El mercado cripto cayó con fuerza el 15 de octubre después de que unos datos de inflación en EE. UU. superiores a lo previsto revivieran las preocupaciones sobre subidas de tasas de interés de la Reserva Federal. Bitcoin retrocedió hacia los 81,000 dólares, mientras que Ethereum y varias de las principales altcoins registraron pérdidas mayores, arrastrando la capitalización total del mercado casi un 5%, hasta unos 2.76 billones de dólares.

Datos de CoinGlass mostraron alrededor de 942.1 millones de dólares en posiciones apalancadas liquidadas en 24 horas, con las apuestas alcistas representando el 91.6% del total. Mientras tanto, los ETF spot de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. registraron retiros netos combinados de casi 391 millones de dólares. La venta coincidió con fuertes caídas en las acciones tecnológicas asiáticas: el KOSPI de Corea del Sur se desplomó un 7.57% y el Nikkei 225 de Japón perdió aproximadamente un 4.9%.

Datos de inflación en EE. UU. generan preocupaciones por las tasas de interés

La última caída siguió al informe del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. publicado el miércoles. Según la Oficina de Estadísticas Laborales, la inflación anual alcanzó el 3.7% en septiembre, frente al 3.4% de agosto, mientras que los precios al consumidor subieron un 0.6% durante el mes. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 2.6% interanual.

Los costos de energía impulsaron gran parte del aumento. Los precios de la gasolina subieron un 9.1% en septiembre y el índice general de energía aumentó un 5.2%. El dato se mantuvo por encima de la meta del 2% del banco central y planteó nuevas interrogantes sobre la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal. Un mayor costo del crédito puede reducir la demanda de activos especulativos, incluidas las criptomonedas. El IPC es uno de los indicadores económicos de EE. UU. más seguidos, y cada dato alimenta directamente las expectativas sobre la trayectoria de tasas de la Reserva Federal; la atención se dirige ahora a los próximos comentarios de la Fed y a los posteriores datos de inflación y del mercado laboral en busca de más señales sobre el rumbo de la política monetaria.

Las liquidaciones cripto se acercan a los 1,000 millones de dólares

La caída inicial de precios desencadenó cierres forzados en los mercados de derivados apalancados. El jueves en la madrugada, CoinGlass registró aproximadamente 942 millones de dólares en liquidaciones cripto en 24 horas. Las posiciones largas representaron unos 86 millones de dólares, casi el 92% del total.

El apalancamiento permite a los traders controlar posiciones mayores con depósitos menores, pero la caída de precios puede agotar rápidamente el colateral que respalda esas operaciones. Los exchanges cierran operaciones apalancadas cuando el colateral en descenso ya no respalda las posiciones, y esos cierres pueden generar órdenes de venta adicionales, ejerciendo más presión sobre los precios.

Ethereum encabezó las cifras de liquidación con aproximadamente 283 millones de dólares en posiciones cerradas, seguido de Bitcoin unos 196 millones. Las posiciones abiertas de futuros de Ethereum totalizaron unos 30,000 millones de dólares durante el período, frente a 52,000 millones de Bitcoin.

Bitcoin y las altcoins caen junto a las acciones globales

Bitcoin cotizaba cerca de los 82,000 dólares el jueves, tras alcanzar aproximadamente 84,025 dólares en la sesión anterior. Ethereum cayó hacia los 2,350 dólares, mientras que XRP cotizaba cerca de 1.34 dólares y Solana retrocedió hacia los 105 dólares. Zcash y otras varias altcoins registraron pérdidas de dos dígitos porcentuales a medida que la venta se extendía más allá de los tokens más grandes.

Los mercados accionarios también enfrentaron una intensa venta. El índice KOSPI de Corea del Sur cerró con una baja del 7.57% ante la caída de los principales fabricantes de chips, con Samsung Electronics y SK Hynix perdiendo aproximadamente un 9.5% y un 11.1%, respectivamente. El Nikkei de Japón cayó alrededor del 5%. Las acciones tecnológicas se debilitaron en otros mercados a medida que los inversores reevaluaban las expectativas de inflación y tasas de interés, y las autoridades surcoreanas convocaron una reunión de emergencia para revisar las condiciones del mercado. La venta simultánea en cripto y acciones tecnológicas reflejó cómo ambas clases de activos, siendo sensibles al costo del crédito y a las condiciones de liquidez, se han movido cada vez más en conjunto durante períodos de cambio en las expectativas de tasas.

Los flujos de los ETF sumaron presión. Los ETF spot de Bitcoin en EE. UU., que comenzaron a cotizar en enero de 2024 y mantienen Bitcoin directamente, registraron salidas netas de 261.46 millones de dólares el 14 de octubre, mientras que los fondos spot de Ethereum, lanzados en julio de 2024, reportaron otros 129.51 millones de dólares en retiros netos durante la misma sesión, elevando el total combinado de ambos grupos a unos 391 millones de dólares. Los flujos netos de estos productos se siguen ampliamente como indicador de la demanda de los inversores por exposición directa a las criptomonedas.

Con la inflación aún por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, la próxima decisión de política monetaria y los próximos datos económicos de EE. UU. moldearán las expectativas sobre el costo del crédito y, a su vez, el entorno de liquidez en el que operan los activos digitales.

Este artículo tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.