Bitcoin cotizaba cerca de $65,000 mientras el mercado cripto se encaminaba al cierre de la semana con un tono constructivo, con $BTC $65,021.71 subiendo hasta 1.1% desde la medianoche UTC hasta $65,760. El mercado más amplio de activos digitales se mantuvo firme pese a un contexto macroeconómico que, en otras circunstancias, podría haberse esperado que generara más presión.

Los futuros del crudo Brent cotizaban a $97.66 por barril, su nivel más alto desde mediados de mayo, mientras el conflicto en Irán no mostraba señales de desescalada. El petróleo es relevante para los traders de cripto porque una presión sostenida sobre los precios de la energía puede alimentar las expectativas de inflación y complicar el panorama de las tasas de interés, dos factores que tienden a influir en el apetito por activos de riesgo. Alzas anteriores en los precios del petróleo han inquietado a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, pero los activos digitales operaban ampliamente al alza esta mañana.

Ether ($ETH) siguió el movimiento de bitcoin, con una ganancia de hasta 1.6%. Otros tokens, incluidos $HYPE y $FET, avanzaron más de 2%.

Los mercados tradicionales se mostraron contenidos. Los futuros de los índices S&P 500 y Nasdaq 100 estaban ambos marginalmente positivos, mientras que el oro se mantenía por encima de $4,000. El Dollar Index bajó ligeramente.

Posicionamiento en derivados

La actividad del mercado estuvo dominada por la rotación más que por un aumento claro del posicionamiento direccional. El volumen de negociación subió 11% a $165 billion en 24 horas, mientras que el interés abierto (OI) se mantuvo en general estable alrededor de $116 billion. La combinación apunta a una rotación activa sin una expansión comparable del interés posicional total, una configuración que puede indicar cambios frecuentes de posiciones en lugar de una nueva acumulación amplia de apalancamiento.

En dogecoin, continuó una acumulación bajista. El interés abierto de los futuros de $DOGE siguió aumentando y se acercaba a 16 billion tokens, el nivel más alto desde octubre. El incremento se produjo mientras el precio spot de $DOGE seguía bajo presión después de caer el jueves a su nivel más bajo desde noviembre de 2023. Un interés abierto en aumento junto con un precio en caída suele describirse como una confirmación de la tendencia bajista y una señal de que los traders muestran interés en vender en corto un mercado en descenso.

Los futuros de ether presentaron un panorama más mixto. El interés abierto en futuros de ether también aumentó, alcanzando 14.53 million $ETH, el nivel más alto desde el 7 de junio. Otros indicadores fueron menos uniformes: las tasas de financiación positivas siguieron apuntando a un sentimiento alcista, mientras que el delta de volumen acumulado (CVD) negativo de 24 horas sugirió que los bajistas estaban impulsando la acción del precio mediante ventas en corto con órdenes de mercado en lugar de colocar órdenes límite.

El liderazgo bajista fue amplio entre los tokens. A excepción de TRX y CRO, la mayoría de los tokens, incluido $BTC, mostraron un CVD negativo de 24 horas.

Los indicadores de volatilidad se movieron a la baja. El índice BVIV, que mide la volatilidad implícita a 30 días de $BTC, cayó 3% desde la medianoche hasta 39%, poniendo fin a una racha de cinco días de aumentos. El EVIV de ether también estuvo bajo presión. Una menor volatilidad implícita puede hacer que las opciones sean más baratas en términos relativos, pero también refleja que el mercado está descontando menos movimiento a corto plazo que durante el repunte previo de la volatilidad.

En el mercado de opciones de bitcoin listado en Deribit, se formó un gran grupo de interés abierto de $5 billion alrededor de los precios de ejercicio de $70,000-$72,000, impulsado principalmente por apuestas alcistas, u opciones call. Los rankings de volumen también mostraron un sesgo al alza, con calls en los precios de ejercicio de $77,000 y $80,000 presentes en la lista junto con otras opciones call.

Conversación sobre tokens

Hyperliquid ($HYPE) lideró el mercado de altcoins por segunda sesión consecutiva, con un alza de 2.4% hasta $58.93. El token ha estado reconstruyéndose con una serie de mínimos más altos desde su retroceso de julio desde máximos históricos.

Los tokens vinculados con IA $FET y NEAR subieron 2.23% y 1.38%, respectivamente, ofreciendo señales tentativas de estabilización tras varias semanas de bajo desempeño. MORPHO $1.9550 ganó 1.89%, extendiendo una de las rachas más consistentes del sector DeFi este mes.

$WLFI $0.05793 cayó 2.13%, devolviendo parte del repunte de 12% del jueves. El movimiento siguió un patrón familiar para el token vinculado a la familia Trump, que sigue siendo vulnerable a reversiones bruscas debido a su baja liquidez.

Lighter (LIT) bajó otro 1.32%, extendiendo una caída que ya ha revertido casi 20% desde su máximo de julio. El retroceso continuó mientras la toma de ganancias siguió a un repunte de más de 200% entre mayo y principios de julio.

El desempeño más amplio de 24 horas fue más cauteloso de lo que sugerían los movimientos intradía. $WLFI, AVAX, HBAR y SUI cayeron entre 4% y 10% durante el último día, lo que subraya que la recuperación intradía ocultó debilidad persistente en parte del mercado de altcoins.