Bitcoin se disparó hasta los 80.846 dólares, una ganancia de 5,88% en 24 horas, después de que la Reserva Federal acompañara su primera subida de tasas de interés desde 2023 con una previsión económica inesperadamente dovish.

El repunte ha desencadenado la liquidación de más de 230 millones de dólares en posiciones cortas de Bitcoin, y más de 445 millones en todo el mercado cripto, y los indicadores técnicos sugieren que aún podría estar gestándose un movimiento mayor.

Los activos de riesgo recibieron esta semana un respiro que pocos tenían posicionado. La Reserva Federal subió las tasas de interés 25 puntos básicos el miércoles, pero el "dot plot" acompañante, el resumen periódico de la Fed sobre dónde espera cada uno de sus responsables de política monetaria que quedarán las tasas en los próximos años, proyectó una tasa de política mediana de solo 4,1% hasta fines de 2027, lo que implica solo un ajuste adicional en lugar de un ciclo sostenido de endurecimiento.

El mercado cripto tenía terreno adicional por recuperar. El fracaso de la Clarity Act, un proyecto de ley estadounidense orientado a establecer reglas de estructura de mercado para los activos digitales, que no logró superar una votación procesal del Senado a inicios de la semana, ya había llevado a Bitcoin por debajo de los 75.000 dólares. El rally de alivio que siguió a la decisión de la Fed se ha ido acumulando durante la semana, dejando a los traders atentos a un nuevo intento por los 80.000 dólares apenas días después de que la derrota del proyecto pareció desencadenar ventas de pánico.

Sin embargo, la última sesión cuenta una historia distinta: en todo el mercado cripto se han liquidado más de 445 millones de dólares en posiciones cortas, y Bitcoin representa por sí solo más de la mitad de ese total, con 230 millones de dólares.

Una posición corta es una posición en el mercado de derivados (contratos que siguen el precio, en lugar de comprar y vender el activo en sí) que apuesta a que el precio de un activo caerá en lugar de subir (lo contrario de una posición larga). Un trader abre una posición corta "pidiendo prestado" el activo, generalmente a través de un bróker, y vendiéndolo al precio de mercado. Si el precio sube, el vendedor en corto pierde dinero, porque eventualmente necesitará recomprar el activo a un precio más alto para devolverlo al prestamista.

La venta en corto se considera particularmente riesgosa porque las pérdidas potenciales son teóricamente ilimitadas. En el trading apalancado, los traders generalmente depositan colateral para abrir una posición corta. Si el precio se mueve lo suficiente en su contra, ese colateral puede ser liquidado, lo que significa que la posición se cierra automáticamente para cubrir las pérdidas. La compra forzada resultante empuja entonces los precios aún más arriba, generando liquidaciones en cascada en lo que se conoce como un short squeeze.

Bitcoin sube 5,88% en el día, cotizando a 80.846 dólares tras abrir en 76.355 dólares y marcar un máximo intradía de 80.857 dólares frente a un mínimo de 76.236 dólares. El movimiento de un solo día recupera una parte de lo que ha sido un año brutal, con Bitcoin todavía casi 20% por debajo de su máximo histórico anterior.

El panorama técnico respalda la fuerza del movimiento, aunque también advierte que las cosas se han movido rápido.

El Índice de Dirección Promedio (ADX), que mide la fuerza de una tendencia independientemente de su dirección, se sitúa actualmente en 40,6, cómodamente por encima del umbral de 25 que los traders usan para confirmar que hay una tendencia real en curso. La línea direccional positiva (DI+) está por encima de la negativa (DI-), lo que confirma que los compradores tienen el control. Mientras tanto, la media móvil exponencial de 50 días (EMA) cotiza por encima de la EMA de 200 días, lo que refuerza que la estructura general se ha vuelto alcista.

Cuando la media de corto plazo cruza por encima de la de largo plazo, se forma en el gráfico un patrón que los traders llaman golden cross, una señal alcista clásica. Bitcoin entró en un golden cross el sábado pasado y, desde entonces, la brecha entre las dos medias móviles ha ido creciendo lentamente cada día.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide las condiciones de sobrecompra y sobreventa en una escala de 0 a 100, marca actualmente 63,3, sólidamente alcista y aún fuera de la zona de peligro por encima de 70. Pero está subiendo rápido, lo que podría señalar cautela para algunos traders.

Sumando tensión, el Squeeze Momentum Indicator se ha mantenido "encendido" durante 11 barras consecutivas, lo que significa que la volatilidad ha estado comprimida durante casi dos semanas. Los traders observan estos squeezes porque cuanto más duran, más explosiva tiende a ser la eventual liberación de volatilidad, y una lectura de contracción de 8,06% sugiere que esa liberación podría estar aún por venir y no atrás.

Los precios tienden a dispararse o desplomarse tras períodos de fuerte compresión, lo que ha llevado a algunos análisis a considerar la idea de un llamado patrón de gráfico Bart Simpson esperando suceder. Un Bart Simpson aparece cuando una gran vela verde es seguida por un patrón de compresión que termina con una gran vela roja que cancela las ganancias.

Niveles clave a observar

La resistencia inmediata encuentra en 82.281 dólares, la parte superior de la actual pierna de Fibonacci y el nivel que los alcistas necesitan cerrar por encima para confirmar la ruptura. Por debajo, el soporte se ubica en 75.569 dólares, la retrocesión del 61,8%, un nivel derivado de los ratios de Fibonacci que los traders usan para medir cuánto de un movimiento previo suele ceder antes de que la tendencia se reanude, y luego de forma más firme en 68.858 dólares, el origen de la pierna y el nivel cuya ruptura pondría en duda real la estructura alcista.

Con el ADX confirmando la fuerza de la tendencia, el escenario favorece la continuación en el corto plazo, pero deja poco margen para otro día de 6% sin un período de enfriamiento previo.

Descargo de responsabilidad: los puntos de vista y opiniones expresados por el autor son solo con fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo.

Este artículo apareció originalmente en Decrypt.