamente su asignación hacia un año de jubilación determinado. Los participantes del plan pueden acceder a esos ingresos garantizados desde los 59.5 años mediante la compra de contratos de anualidad.

Fink dijo que cree que este tipo de planes ganará popularidad con los años.

"Creemos que LifePath Paycheck algún día será la estrategia de inversión para la jubilación predeterminada, proporcionando acceso a un flujo de ingresos predecible, similar a un sueldo, que puede ayudar a mejorar la calidad de vida de millones de estadounidenses en la jubilación", escribió en una declaración de 2024.

Cabe señalar que muchos estadounidenses se han visto obligados a "desjubilarse" al darse cuenta de que no tienen suficiente para subsistir. Así que, pese a las advertencias de Fink, muchos estadounidenses no han planificado del todo el futuro que pudieron haber soñado hace décadas.

Una versión de esta historia se publicó originalmente en Fortune.com el 17 de febrero de 2026.

Esta historia apareció originalmente en Fortune.com