La bolsa de derivados de criptomonedas BitMEX enfrenta una demanda colectiva propuesta en Estados Unidos que acusa a la plataforma de diseñar liquidaciones de clientes que supuestamente le permitieron retener cientos de Bitcoin antes de su cierre planeado en septiembre.

Las presentaciones judiciales en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York muestran que BKX Services Inc. y el trader David Namdar presentaron la demanda el jueves. Los demandantes alegan que perdieron un combinado de 622.66 BTC a través de liquidaciones forzadas en BitMEX. BKX reclama pérdidas de al menos 305.81 BTC, mientras que Namdar alega pérdidas que superan los 316.85 BTC.

La demanda se presentó el mismo día que HDR Global Trading, propietario y operador de BitMEX, confirmó que pondría fin a sus operaciones de intercambio. Los demandantes buscan la devolución de 622.66 BTC junto con daños compensatorios y punitivos en nombre de los traders estadounidenses elegibles.

Alegaciones de ventaja sistémica en liquidaciones

Según la demanda, BitMEX ofrecía trading con apalancamiento de hasta 100 veces el colateral de los clientes, pero supuestamente liquidaba posiciones antes de que se agotara todo el colateral disponible. El documento afirma que los clientes frecuentemente perdían sus posiciones mientras el colateral restante en Bitcoin aún tenía un valor sustancialmente mayor que las pérdidas de trading.

Los demandantes alegan que el Bitcoin excedente fue transferido al fondo de seguro de BitMEX en lugar de ser devuelto a los usuarios, lo que permitió a la bolsa beneficiarse financieramente de las liquidaciones forzadas. Los fondos de seguro son comúnmente mantenidos por las bolsas de derivados de criptomonedas para cubrir pérdidas de contraparte cuando las cuentas de los traders quedan en números rojos, pero la demanda sostiene que BitMEX utilizó los mecanismos de liquidación para hacer crecer el fondo más allá de su propósito original. Además, afirman que un equipo de trading interno tenía acceso a información no pública de los clientes y podía continuar operando durante interrupciones del servidor que impedían a los usuarios comunes gestionar o cerrar sus propias posiciones.

"BitMEX desarrolló deliberadamente un sistema que se beneficiaba de las liquidaciones", alegaron los demandantes en la demanda.

La demanda colectiva propuesta busca representar a los clientes estadounidenses que operaron productos de perpertual swap de Bitcoin en transacciones que se remontan al 23 de julio de 2018.

El documento también hace referencia a una demanda colectiva anterior presentada en 2020 por Brett Messieh y otros traders, quienes formularon alegaciones similares bajo la Commodity Exchange Act. Los registros judiciales citados en la demanda indican que ese caso fue desestimado voluntariamente sin perjuicio el 30 de junio de 2025, lo que permite que se presenten reclamaciones similares nuevamente.

BitMEX anuncia el cierre de la bolsa

La acción legal se produce mientras BitMEX se prepara para poner fin a más de una década de operaciones de intercambio. HDR Global Trading anunció el jueves que había decidido cerrar la plataforma de derivados de criptomonedas tras una revisión estratégica tanto del negocio como de la industria de activos digitales en general. Las operaciones de intercambio finalizarán a las 04:00 UTC del 23 de septiembre.

BitMEX ya ha dejado de aceptar nuevos registros de cuentas. A partir del 26 de agosto, los traders ya no podrán abrir nuevas posiciones y solo se les permitirá reducir las existentes. Durante las semanas previas al cierre, la bolsa indicó que cerrará progresivamente las posiciones pendientes, y cualquier posición abierta restante en la fecha límite final será liquidada automáticamente. Los contratos con liquidez limitada podrán ser liquidados anticipadamente bajo los procedimientos de liquidación existentes, con notificación previa a los usuarios afectados cuando sea necesario.

Aunque los servicios de trading terminarán en septiembre, BitMEX indicó que los clientes conservarán acceso a sus cuentas para retiros y para revisar los saldos de sus billeteras y el historial de transacciones. Los usuarios que dejen fondos en la plataforma después del cierre serán cobrados con el equivalente a $50 por mes o el 1% anual, lo que sea mayor, con tarifas deducidas mensualmente de las cuentas verificadas.

BitMEX advirtió a los clientes que permanezcan alerta ante campañas de phishing que buscan aprovecharse de la noticia del cierre. La empresa afirmó que no existe ningún servicio de retiro prioritario y advirtió a los usuarios sobre cualquier persona que afirme poder acelerar los retiros. También señaló que el aumento de las solicitudes de retiro y los tiempos de confirmación de la red de Bitcoin podrían ocasionalmente retrasar el procesamiento durante el período de cierre.

Por separado, BitMEX afirmó que sus reservas siguen siendo superiores a los pasivos con los clientes y dirigió a los usuarios a sus datos de prueba de reservas y pasivos como evidencia de que los activos de los clientes cuentan con respaldo total.

Reestructuración directiva precede al cierre

El cierre sigue a varios meses de cambios internos en la bolsa. A principios de julio, BitMEX reemplazó al director ejecutivo Stephan Lutz como parte de una reestructuración directiva que también implicó la salida de la directora financiera Ina Steiner y el director de crecimiento Raphael Polansky. Posteriormente, el exdirector de operaciones y asesor legal global Peter Wilkinson fue nombrado director ejecutivo.

La reorganización directiva se produjo en medio de informes que indicaban que la bolsa había estado explorando una posible venta. BitMEX no ha anunciado ninguna transacción desde que surgieron esos informes.

La empresa ha experimentado múltiples cambios directivos desde 2020, cuando los fundadores Arthur Hayes, Ben Delo y Samuel Reed renunciaron a sus cargos después de que las autoridades estadounidenses acusaran a la bolsa de no implementar controles adecuados contra el lavado de dinero. Los cargos, presentados por el Departamento de Justicia de EE. UU. y la Commodity Futures Trading Commission, alegaban violaciones de la Bank Secrecy Act y acusaban a BitMEX de operar una plataforma de trading no registrada. BitMEX posteriormente se declaró culpable y acordó pagar hasta $100 millones en multas civiles. Hayes y otros ejecutivos también se declararon culpables de cargos relacionados y recibieron sentencias de arresto domiciliario y libertad condicional.

Fundada en 2014, BitMEX se convirtió en una de las primeras bolsas de derivados de criptomonedas e introdujo el perpetual swap con apalancamiento de 100x, un producto que posteriormente fue ampliamente adoptado en toda la industria. En su punto máximo en 2018, BitMEX era una de las plataformas de trading de criptomonedas con mayor volumen del mundo, pero su cuota de mercado cayó drásticamente a medida que competidores como Binance, Bybit y OKX ampliaron sus propias ofertas de derivados. Al anunciar su cierre, la empresa declaró que había operado durante más de 11 años sin perder fondos de clientes por hackeos y agradeció a los usuarios por su apoyo a la plataforma a lo largo de su historia.

El anuncio de cierre de la bolsa fue seguido por una fuerte caída de su token de utilidad BMEX, que se desplomó aproximadamente un 90% después de que se hicieran públicos los planes de cierre.