Bitcoin quedó bajo presión el 25 de julio a medida que se intensificaron los vientos macroeconómicos en contra, con el Nasdaq-100 cayendo a su nivel más bajo desde el 5 de mayo en medio de una creciente preocupación por el elevado gasto en inteligencia artificial de las principales compañías tecnológicas.

El precio de Bitcoin retrocedió 2.49% a $64,017, ya que las liquidaciones del Nasdaq impulsadas por el sector tecnológico y un rendimiento de 4.71% en el Tesoro estadounidense a 10 años alentaron una toma de ganancias defensiva. Los fondos cotizados en bolsa spot de BTC registraron sus entradas más débiles en tres semanas, atrayendo solo $33 millones mientras algunos compradores se desplazaron hacia los bonos.

BTC también está probando un soporte importante de línea de tendencia ascendente de 4 horas. La pérdida de esa pendiente dejaría expuesto el nivel psicológico de $60,000.

Al momento de redactar este artículo, la principal criptomoneda cotizaba en $64,017.51, con una baja de 2.49% en las 24 horas previas. El volumen diario de negociación alcanzó $22.84 billion, según datos de CoinMarketCap, lo que apunta a una mayor presión vendedora después de que BTC alcanzara recientemente un máximo intradía cercano a $66,900 el 21 de julio.

La cautela del mercado ha aumentado a medida que Bitcoin muestra una correlación más estrecha con las acciones tecnológicas de alto crecimiento. Esa relación es relevante porque Bitcoin se negocia cada vez más a través de productos institucionales y carteras macro, lo que hace que los cambios en el apetito por riesgo en renta variable y en los rendimientos de bonos sean más importantes para la liquidez cripto de corto plazo.

La venta masiva de acciones tecnológicas pesa sobre las criptomonedas

Los datos de TradingView muestran que el índice Nasdaq-100 cerró su sesión previa en 28,128 puntos, marcando un mínimo de once semanas. El retroceso en las acciones fue impulsado por la preocupación de los inversionistas de que los grandes gastos de capital en infraestructura de IA puedan reducir los flujos de caja corporativos de corto plazo y aumentar las cargas de deuda de las principales firmas tecnológicas.

Un ejemplo citado fue la compra por parte de Alphabet de acciones de SpaceX por un valor de $94 billion durante una oferta pública inicial en junio, lo que subraya la escala de asignación de capital en el sector tecnológico.

Peter Andersen, director ejecutivo de Andersen Capital Management, comentó sobre el movimiento y dijo:

“People are thinking, how do we make sense of all this spending, and how much more patient do we have to be before we actually see it translate to actual profits?”

Ese enfoque de preservación de capital en los mercados tradicionales ha alentado un posicionamiento más defensivo en los activos digitales, donde los traders han tomado ganancias en lugar de mantener exposición a activos volátiles. Para los traders de criptomonedas, la debilidad en las acciones tecnológicas también puede deteriorar el sentimiento hacia activos percibidos como sensibles a la duración o dependientes de la liquidez, especialmente cuando los rendimientos del Tesoro suben al mismo tiempo.

La demanda institucional de Bitcoin muestra señales de desaceleración

Junto con la caída de las acciones, los canales de demanda institucional de activos digitales han mostrado señales de restricción. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF spot de Bitcoin registraron apenas $33 millones en entradas netas durante la semana finalizada el 24 de julio. El total representó la captación semanal de capital más débil para estos productos en tres semanas.

La desaceleración en la asignación ha coincidido con un movimiento notable en los mercados de renta fija. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió a 4.71%, su nivel más alto desde enero de 2025.

Los mayores rendimientos de los bonos gubernamentales libres de riesgo modifican el costo de oportunidad de mantener activos cripto más volátiles. Cuando la deuda pública ofrece rendimientos garantizados en estos niveles, los asignadores institucionales suelen reducir la exposición a activos de riesgo de beta alta como Bitcoin.

Ese tipo de reasignación macro reduce la liquidez de base disponible para respaldar los precios spot de criptomonedas durante caídas en los mercados accionarios. El retroceso de Bitcoin desde su máximo del 21 de julio cerca de $66,900 indica que los participantes del mercado han preferido efectivo o la seguridad de la renta fija antes que defender niveles de soporte locales. Como resultado, la combinación de liquidaciones en acciones tecnológicas y rendimientos al alza ha producido un repliegue táctico.

Los datos de flujos de ETF siguen siendo importantes porque los productos spot se han convertido en un indicador visible de la participación institucional desde su lanzamiento. Las entradas sostenidas pueden ayudar a absorber la oferta spot, mientras que entradas más débiles dejan la acción del precio más expuesta al posicionamiento apalancado y a los flujos de negociación de corto plazo.

Niveles técnicos de Bitcoin bajo la lupa

En el gráfico de 1 día, la vela diaria de Bitcoin se ubicaba en $64,017.51, colocando al activo apenas por debajo de su línea amarilla de la cinta de medias móviles en $64,266.14. La resistencia superior de más largo plazo sigue definida por una línea de tendencia roja más alta en $77,301.64.

El indicador Aroon en el marco temporal diario presenta una imagen mixta para el impulso de más largo plazo. La línea Aroon Up se ubica en 71.43%, mientras que la línea Aroon Down está en 14.29%. Un nivel clave de resistencia horizontal se encuentra en $67,303.10, coincidiendo con zonas estructurales de distribución de principios de junio.

En el gráfico de 4 horas, Bitcoin está probando una importante línea de tendencia púrpura ascendente que ha actuado como soporte dinámico desde principios de julio. El Índice de Fuerza Relativa de 4 horas ha caído a 35.85 y cotiza por debajo de su línea amarilla de media móvil de 42.67, lo que coloca al activo cerca de territorio de sobreventa.

Al mismo tiempo, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles muestra una configuración bajista. La línea MACD azul ha cruzado por debajo de la línea de señal naranja, en -342.39 frente a -155.51, mientras se expanden las barras rojas del histograma.

La acción inmediata del precio muestra un grupo de órdenes de venta alrededor de la línea de tendencia de 4 horas, lo que sugiere que los especuladores de corto plazo están cubriendo activamente su exposición spot. Las barras de volumen en intervalos más cortos también han aumentado durante los movimientos bajistas, lo que indica que el intento de ruptura está respaldado por distribución activa y no por una deriva de baja liquidez.

La combinación del cruce negativo del MACD y la ruptura por debajo de la media móvil de corto plazo sugiere que los vendedores mantienen actualmente la ventaja táctica de corto plazo. Si el cierre diario termina por debajo de la pendiente ascendente, la estructura pasaría de un retroceso correctivo estándar hacia una reversión estructural más amplia.

Niveles a la baja que podrían invalidar la configuración alcista

Si la línea de tendencia ascendente de 4 horas se rompe de forma concluyente sobre la base de un cierre diario, la configuración alcista principal enfrentaría una invalidación. En ese escenario, una ruptura dejaría expuesto el piso psicológico de soporte en $60,000, con un soporte horizontal estructural secundario más abajo en $60,688.54.

Un riesgo adicional a la baja podría provenir de liquidaciones largas en cascada en el mercado de derivados si el nivel de $63,000 no logra mantenerse. Una pérdida de estas principales bases horizontales abriría el camino para nuevas pruebas más profundas de los mínimos de mayo, borrando el impulso de recuperación construido durante las últimas tres semanas.

Por ahora, es probable que el foco del mercado se mantenga en si Bitcoin puede recuperar la zona de la media móvil de corto plazo cerca de $64,266.14 y estabilizarse por encima de la línea de tendencia ascendente de 4 horas, mientras los flujos de ETF y los rendimientos del Tesoro proporcionan el principal contexto macro para el apetito por riesgo.

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