Bitcoin arranca la semana con buen pie. Bitcoin cotizaba cerca de $86,100 la mañana del lunes, con un alza de 1.14% en las últimas 24 horas y una capitalización de mercado de $1.73 billones. Eso coloca al activo aproximadamente $1,200 por debajo del máximo de $87,354 que ha limitado el repunte. Aún no logra superar ese techo, pero los inversionistas tienen razones para el optimismo: los vientos macroeconómicos han girado a favor de Bitcoin, hay catalizadores potenciales en el calendario y el gráfico diario ha dibujado un panorama decididamente alcista, con Bitcoin entrando en un segundo "cruce dorado" más fuerte.

Todo el mercado cripto vale $2.94 billones, con un alza de 1.36% en el día. El Índice de Miedo y Codicia se sitúa en 68, aún en territorio de "codicia" y estabilizando el sentimiento tras bajar de niveles de "codicia extrema" el mes pasado. El indicador va de 0 a 100, donde puntuaciones más altas señalan mayor codicia.

Un débil informe de empleo reconfigura las expectativas sobre la Fed

El detonante fue el informe de empleo del viernes, y fue feo—para la economía, eso sí. Los empleadores de EE.UU. agregaron solo 29,000 empleos en septiembre, según la Oficina de Estadísticas Laborales, aproximadamente un tercio de lo que esperaban los economistas. La tasa de desempleo subió a 4.2%.

Las revisiones lo empeoraron. Julio fue revisado de una ganancia de 21,000 empleos a una pérdida de 10,000, y agosto fue recortado de 162,000 a 133,000. El crecimiento salarial anual se enfrió a 3.0%.

Malas noticias para los trabajadores, buenas noticias para los activos de riesgo—esa es la inusual matemática de este ciclo. La lógica: los datos laborales débiles reducen las expectativas de más endurecimiento de la Fed, aliviando la presión de tasas que pesa sobre activos como Bitcoin. La Reserva Federal subió las tasas un cuarto de punto a 3.75%-4.00% el 16 de septiembre en una votación unánime. Una semana antes del informe del viernes, los operadores de bonos le daban a una suba en octubre una probabilidad de 64%. Después, esas probabilidades cayeron a entre 16% y 22%, según el momento de la medición.

Es el reflejo exacto del mes pasado. El 4 de septiembre, un extraordinario informe de hizo que Bitcoin cayera más de 2% a cerca de $79,300 a medida que subían las apuestas por una suba de tasas. Bitcoin ahora cotiza alrededor de 8% por encima de ese nivel.

Las acciones también celebraron. El S&P 500 cerró el viernes en 7,722.72, con un alza de 0.73%, mientras el Nasdaq ganó 1.19% hasta 27,190.86 y el Dow avanzó 0.49% hasta 51,176.96. Nvidia marcó un nuevo máximo histórico, y los futuros bursátiles subieron levemente la noche del domingo.

Las altcoins están mixtas. Ethereum cotiza en $2,711, con un alza de 0.59%, y XRP está en $1.51, arriba 0.81%. Solana retrocedió 0.91% a $120.31. Todas las top 10 altcoins están en verde, pero ninguna se ha movido más de 1%—excepto Hyperliquid, que sube 3.68% en el día hasta $93.17 y 6% en la semana.

El dinero de los ETF tampoco se desvanece. Los ETF spot de bitcoin en EE.UU. registraron $189.84 millones en entradas netas en la última lectura diaria, con activos netos totales de $101.1 mil millones, según datos de Decrypt. Los ETF spot mantienen bitcoin directamente y cotizan en bolsas de valores, dando a los inversionistas de corretaje exposición al activo sin la tarea de comprarlo y custodiarlo por sí mismos.

Rechazado en la puerta, pero empujando con fuerza

El gráfico explica la vacilación. En el marco de tiempo diario, el máximo de $87,354 sigue siendo la línea que superar.

El impulso es fuerte. El Índice de Fuerza Relativa, que puntúa las ganancias recientes contra las pérdidas en una escala de 0 a 100 donde lecturas superiores a 70 se consideran sobrecompra, está en 64.7—caliente, pero no en sobrecompra extrema. El Índice Direccional Promedio, que mide la fuerza de la tendencia sin importar la dirección y lee por encima de 25 como una tendencia fuerte, está en 43.4.

Las medias móviles exponenciales, o EMAs, rastrean el precio promedio durante un número determinado de días dando mayor peso a los días recientes. Un cruce dorado ocurre cuando una EMA más rápida sube por encima de una más lenta. El gráfico muestra la EMA de 50 días (el precio promedio de los últimos 50 días) por encima de la EMA de 200 días, la versión clásica de un cruce dorado. Esto ocurrió a mediados de septiembre, cuando Bitcoin registró el segundo mejor desempeño de ese mes de la historia.

Una señal aún más fuerte acaba de aparecer: la EMA de 100 días también ha cruzado por encima de la de 200 días.

¿Por qué el cruce 100/200 es aún más alcista? Porque es más difícil de falsificar. Un fuerte repunte de dos meses puede arrastrar la EMA de 50 días sobre la de 200. Para llevar la más lenta EMA de 100 días por encima de la de 200, el precio de Bitcoin debe mantenerse elevado durante meses—lo que significa que BTC no solo ha rebotado desde los niveles inferiores a $60,000 de julio, sino que ha reconstruido su tendencia de mediano plazo.

En conjunto, los dos cruces significan que los promedios de corto y mediano plazo se sitúan ambos por encima del de largo plazo. Piénselo como una segunda confirmación de la misma historia. La trampa: las EMAs van con retraso, así que un cruce dorado confirma un movimiento que ya ocurrió en lugar de predecir el siguiente.
En Myriad, un mercado de predicción creado por Dastan, la casa matriz de Decrypt, los operadores se inclinan por el alcismo en un impulso de corto plazo. En el mercado de máximos de octubre, un toque de $87,500 cotiza a 80%, $90,000 a 59%, $95,000 a 25% y $100,000 a 12%.

Un calendario corto pero cargado

En cuanto a los catalizadores futuros, el calendario de la semana es corto pero cargado. La Fed publica las actas de su reunión de septiembre el miércoles 7 de octubre a las 2:00 p.m. ET—un documento que detalla la discusión detrás de la decisión del comité. La BLS publica el CPI de septiembre el 14 de octubre, siendo el Índice de Precios al Consumidor el principal termómetro de inflación del gobierno y una lectura que la Fed sopesa junto con el mercado laboral al definir política. La próxima reunión de política monetaria de la Fed se celebra del 27 al 28 de octubre, con conferencia de prensa el 28 de octubre a las 2:30 p.m. ET.

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