Bitcoin (BTC) cotizó ligeramente más alto alrededor de los $63,500 el lunes, recuperándose de una corrección moderada registrada durante la semana anterior. La mejora del sentimiento de riesgo respalda el leve repunte, pero la demanda institucional se mantiene cautelosa después de que los fondos cotizados en bolsa (ETF) spot de Bitcoin en Estados Unidos registraran otra semana de salidas.

La criptomoneda se ha movido ampliamente de lado desde mediados de julio, confinada a un rango de precios estrecho mientras la volatilidad ha caído a niveles inusualmente bajos. Los analistas advierten que este período de calma podría estar llegando a su fin y que el brusco movimiento resultante podría determinar la próxima tendencia de corto plazo de BTC.

Los ETF spot de Bitcoin registran $389.71 millones en salidas semanales

La demanda institucional se debilitó la semana pasada cuando los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron salidas netas combinadas de $389.71 millones, según SoSoValue. Los flujos negativos indican que los inversores institucionales redujeron su exposición a través de productos de inversión regulados en Bitcoin. Desde su lanzamiento en enero de 2024, estos fondos se han convertido en uno de los principales vehículos de exposición institucional a Bitcoin, razón por la cual sus flujos semanales se siguen como un indicador en tiempo real de la demanda de los participantes del mercado regulado.

Si las salidas continúan o se aceleran esta semana, podrían aumentar la presión vendedora y empujar a BTC hacia el límite inferior de su rango de consolidación. Un regreso a las entradas netas, en cambio, podría ayudar a que Bitcoin se estabilice y provea la demanda necesaria para un nuevo intento de superar la resistencia cercana.

Un informe del lunes de 10x Research destacó la fuerte caída de los volúmenes de negociación de criptomonedas desde sus picos posteriores a la investidura y del flash crash de octubre. Bitcoin está ahora comprimido dentro de su rango de negociación más estrecho en varios meses. La firma de investigación señaló que períodos similares de volatilidad extremadamente baja han sido históricamente temporales y a menudo han precedido a movimientos sustanciales de precios.

La compresión indica que compradores y vendedores han alcanzado un equilibrio temporal. Una vez que cualquiera de las dos partes tome el control, el rompimiento resultante podría producir un aumento rápido de la volatilidad.

Los datos de opciones de Bitcoin también apuntan a un cambio en las expectativas de los participantes del mercado. La volatilidad implícita—la magnitud esperada de los futuros movimientos de precios incorporada en los precios de las opciones—ha disminuido a niveles históricamente moderados, lo que indica que los operadores de opciones actualmente esperan fluctuaciones de precios limitadas. Esta calma persiste a pesar de varias señales cautelosas del mercado, incluidas las salidas de los ETF spot, las continuas retiradas de stablecoins (una señal que vale la pena destacar porque stablecoins como USDT y USDC proveen gran parte de la liquidez de negociación en los exchanges de criptomonedas) y el hecho de que Strategy—antes conocida como MicroStrategy y la mayor empresa cotizada en bolsa tenedora de Bitcoin—haya actuado como vendedor neto durante cuatro semanas consecutivas. En conjunto, estos factores sugieren que Bitcoin podría estar acercándose a una expansión de la volatilidad, aunque la dirección de cualquier rompimiento sigue siendo incierta. Un movimiento sostenido por encima de la resistencia podría atraer compradores de impulso, mientras que una caída por debajo del soporte podría desencadenar nuevas ventas y forzar la salida del mercado de las posiciones apalancadas.

Bitcoin sigue confinado entre $62,300 y $66,500

Bitcoin mantiene un sesgo técnico ligeramente bajista al cotizar por debajo de importantes Medias Móviles Exponenciales (EMA), que otorgan mayor peso a los precios recientes y son ampliamente utilizadas para interpretar la dirección de la tendencia. BTC se ha consolidado entre el nivel de soporte horizontal de $62,300 y la resistencia de $66,500 desde mediados de julio, y cotizó alrededor de $63,300–$63,500 el lunes después de defender con éxito el límite inferior durante la semana anterior. El rango se ha vuelto cada vez más estrecho, lo que refleja una menor volatilidad y una convicción direccional limitada.

Los indicadores de impulso diarios se mantienen ligeramente bajistas. El histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es marginalmente negativo, lo que indica que el impulso a la baja no se ha desvanecido por completo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ubica cerca de 45, por debajo de su punto medio neutral de 50—una lectura que sugiere que los vendedores conservan una modesta ventaja a pesar de la estabilización de Bitcoin por encima de los $63,000. Ninguno de los indicadores señala actualmente condiciones bajistas extremas, pero ambos muestran que a BTC le falta el impulso necesario para un rompimiento alcista convincente.

El suelo horizontal de $62,300 sigue siendo el nivel de soporte inmediato más importante de Bitcoin. Un cierre diario por debajo de esta zona confirmaría un rompimiento a la baja del rango de consolidación y podría extender la caída hacia el mínimo anual de $57,800, establecido el 1 de julio.

Al alza, Bitcoin enfrenta una resistencia inicial en la EMA de 50 días de $64,313; un cierre diario por encima de esta media aliviaría parte de la presión vendedora inmediata. El siguiente gran obstáculo se sitúa entre la EMA de 100 días en $66,392 y el nivel de resistencia horizontal de $66,500. Mientras Bitcoin se mantenga por debajo de su EMA de 50 días y del grupo de resistencia de $66,392–$66,500, los repuntes podrían seguir atrayendo vendedores. Una recuperación sostenida por encima de ambas medias móviles mejoraría el panorama técnico y reforzaría el caso de un rompimiento alcista.

Fuente: CoinJournal