La sacudida de Standard Chartered tiene al inversor minorista de Bitcoin mirando de golpe los $126,000

El repunte del 26% de Bitcoin, desde $62,900 el 16 de agosto hasta $79,500 cinco días después —una racha que dejó el precio cerca de $77,000 el sábado— ha borrado miles de millones de dólares en posiciones cortas y ha sacado a los compradores minoristas de la banda lateral, incluso cuando el jefe global de investigación de activos digitales de Standard Chartered ve ahora un riesgo de que su pronóstico de fin de año de $100,000 sea demasiado bajo.

"Esto no fue un repunte orgánico. Fue un short squeeze clásico", publicó el viernes el trader MARMOT, con 114,000 vistas, mientras la racha llegaba a su fin. "$3.1 MIL MILLONES en cortos liquidados", decía la publicación. "Una de las mayores liquidaciones de cortos que he visto". Un squeeze se retroalimenta: cuando los precios suben, los exchanges cierran por la fuerza las posiciones bajistas apalancadas, y las recompras automáticas añaden más presión al alza —el circuito de retroalimentación que los rastreadores de liquidaciones contabilizan en miles de millones durante los movimientos rápidos.

"Y ahora mismo, el minorista está entrando con mucha fuerza por FOMO, convencido de que el suelo ya quedó atrás", publicó luego MARMOT a sus 82,000 seguidores, añadiendo que "hay más de $12 MIL MILLONES en largos justo por debajo de nosotros" y que "los creadores de mercado podrían estar cazando esos largos a continuación". Esas cifras son el recuento propio de MARMOT, no una revelación de un exchange.

'El minorista en realidad tiene más influencia sobre los mercados'

"No apoyo las opciones zero DTE. Pero con el auge de las opciones zero DTE, el minorista en realidad tiene más influencia sobre los mercados de lo que uno podría pensar", dijo Charan Dangeti, creador de contenido que trabaja con la app de trading simulado GameStock, en una entrevista sobre el mercado de opciones al que el inversor minorista ahora llega. Los contratos zero DTE vencen el mismo día en que se negocian, un formato que en los últimos años ha pasado a representar una gran parte del volumen diario de opciones del S&P 500.

"siempre nos hemos quejado de que, bueno, ya sabes, las instituciones controlan los mercados. Al final del día no podemos hacer nada", dijo Dangeti, quien publica análisis de mercado para más de 226,000 seguidores y dirige una comunidad gratuita en Discord de más de 33,000 personas. Añadió: "Simplemente ya no creo que eso sea cierto".

'Mi pronóstico de fin de año es demasiado bajo'

"Por primera vez en el año ahora existe el riesgo de que mi pronóstico de fin de año (de USD100k) sea demasiado bajo", escribió Geoff Kendrick, jefe global de investigación de activos digitales de Standard Chartered. Kendrick había recortado ese pronóstico de fin de año desde $150,000 en febrero y ahora prevé un retest del récord de bitcoin de $126,000, con una recuperación que se acelera después del 6 de octubre.

Los datos de derivados y de flujos de fondos apuntan al mismo cambio en el posicionamiento. "El 56% del flujo de opciones de $BTC fue en bloques: $47.39M en compras de calls frente a $13.54M en compras de puts", publicó el viernes el rastreador de flujos Bykaranteli, mientras SoSoValue contabilizaba $1.62 mil millones entrando en los fondos spot de bitcoin de EE. UU. durante cuatro sesiones hasta el 21 de agosto, revirtiendo una semana de salidas netas. Los ETF spot de bitcoin en EE. UU., aprobados en enero de 2024, han convertido esas creaciones y rescates diarios en uno de los indicadores de demanda más vigilados del mercado. La mayor operación en opciones fue en sentido contrario: "una venta en bloque de calls de $1.67M a 70000 para 25SEP26".

"Hace una semana estábamos estancados alrededor de $62K, y todos esperaban $45–50K para empezar a comprar", escribió el viernes por la noche el trader Crypto Kit. "Hoy $BTC está en $77K y, de repente, todos también están perfectamente conformes con ese precio. FOMO por todas partes".

'Se necesita mucho una corrección'

"¡Ahora todos hablan de $100k!", escribió ABU CARTEL, quien dijo a sus 61,000 seguidores que "Cuando estamos 3 días seguidos al alza, 25%+, ahora todos hablan de un nuevo ATH & $100k+" y que "Se necesita mucho una corrección, acabamos completamente con los cortos". El rango señalado: "78900-86975 es mi rango objetivo en corto", con "Por encima de 87k es $100k".

"#Bitcoin pasó de $64k a casi $80k en 3 días por una señal débil de recompra de tesorería + el mayor short squeeze en años", escribió David Goldstein, un trader que publica como WagsCap, en una semana en la que el squeeze ya había extraído calls de $100,000 de Wall Street.

"$80k es la primera resistencia real, pero lo más probable es que este tramo toque techo en algún punto de la zona de $85k-$90k antes de desvanecerse hacia $55-$65k o consolidar con fuerza alrededor de $70-$75k", escribió Goldstein, argumentando que "el combustible del squeeze está en gran parte agotado". El debate se resolverá en las mismas métricas que enmarcaron la semana —los totales de liquidaciones, el flujo de opciones en bloques y los datos diarios de los ETF.

"No entraría ahora mismo solo por FOMO", escribió Crypto Kit, porque "¿qué impide que el mercado retroceda un 10% desde aquí? Nada". El consejo para quien mira una tabla de posiciones en lugar de un plan: "Si no tenías planeado comprar antes, o el precio no te parecía atractivo hace una semana, no hay razón para entrar ahora con todo".

"El problema que veo un poco ahora con el trading simulado es que la gente asume riesgos agresivos. Pero luego tienen miedo de hacer eso con dinero real", dijo Dangeti, cuya audiencia aprende en su mayoría con dinero simulado mucho antes de abrir una cuenta real.

Fuente: Forbes