Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum experimentaron un marcado regreso de la demanda el 19 de agosto, con ambos mercados registrando sus mayores entradas diarias de capital en meses, en medio de un aumento de precio del 10% al 20% durante las 24 horas anteriores. Los ETF spot de criptomonedas mantienen directamente las monedas subyacentes, por lo que las entradas netas se traducen en compras de los activos, una de las razones por las que las cifras diarias de flujos se han convertido en un indicador muy seguido de la demanda institucional desde que los reguladores estadounidenses comenzaron a aprobar estos productos en 2024.

Los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron entradas netas de 517 millones de dólares, su mayor total diario desde el 4 de mayo y el más alto de los últimos tres meses. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró el grupo con entradas de 284,74 millones de dólares. Según datos de Farside Investors, el fondo agregó 4.167 BTC por un valor de 284,74 millones de dólares, mientras que el volumen de negociación alcanzó los 5.400 millones de dólares.

El ARKB de Ark Invest registró la segunda mayor entrada, con 77,71 millones de dólares, seguido por el FBTC de Fidelity con 62,41 millones y el BITB de Bitwise con 35,60 millones. Otras entradas incluyeron el GBTC de Grayscale con 21,18 millones, el Grayscale Bitcoin Mini con 19,66 millones, el MSBT de Morgan Stanley con 9,98 millones y el EZBC de Franklin con 5,92 millones de dólares.

El salto en la demanda de ETF coincidió con un fuerte movimiento en el precio de Bitcoin. En las últimas 24 horas, Bitcoin superó los 72.000 dólares por primera vez desde el 1 de junio. En el mismo período, las liquidaciones apalancadas superaron los 3.400 millones de dólares: posiciones de derivados que las casas de cambio cierran por la fuerza cuando movimientos bruscos de precio erosionan el colateral que las respalda.

La firma de análisis de blockchain Glassnode señaló que la demanda de futuros perpetuos se había vuelto positiva y que los flujos de los ETF de Bitcoin se estaban estabilizando. Los perpetuos son los contratos de derivados más negociados de las criptomonedas y no tienen fecha de vencimiento. Al mismo tiempo, la firma observó que el Coinbase Premium seguía negativo, lo que sugiere que la demanda spot en Estados Unidos aún no se había recuperado de manera significativa. El Coinbase Premium mide la brecha entre el precio de Bitcoin en la casa de cambio estadounidense y los promedios de los mercados globales, y suele interpretarse como un indicador de la demanda de los inversionistas estadounidenses. Glassnode añadió que el último rebote de Bitcoin debe verse como un repunte local y no como una tendencia más amplia, una advertencia coherente con la historia de los flujos de ETF, ya que las cifras diarias han oscilado repetidamente entre grandes entradas y salidas desde el lanzamiento de estos productos.

Los ETF spot de Ethereum también tuvieron un día de fuertes entradas, al captar 186 millones de dólares el 19 de agosto. Se trató de la mayor entrada diaria combinada de los ETF de Ether en nueve meses. El movimiento se produjo mientras Ether ganaba un 20% en el mismo período de 24 horas. Los productos de Ether comenzaron a negociarse en Estados Unidos en julio de 2024, unos seis meses después que sus equivalentes de Bitcoin.

El ETHA de BlackRock lideró la categoría de ETF de Ether con entradas de 122,12 millones de dólares, según Farside Investors. Le siguió el FETH de Fidelity con 36,54 millones, mientras que el Ethereum Mini ETF de Grayscale captó 16,04 millones. Otras entradas incluyeron el ETHB de BlackRock Staked con 9,71 millones, el MSSE de Morgan Stanley con 2,25 millones, el ETHE de Grayscale con 1,69 millones y el EZET de Franklin con 0,79 millones de dólares.

Al momento de la redacción, Ether se negociaba a 2.263 dólares, con una capitalización de mercado superior a los 275.000 millones de dólares. El comentarista de mercados Michael van de Poppe señaló que, tras un movimiento tan brusco, ETH probablemente se consolidaría antes de intentar un nuevo tramo al alza.

Otros productos de ETF de criptomonedas también registraron avances. Los ETF spot de XRP anotaron entradas netas de 5,81 millones de dólares el 18 de agosto, rebotando tras una actividad nula el lunes. La cifra fue el mejor desempeño en un solo día para estos productos desde el 31 de julio. Los cinco ETF de XRP ahora poseen en conjunto alrededor del 1,5% del suministro circulante de XRP, un hito notable para algunos de los participantes más recientes del conjunto de ETF spot de criptomonedas en Estados Unidos.

Los ETF spot de Solana registraron entradas netas de 1,58 millones de dólares el 19 de agosto. La semana pasada, el gestor de activos Bitwise anunció que había firmado una alianza con Superstate para explorar la tokenización de su Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), una estructura que representaría las participaciones del fondo en una blockchain en lugar de hacerlo únicamente mediante registros contables convencionales.

Por su parte, T. Rowe Price agregó Cardano (ADA) a su Active Crypto ETF, junto con Bitcoin y Ethereum. A diferencia de los ETF spot pasivos que siguen a las dos criptomonedas más grandes, el fondo se gestiona de forma activa, por lo que sus gestores pueden ajustar qué activos mantiene. Según el sitio web del fondo, ADA es ahora una posición clave del producto.