Bitcoin se recuperó por encima de los 81.000 dólares tras caer brevemente a niveles apenas superiores a los 80.000 dólares alrededor de las 02:30 UTC, cerca de su mínimo del 8 de octubre, en medio de una fuerte caída de las acciones asiáticas que presionó a las criptomonedas, mientras las altcoins registraban pérdidas más pronunciadas.

Bitcoin (BTC), cotizado en 81.577,53 dólares, se negociaba alrededor de los 81.200 dólares, con una caída de aproximadamente 0,5% desde la medianoche UTC. La criptomoneda había llegado a estar baja cerca de 1%, pero los compradores aparecieron justo por encima de los 80.000 dólares. El movimiento se acercó al mínimo del 8 de octubre de aproximadamente 80.300 dólares.

El Kospi de Corea del Sur se desplomó 8% y activó los cortes circuito, las suspensiones temporales de negociación que las bolsas utilizan para frenar las ventas de pánico durante movimientos extremos. Los futuros del índice Nasdaq 100 cayeron alrededor de 1%, extendiendo la caída de 1,9% del Nasdaq Composite del miércoles. El índice CoinDesk 80 (CD80) cayó 2,2%, frente a una disminución de alrededor de 0,7% para el CoinDesk 5 (CD5), dominado por bitcoin. Todos los miembros del CoinDesk 100 (CD100), salvo seis, estuvieron en negativo.

Ether (ETH), cotizado en 2.429,41 dólares, cayó 2,0% a cerca de 2.370 dólares. Los tokens de menor capitalización sufrieron pérdidas mayores: pump.fun (PUMP), cotizado en 0,004618 dólares, se desplomó 9,4%, mientras que el CoinDesk Memecoin Index retrocedió 4,0%.

La probabilidad de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal en octubre había subido a casi 47% en el FedWatch de CME, una herramienta que deriva las probabilidades de tasas del precio de los futuros de fondos federales, tras el reporte de inflación del miércoles más alto de lo esperado, desde alrededor de 22% previamente. Desde entonces ha retrocedido a aproximadamente 26%, dejando los rendimientos del Tesoro y el precio de una subida de tasas como señales clave antes de la apertura del mercado estadounidense.

Posicionamiento en derivados

Casi 1.000 millones de dólares en posiciones de futuros cripto fueron liquidadas —cerradas de forma forzosa cuando el margen de una posición apalancada ya no puede cubrir sus pérdidas— en 24 horas mientras el mercado se debilitaba tras el reporte de inflación del miércoles, frente a unos 136 millones de dólares del día anterior. El aumento puso de relieve cuán cargadas estaban las posiciones de los traders antes de los datos.

Ether registró más liquidaciones que bitcoin. Alrededor de 200 millones de dólares en posiciones largas de ETH fueron liquidadas, considerablemente más que los 115 millones de dólares en largos de bitcoin, lo que indica un mayor apalancamiento largo en ether.

Los futuros perpetuos de XAG, o plata, también registraron más liquidaciones que zcash (ZEC), una de las principales criptomonedas de privacidad. La comparación refleja creciente uso de plataformas cripto para operar activos de las finanzas tradicionales.

El volumen de futuros cripto en 24 horas alcanzó 252.000 millones de dólares, un aumento de 61% en el período, mientras que el interés abierto (OI) se mantuvo prácticamente sin cambios en 139.600 millones de dólares. Los datos sugieren que la actividad consistió principalmente en posiciones existentes que se cerraron o rotaron, en lugar de una acumulación sustancial de nuevo apalancamiento. Los cortos representaron el 51,67% del flujo de takers, una medida de las órdenes de mercado agresivas, poco cambiado respecto al 52% del día anterior.

El precio spot de bitcoin cayó más de 2% en 24 horas, mientras que el OI nocional de futuros subió 1,6%. Debido a que el OI se mide en dólares, el movimiento implica que el número de contratos aumentó aproximadamente 3,7%, lo que indica que entró capital nuevo neto durante la caída. El delta acumulado de volumen (CVD) ajustado por OI en 24 horas fue negativo, al igual que las lecturas de la mayoría de las demás monedas, lo que sugiere que las nuevas posiciones eran más probablemente cortos. Sin embargo, el OI no identifica la dirección de las posiciones. La tasa de financiamiento del perpetuo de bitcoin siguió siendo positiva, lo que significa que los largos siguieron pagando por mantener sus posiciones.

Ether y solana mostraron un patrón similar. El OI de los futuros de ETH y SOL se mantuvo en gran parte estable a pesar de caídas en el precio spot mayores que las de bitcoin. Un OI estable en dólares en medio de precios en descenso implica que el número de contratos aumentó aproximadamente en la magnitud de la caída del precio, otra señal de posiciones nuevas. Ambos activos también registraron CVD negativos y tasas de financiamiento positivas.

DOGE y NEAR parecían estar pasando por un proceso de reducción de riesgo. Sus caídas en el OI fueron sustancialmente mayores que sus pérdidas en el precio spot, lo que indica que los traders cerraban posiciones y el capital salía, en lugar de simplemente ajustarse a la baja.

La volatilidad implícita de bitcoin se mantuvo por encima del 40%. El índice BVIV, que rastrea la volatilidad implícita valorada en el mercado de opciones de bitcoin, estuvo apenas por encima del 40% por segundo día consecutivo, frente a mínimos recientes cercanos al 34%. El aumento indicó una renovada demanda de opciones, aunque la volatilidad siguió muy por debajo de los máximos de pánico registrados en febrero y junio. El índice de volatilidad de ether mostró un patrón similar.

El flujo de opciones de bitcoin fue mixto, mientras que el de ether fue más defensivo. En Deribit, el principal exchange de opciones cripto, los calls de BTC con strikes de 90.000 y 86.000 dólares encabezaron el volumen de opciones en 24 horas. Los otros tres contratos del top five fueron puts. Los calls por encima del precio actual del mercado indicaban posiciones para un rebote, mientras que los puts representaban cobertura. En ether, los puts encabezaron la lista.

Desempeño de tokens

Pump.fun (PUMP), el token de lanzamiento de memecoins de Solana, cayó 9,4%, la mayor caída del CD100. Otros tokens del ecosistema Solana también se debilitaron: Jito (JTO), cotizado en 0,4695 dólares, cayó 6,2%, y Jupiter (JUP) retrocedió 6,1%. Solana (SOL) propiamente cedió 1,1% a alrededor de 103 dólares.

Pyth Network (PYTH), cotizado en 0,08483 dólares, subió 2,8%, extendiendo un rally que comenzó el 8 de octubre después de que su DAO votara dirigir todos los ingresos de productos a recompras mensuales. CoinMarketCap reportó aproximadamente 96 millones de dólares en volumen de PYTH en 24 horas, un aumento de 67% respecto al período previo de 24 horas.

Starknet (STRK), cotizado en 0,07171 dólares, ganó 11% tras caer 17% el 13 de octubre. El token se mantuvo 278% por encima de su mínimo anual de 0,021 dólares, registrado el 16 de agosto.

Canton (CC), el token de blockchain institucional, cotizado en 0,1040 dólares, cayó 7,3%. Optimism (OP), cotizado en 0,1393 dólares, retrocedió 7,0%, mientras que Aerodrome (AERO) cayó 6,4%, en un contexto en el que la limitada liquidez de las altcoins sigue pesando sobre el sector.

Los tokens más grandes resistieron mejor. Tron (TRX), cotizado en 0,3366 dólares, estuvo prácticamente sin cambios; Monero (XMR) cayó 0,55%; y Hyperliquid (HYPE) retrocedió 0,96% a alrededor de 80 dólares.

Fuente: CoinDesk

Actualización (15 de oct., 13:45 UTC): Titular reescrito.