El mercado de criptomonedas mostró pocos cambios el martes tras una caída nocturna, a medida que se disipaba el optimismo fugaz en torno a un acuerdo sobre el estrecho de Ormuz.

La exigencia del presidente Donald Trump de 50 años de compensación a Irán como condición previa para cualquier negociación eliminó las esperanzas de una resolución a corto plazo. El estancamiento llevó al Brent a $89.08, más de 12% por encima del mínimo de la semana pasada. El estrecho de Ormuz —una ruta marítima angosta entre Irán y Omán por la que transita aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo— ha sido durante mucho tiempo un punto de fricción geopolítica, y las escaladas allí tienden a repercutir en los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas, mientras los inversionistas evalúan posibles efectos inflacionarios secundarios y riesgos para el crecimiento.

Bitcoin cotizó en $64,089.31, con un avance de 0.26% desde la medianoche UTC, pero aún con una caída de 1.68% en las últimas 24 horas. Ether se ubicó en $1,906.93, con un desempeño superior al de bitcoin desde la medianoche, pero 2.4% a la baja en el día. Los mercados tradicionales también estuvieron apagados, con los futuros de índices bursátiles de EE. UU. planos mientras los operadores observaban el informe del IPC del miércoles como el catalizador clave de la semana. El Índice de Precios al Consumidor es el indicador de inflación de EE. UU. más seguido; una lectura por encima de lo esperado reforzaría la renuencia de la Reserva Federal a recortar las tasas de interés, una dinámica que históricamente ha presionado a los activos especulativos como las criptomonedas al mantener elevados los costos de endeudamiento.

A la presión se sumó que Strategy —uno de los mayores tenedores corporativos de bitcoin que cotizan en bolsa— vendió otros 1,690 BTC el lunes, su cuarta reducción semanal consecutiva. La empresa no ha comprado bitcoin desde junio.

Posicionamiento en derivados

El volumen de futuros se dispara, el interés abierto se mantiene plano: El volumen negociado en futuros de criptomonedas aumentó 51% hasta $143.15 mil millones en 24 horas. El interés abierto total (OI) se mantuvo estable en alrededor de $115.6 mil millones, lo que indica rotación más que nuevas posiciones direccionales.

La relación taker se vuelve neutral: La relación de volumen taker largo-corto volvió a la neutralidad, con largos y cortos representando casi la mitad del volumen, frente a un sesgo alcista observado un día antes. Un taker es una entidad que retira liquidez de un libro de órdenes al operar a precios disponibles.

XRP lidera los aumentos de OI: El token enfocado en pagos XRP registró el mayor aumento de OI del día, con contratos de futuros activos creciendo 14% hasta 2.72 mil millones de tokens, el nivel más alto desde octubre. XRP sigue bajo presión y amenaza con caer por debajo de $1 por primera vez desde 2024. Esta presión bajista se refleja en el delta acumulado de volumen (CVD) negativo de 24 horas de XRP, que muestra que los cortos están operando de forma más agresiva mediante órdenes de mercado que mediante órdenes límite pasivas. El único punto positivo: las tasas de financiamiento siguen ligeramente positivas.

Otros movimientos de OI: LINK, ETH y HBAR estuvieron entre los otros ganadores de OI, mientras que CC, ZEC y AVAX lideraron las pérdidas de OI.

Los bajistas dominan la acción del precio: Los bajistas parecen estar liderando la acción del precio en la mayoría de los tokens, como lo evidencian los CVD negativos de 24 horas en la mayoría de las monedas, incluido bitcoin. LINK y TRX son las excepciones.

Las tasas de financiamiento divergen: La tasa de financiamiento de XMR se mantuvo en 39% anualizado, la más alcista entre los principales activos, mientras que la de CC se ubicó en -14%, la más negativa, lo que indica una inclinación de los inversionistas hacia apuestas bajistas.

El índice de volatilidad de bitcoin rebota: El índice de volatilidad implícita a 30 días de bitcoin, BVIV, abandonó su piso de larga data de alrededor de 36% y subió casi 5% hasta 38.64% a medida que el precio spot de BTC volvió a caer por debajo de $64,000. Los operadores podrían querer vigilar un posible aumento continuado del índice, dada su correlación inversa con el precio spot.

Se debilita el sesgo de calls: En el mercado de opciones listado en Deribit, el sesgo de calls a una semana en BTC y ETH se debilitó y podría volverse negativo, lo que sugiere un nuevo sesgo bajista si la lectura del IPC de EE. UU. del miércoles resulta más alta de lo esperado, validando expectativas de tasas de interés de la Fed más altas por más tiempo.

La volatilidad implícita sigue comprimida: Por ahora, la volatilidad implícita a una semana de BTC y ETH, calculada a partir de los precios de las opciones, sigue comprimida, lo que apunta a poco estrés antes del informe de inflación.

El volumen se inclina hacia apuestas alcistas: Los rankings de volumen de 24 horas muestran una preferencia por el call de BTC de $70,000 que vence el 25 de septiembre y por el call de ETH de $2,000 que vence el mismo día.

Comentario sobre tokens

El token Curve DAO CRV $ 0.2780 fue el destacado de 24 horas, al subir 9.49% y ampliar una ganancia semanal de 27.29%, convirtiéndose en uno de los mejores desempeños de DeFi en un mercado difícil.

Lighter (LIT) añadió a su recuperación, avanzando 6.40% en 24 horas y 2.26% desde la medianoche hasta $2.43. Ahora acumula casi 20% en la semana mientras el token de derivados descentralizados reconstruye terreno tras su retroceso de julio.

Chainlink LINK $ 8.8208 ganó 2.59% desde la medianoche, prolongando una racha que lo deja con un alza de 4.40% en la semana, a medida que la demanda institucional por infraestructura de oráculos aumenta en paralelo con la narrativa de los activos del mundo real tokenizados.

Zcash (ZEC) lideró las caídas, al bajar 1.97% desde la medianoche hasta $486, cediendo parte del avance tras varias semanas de mejor desempeño. El sector más amplio de monedas de privacidad también estuvo bajo presión, y XMR perdió 0.72%.

El indicador “Altcoin Season” de CoinMarketCap se recuperó desde el mínimo del lunes de 37/100, subiendo a 41/100 a medida que los inversionistas entraron para aprovechar tokens sobrevendidos.