Bitcoin (BTC) inicia la primera semana completa de agosto cotizando cerca de los $63,000 mientras los participantes del mercado evalúan las consecuencias del hackeo continuo a las billeteras físicas Coldcard.

Desarrollos clave:

• El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, utiliza un facilitador repo de la Reserva Federal para una intervención cambiaria coordinada, mientras el yen japonés se recupera temporalmente de mínimos de cuatro décadas frente al dólar.
• Los precios del petróleo se desploman después de que el presidente Donald Trump señalara un posible acuerdo con Irán.
• Bitcoin cerró julio con una ganancia del 7.4%, aunque los analistas advierten que agosto podría traer una nueva caída.

Bessent señala disposición a nuevas intervenciones en el yen

La preocupación por la estabilidad del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. motivó la decisión de Washington de intervenir en apoyo del yen japonés la semana pasada. La medida se produjo después de que el par USD/JPY se acercara a 164, según datos de TradingView.

Gráfico diario USD/JPY. Fuente: Cointelegraph/TradingView

"Fue la primera intervención cambiaria coordinada entre EE. UU. y Japón desde 2011 y la primera operación conjunta específicamente de apoyo al yen desde 1998", señaló la firma de trading cripto QCP Capital en un análisis publicado el lunes.

"La distinción es importante. La Reserva Federal de Nueva York actuó como agente fiscal del Tesoro y no como una decisión independiente de política monetaria de la Reserva Federal. La operación, por lo tanto, pone de relieve cómo instituciones externas al FOMC también pueden influir en las monedas, la liquidez y las condiciones financieras más amplias."

Fuentes de la industria consultadas por medios de comunicación generalistas enfatizaron que los responsables de política buscaban evitar que Japón vendiera grandes cantidades de bonos del Tesoro de EE. UU. El despliegue del facilitador repo de Autoridades Monetarias Extranjeras e Internacionales (FIMA) de la Fed —que permite a ciertos bancos centrales extranjeros obtener liquidez en dólares sin vender bonos del Tesoro— refuerza esa interpretación.

"Hay un elemento de autopreservación aquí. Los mercados volátiles impulsados por políticas potencialmente fiscales agresivas de Japón podrían extenderse a los mercados del Tesoro de EE. UU., desestabilizando el dólar", Louise Loo, jefa de economía asiática en Oxford Economics, dijo a CNBC.

La volatilidad del yen tiene una relevancia directa para los mercados cripto. Las operaciones de carry financiadas en yen —donde los inversores toman préstamos en yen de bajo interés para comprar activos de mayor rendimiento— se han convertido en una fuerza significativa entre mercados, y los episodios de apreciación rápida del yen pueden desencadenar un desapalancamiento forzado en activos de riesgo, incluido Bitcoin.

En una publicación en X, el Secretario del Tesoro Bessent indicó que FIMA podría desplegarse nuevamente.

"Las acciones cambiarias coordinadas del viernes contrarrestaron movimientos desordenados del yen. El Tesoro permanece atento y en estrecha comunicación con nuestros contrapartes en el MOF y el BOJ. No dudaremos en participar en nuevas intervenciones conjuntas. El Facilitador Repo FIMA es una red de seguridad importante. Recomendamos que se amplíe en los próximos meses", escribió.

El petróleo se desploma mientras Trump insinúa un acuerdo con Irán

El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. del jueves es el principal foco de atención para los traders de criptoactivos y activos de riesgo esta semana. Las cifras ofrecerán una nueva visión de la fortaleza del mercado laboral tras una serie de lecturas de inflación mixtas. Los datos del mercado laboral han cobrado una importancia renovada para las expectativas de tasas después de que los funcionarios de la Fed citaran repetidamente las condiciones de empleo junto con la inflación como criterios duales para las decisiones de política.

El informe de nóminas de junio llegó muy por debajo de las expectativas, con solo 57,000 empleos añadidos frente a los 114,000 previstos. Los dos meses anteriores fueron revisados a la baja por un total combinado de 74,000 puestos. Bitcoin se disparó tras la publicación, ya que los datos laborales más débiles aumentaron la presión sobre la Reserva Federal para que suavizara su postura política.

Algunos analistas anticipan un repunte en las nóminas de julio, aunque la firma de investigación macroeconómica Continuum Economics proyecta simultáneamente un aumento del desempleo.

"Esperamos que la nómina no agrícola de julio aumente 120k en total y 110k en el sector privado, una mejora significativa respecto a los incrementos de junio de 57k y 49k respectivamente, pero explicada en gran medida por una recuperación en ocio y hospitalidad. Esperamos que el desempleo suba al 4.3% desde el 4.2%, revirtiendo una caída de junio, y un aumento del 0.3% en línea con la tendencia en los ingresos por hora promedio", pronosticó la firma.

Tasa de desempleo civil en EE. UU. Fuente: Bureau of Labor Statistics

Más allá de los datos económicos, los mercados también están atentos a las señales de un cese al fuego duradero entre Estados Unidos e Irán.

En una publicación en Truth Social el domingo, el presidente Trump anunció un retraso en nuevos ataques al territorio iraní, citando un posible acuerdo.

"Esto incluiría la APERTURA Inmediata, Completa y Total del ESTRECHO DE ORMUZ, y el fin de la amenaza nuclear de Irán. Basado en esta solicitud, he aceptado, por el beneficio futuro del MUNDO y, asimismo, la supervivencia de un Irán exitoso y próspero, cancelar el ataque, sujeto a poder llegar rápidamente a un ACUERDO", escribió.

Los precios del petróleo cayeron bruscamente al comienzo de la semana, con tanto el crudo WTI como el Brent descendiendo más del 8% el lunes. El Estrecho de Ormuz concentra aproximadamente una quinta parte del consumo mundial de petróleo que lo transita diariamente, lo que convierte cualquier estabilización del acceso marítimo en un desarrollo relevante para los costos energéticos y, por extensión, para las expectativas de inflación que alimentan el cálculo de política de la Fed.

Las acciones enfrentan vientos estacionales contrarios de cara a las elecciones de medio término de EE. UU.

Las acciones de EE. UU. enfrentan resistencia estacional hasta octubre a medida que se acercan las elecciones de medio término, según un análisis del recurso de trading Mosaic Asset Company.

El S&P 500 cerró julio con una caída del 0.8%, mientras que el Nasdaq Composite Index registró su peor desempeño de julio desde 2006, cayendo un 3.2%.

En la última edición de su boletín, The Market Mosaic señaló los patrones estacionales como un obstáculo significativo para las acciones a partir de este mes.

"Con base en múltiples períodos de retroanálisis, la estacionalidad se convierte en un viento en contra mucho más fuerte en los próximos dos meses", escribió, con datos que sugieren que la mejora podría no llegar hasta el inicio del cuarto trimestre.

Rendimientos mensuales promedio del S&P 500. Fuente: Mosaic Asset Company

Las acciones de EE. UU. no lograron una recuperación significativa hacia el cierre mensual, incluso cuando los mercados asiáticos se recuperaron de una fuerte venta centrada en acciones de semiconductores. Las ganancias perdidas y las preocupaciones relacionadas con la deuda provocaron una pérdida de $620 mil millones en solo dos días. La caída se produce cuando la guía combinada de gastos de capital para 2026 de Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta ahora se dirige hacia los $730 mil millones.

Para Bitcoin, la trayectoria actual refleja un patrón familiar, según el analista Benjamin Cowen, fundador y CEO de la plataforma de análisis cuantitativo Into the Cryptoverse.

"Bitcoin aún sigue generalmente el promedio de los años de elecciones de medio término anteriores (solo ligeramente por encima de ese promedio)", informó en X, rastreando los rendimientos acumulados del año.

Comparación del RoI de Bitcoin. Fuente: Benjamin Cowen en X.com

Los flujos hacia exchanges se estabilizan tras el shock de Coldcard

Los usuarios de Bitcoin continúan reaccionando a un bug de baja entropía en las billeteras físicas Coldcard, con fondos siendo sustraídos durante cuatro días consecutivos. La explotación, vinculada a una vulnerabilidad de seguridad que data de 2021, había drenado casi $90 millones en BTC hasta el domingo. Coldcard, fabricada por Coinkite con sede en Toronto, es una de las billeteras físicas más utilizadas entre los defensores de la autocustodia de Bitcoin, lo que ha amplificado la urgencia de la respuesta dentro de la comunidad.

Alex Thorn, jefe de investigación a nivel de firma en Galaxy Research, urgió a los usuarios de Coldcard a reubicar sus fondos "lo antes posible" y usar comisiones de transacción altas para minimizar el tiempo de interacción con las billeteras comprometidas.

Los datos de flujos hacia exchanges, sin embargo, no indican una migración masiva de BTC por parte de usuarios que buscan alternativas al almacenamiento en hardware o que rotan hacia ETFs. Los datos de CryptoQuant muestran entradas netas de 34,932 BTC el viernes y 8,768 BTC el domingo —destacadas pero consistentes con los niveles observados durante todo el mes.

Entradas de Bitcoin a exchanges. Fuente: CryptoQuant

Las transacciones de depósito mostraron una reacción más visible, aumentando para igualar algunos de los totales diarios más altos desde marzo antes de disminuir durante el fin de semana. Los exchanges registraron 31,217 transacciones entrantes de BTC el viernes, cayendo a 19,537 el domingo.

Transacciones de depósito de Bitcoin en exchanges. Fuente: CryptoQuant

Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, señaló que la afluencia fue impulsada principalmente por transacciones de entre 1 y 10 BTC. Con aproximadamente 7,300 transacciones de este tipo, el viernes marcó el conteo diario más alto desde principios de febrero.

Entradas de Bitcoin a exchanges por tamaño de transacción. Fuente: Julio Moreno en X.com

En un análisis adicional publicado el lunes, CryptoQuant observó que en una base móvil de 30 días, los tenedores a largo plazo de Bitcoin (LTH) permanecen en una amplia fase de acumulación.

"Los datos muestran que el indicador de Acumulación y Distribución de LTH de BTC (30D) está registrando actualmente una entrada de suministro LTH de aproximadamente 220.4K BTC. Esto sugiere que la cantidad de Bitcoin que fluye hacia la cohorte de Tenedores a Largo Plazo continúa superando la cantidad que se distribuye de vuelta al mercado", escribió la firma.

Acumulación y distribución de LTH de Bitcoin a 30 días. Fuente: CryptoQuant

Los traders se preparan para un agosto "rojo"

Los niveles técnicos clave continúan limitando el avance de Bitcoin en agosto, con analistas señalando paralelismos históricos con mercados bajistas.

BTC/USD cerró julio con un alza del 7.4%, ligeramente por debajo de su desempeño de 2025, según datos de CoinGlass.

Rendimientos mensuales de BTC/USD. Fuente: CoinGlass

A pesar de la ganancia de julio, los participantes del mercado esperan una renovada presión a la baja este mes, consistente con la alineación del mercado bajista de 2026 con los patrones históricos. La media móvil exponencial de 50 meses (EMA) en $65,827 sirve como un nivel psicológico crítico.

"Ha sido confirmado. La EMA de 50 meses continúa actuando como resistencia", escribió el trader y analista Rekt Capital en X el domingo.

"El rechazo continuado desde la EMA de 50 meses prepararía al precio para una continuación a la baja con el tiempo."

Gráfico diario BTC/USD con EMA de 50 meses. Fuente: Cointelegraph/TradingView

En plazos más cortos, los datos de CoinGlass que rastrean posiciones de BTC de alto apalancamiento en el mercado de derivados identificaron $64,200 como una zona de posibles liquidaciones forzadas si el precio se revierte al alza.

Mapa de calor de liquidaciones de BTC. Fuente: CoinGlass

El analista cuantitativo David Eng caracterizó el precio como "sentado sobre su piso estadístico de largo plazo" cerca de los $63,000, citando datos del modelo de ley de potencias, que describe el precio creciendo como una función del tiempo.

Datos de la Ley de Potencias de Bitcoin. Fuente: David Eng en X.com

Bitcoin ingresa a agosto con los tenedores a largo plazo acumulando silenciosamente mientras los indicadores técnicos de corto plazo muestran cautela. Si el mes romperá su patrón histórico de debilidad probablemente dependerá de la próxima ronda de publicaciones de datos macroeconómicos.