Bitcoin (BTC) cotiza por debajo de los $64,000 mientras el aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán presionan a los activos sensibles al riesgo. La mayor criptomoneda por capitalización de mercado se cambiaba cerca de $63,916 el martes, tras haber caído 1.44% en la sesión anterior, con un debilitamiento de la demanda institucional que acentúa el sentimiento bajista. Bitcoin se ha movido en conjunto con los activos de riesgo más amplios durante 2024, y su precio ha mostrado una mayor sensibilidad a los cambios en las expectativas de política de la Reserva Federal y a los desarrollos geopolíticos.

El estancamiento entre EE.UU. e Irán impulsa el alza del petróleo

Los esfuerzos diplomáticos entre Estados Unidos e Irán parecen haberse estancado, y las negociaciones sobre un posible acuerdo de paz y la reapertura del Estrecho de Ormuz han llegado a un punto muerto. Según Reuters, el presidente de EE.UU., Donald Trump, respondió el lunes a las condiciones de Irán para un acuerdo de paz introduciendo exigencias adicionales, incluida una compensación para las personas muertas en guerras, ataques y protestas.

La escalada retórica amenaza con complicar el progreso diplomático y retrasar la reapertura del Estrecho de Ormuz, un corredor crítico para los envíos de energía mundial por el que transita aproximadamente una quinta parte del consumo diario de petróleo del mundo. El temor a una interrupción prolongada ha elevado los precios del petróleo, ejerciendo presión a la baja sobre activos de riesgo como Bitcoin.

Un aumento sostenido de los precios de la energía podría elevar los costos de producción y transporte, reavivando las presiones inflacionarias. Una inflación más alta podría, a su vez, darle a la Reserva Federal una justificación adicional para mantener una política monetaria restrictiva o subir las tasas de interés aún más.

Las expectativas del mercado de otro aumento de tasas se han fortalecido en tándem con el rally del petróleo. La herramienta CME FedWatch indica que los participantes del mercado ahora asignan una probabilidad del 51.3% a una subida de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Reserva Federal, frente al 44.1% del viernes. Las tasas de interés más altas generalmente frenan la demanda de activos especulativos al aumentar los costos de endeudamiento y hacer que los instrumentos que generan intereses sean más atractivos. Durante 2024, Bitcoin se ha retraído repetidamente en períodos en que las expectativas de subida de tasas se fortalecieron, lo que subraya su sensibilidad al costo del capital.

Las salidas de ETFs ponen fin a una racha de cinco días de entradas

La demanda institucional de Bitcoin mostró signos de enfriamiento al comienzo de la semana. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE.UU. registraron $144.67 millones en salidas netas el lunes, según SoSoValue, rompiendo una racha de cinco días de entradas netas consecutivas.

Los flujos de ETFs son ampliamente monitoreados como un barómetro de la demanda de inversores institucionales y del mercado tradicional. Desde su aprobación por la SEC en enero de 2024, los ETFs de Bitcoin al contado se han convertido en el principal vehículo de exposición institucional y minorista a BTC, lo que convierte los datos de flujos diarios en una señal estrechamente vigilada de cambios en el sentimiento. Las entradas sostenidas tienden a respaldar el precio de Bitcoin mediante compras en el mercado al contado, mientras que las salidas persistentes pueden exacerbar la presión vendedora.

Si bien un solo día de retiros no necesariamente señala una tendencia más amplia, las salidas continuas durante la semana podrían profundizar la corrección de Bitcoin y erosionar aún más la confianza de los inversores. Los participantes del mercado también están observando si los patrones de flujo de ETFs se correlacionan con las próximas publicaciones de datos de inflación, lo que podría dar forma adicional a las expectativas para la decisión de la Fed en septiembre.

Panorama técnico: Bitcoin por debajo de las medias móviles clave

La estructura técnica a corto plazo de Bitcoin sigue siendo bajista, con la criptomoneda cotizando por debajo de un grupo de Medias Móviles Exponenciales (EMAs) significativas. La EMA de 50 días en $64,625 sirve como la resistencia a la baja más cercana. Por encima de eso, la EMA de 100 días en $66,795 y la EMA de 200 días en $72,045 presentan barreras adicionales. Con las tres promedios apilados por encima del precio actual, BTC enfrenta una resistencia considerable en cualquier intento de recuperación.

Los indicadores de momentum reflejan la falta de convicción compradora. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 48, justo por debajo de su punto medio neutral de 50. Mientras tanto, la línea de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) fluctúa marginalmente por debajo de cero y en estrecha proximidad a su línea de señal, reflejando un momentum débil y en gran medida sin dirección más que una confirmada reversión alcista.

Al alza, Bitcoin necesitaría recuperar la EMA de 50 días en $64,625 para mejorar su perspectiva a corto plazo. Una ruptura sostenida por encima de este umbral podría abrir el camino hacia la EMA de 100 días en $66,795. Las ganancias adicionales pondrían en foco la EMA de 200 días en $72,045 y la resistencia horizontal más amplia en $75,719.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en $62,345. Si los vientos en contra geopolíticos y macroeconómicos persisten, los compradores podrían intentar defender esta zona. Sin embargo, un cierre diario decisivo por debajo de $62,345 reforzaría la perspectiva bajista y podría precipitar una corrección más profunda hacia el mínimo anual de $57,800, establecido el 1 de julio.