Una nueva demanda colectiva ha reavivado las acusaciones contra el exchange de derivados de criptomonedas BitMEX, al señalar a la plataforma de manipular su sistema de liquidación para apropiarse del colateral en Bitcoin de sus clientes. La demanda fue presentada ante el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York, mientras el exchange se prepara para cerrar sus operaciones más adelante este año.

BitMEX, lanzado en 2014, fue una de las primeras plataformas en popularizar los swaps perpetuos de criptomonedas y, en su punto máximo, se ubicó entre los exchanges de derivados con mayor volumen a nivel mundial. Las nuevas acusaciones se suman a un historial regulatorio y legal que incluye acciones de cumplimiento en 2020 por parte de la CFTC y el Departamento de Justicia contra BitMEX y sus fundadores por infracciones relacionadas con normas contra el lavado de dinero y la Bank Secrecy Act, que el exchange resolvió por aproximadamente $100 million en 2021.

Los demandantes detallan pérdidas sustanciales en Bitcoin

BKX Services Inc. y David Namdar, los demandantes identificados en la acción legal, alegan que perdieron en conjunto 622.66 BTC mediante liquidaciones forzadas. Según la demanda, BKX Services perdió 305.81 BTC, mientras que Namdar perdió más de 316.85 BTC cuando sus posiciones apalancadas fueron liquidadas.

Los demandantes sostienen que la plataforma de trading de BitMEX otorgó una ventaja injusta al propio exchange. Alegan que una mesa interna de trading tenía acceso a información confidencial de los clientes y podía seguir operando durante interrupciones de la plataforma, periodos en los que los usuarios comunes no podían ejecutar operaciones ni cerrar posiciones. Estas condiciones, según la demanda, permitieron a BitMEX obtener ganancias directamente de las liquidaciones de clientes.

Bajo escrutinio las prácticas del motor de liquidación

La demanda también examina el marco de liquidación de BitMEX. Según el escrito, el exchange ofrecía apalancamiento de hasta 100x y cerraba automáticamente posiciones incluso cuando el colateral de un usuario no había caído por debajo del nivel de sus pérdidas. Los demandantes alegan que el Bitcoin restante era desviado a un fondo de seguro creado y mantenido por la plataforma, lo que generaba ingresos adicionales para el exchange. Los fondos de seguro de este tipo son un mecanismo común en las plataformas de derivados cripto, diseñados para cubrir pérdidas de contraparte derivadas de posiciones liquidadas, aunque su gestión interna y la falta de auditorías independientes han atraído el escrutinio de reguladores y participantes del mercado en toda la industria.

La demanda busca la devolución del Bitcoin en disputa, además de daños compensatorios y punitivos. La clase propuesta incluye a todos los clientes de Estados Unidos que compraron productos de swaps perpetuos de Bitcoin en BitMEX a partir del 23 de julio de 2018.

Litigio previo y cierre del exchange

La demanda hace referencia a una acción colectiva similar presentada en 2020, que acusaba a BitMEX de participar en prácticas comparables en violación de la Commodity Exchange Act. Ese caso anterior fue desestimado voluntariamente sin perjuicio en junio de 2025.

La nueva presentación llega poco después de que BitMEX anunciara que cerrará tras 11 años de operación. El exchange indicó que suspenderá todas sus operaciones el 23 de septiembre tras una revisión estratégica realizada por HDR Global Trading. El registro de nuevas cuentas ya fue deshabilitado, y la posibilidad de abrir nuevas posiciones de trading terminará el 26 de agosto. El token de utilidad de BitMEX, BMEX, habría perdido aproximadamente 90% de su valor tras el anuncio del cierre. El proceso de cierre del exchange plantea preguntas prácticas sobre la recuperabilidad de los activos en disputa durante el litigio si las operaciones de la plataforma y la infraestructura asociada se suspenden por completo.

Implicaciones más amplias

A medida que avance el caso, la demanda podría volver a centrar la atención en las prácticas de liquidación y los protocolos de gestión de riesgo en las plataformas de derivados cripto. El resultado podría influir en litigios futuros y dar forma a las discusiones en curso sobre protección al cliente, transparencia de los exchanges y rendición de cuentas en el trading de criptomonedas con apalancamiento.

Referencia: Pacermonitor – BKX Services Inc. et al v. HDR Global Trading Limited et al