El gobernador de la Reserva Federal Michael S. Barr afirmó que el mercado laboral estadounidense es estable y que la economía ha crecido con solidez, pero que la inflación sigue demasiado alta y ha permanecido por encima del objetivo durante más de cinco años, y advirtió que, si las presiones sobre los precios no se moderan lo suficiente, la Reserva Federal debería "actuar con decisión para subir las tasas". Realizó estas declaraciones en un discurso titulado "Unlocking Opportunities for Workers and Entrepreneurs with a Criminal Record" (Desbloqueando oportunidades para trabajadores y emprendedores con antecedentes penales), pronunciado el 1 de septiembre de 2026 en el Second-Chance Lending Forum, Developing Evidence-Based Policy on Creditworthiness and Criminal History, en Washington D. C. Aclaró que las opiniones expresadas eran suyas y no necesariamente las de sus colegas de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal ni del Comité Federal de Mercado Abierto. El discurso completo está disponible en el sitio web de la Reserva Federal (https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260901a.htm).

La economía y las perspectivas de política monetaria

Barr señaló ante el foro que la conferencia se sitúa en la intersección de varias cuestiones de política fundamentales para el futuro de la economía estadounidense: el emprendimiento, la inclusión financiera y la innovación tecnológica, incluida la inteligencia artificial (IA), y, de manera crítica, cómo fortalecer estas fuerzas de formas que apoyen el empleo, eleven el nivel de vida y promuevan una economía que funcione para todos.

La Reserva Federal tiene interés en todos estos resultados, dijo, una conexión arraigada en su doble mandato del Congreso de máximo empleo y estabilidad de precios. Alcanzar el pleno empleo depende de un mercado laboral en el que todos puedan participar de manera productiva, incluidas las personas anteriormente encarceladas o que, de algún modo, tienen antecedentes de haber atravesado el sistema judicial. Quizá en parte porque enfrentan obstáculos laborales que otros no enfrentan, muchas de estas personas incursionan en el emprendimiento, por lo que ampliar sus opciones incluye la oportunidad de construir un negocio. Para ellas, la inclusión financiera es esencial, y atender sus necesidades bancarias y financieras también es crítico para una economía saludable.

En cuanto a la economía en general, Barr dijo que el mercado laboral es estable, con un desempleo relativamente bajo. La economía ha estado creciendo con solidez, impulsada en parte por el auge de la inversión empresarial relacionada con la IA y la construcción de capacidades en este ámbito. La productividad y la creación de nuevas empresas han sido fuertes durante varios años, y el gasto de los consumidores ha sido hasta ahora, en gran medida, resiliente.

Pero la inflación sigue demasiado alta, y así ha sido durante más de cinco años, señaló.

Se logró un enorme avance al reducir la inflación desde su pico de más del 7 por ciento en 2022 hasta algo por encima del 2 por ciento en 2024, pero ese progreso se estancó en 2025, afirmó Barr. Una serie de choques —primero los aranceles, luego el conflicto en Oriente Medio, así como la rápida construcción de capacidades de IA— desviaron el rumbo, y la inflación subyacente de servicios excluida la vivienda sigue elevada. Con la inflación por encima del objetivo durante un periodo prolongado, existe el riesgo de que se afiancen presiones de precios más amplias, un riesgo que Barr dijo estar vigilando de cerca.

En la reunión de septiembre del FOMC —el comité que fija la tasa de fondos federales y que generalmente se reúne unas ocho veces al año— los funcionarios volverán a analizar las perspectivas de inflación y la postura de política. "Si las tendencias de los datos me dan cierta confianza de que la inflación se está moderando en una trayectoria hacia el 2 por ciento, entonces creo que podemos tomarnos un poco más de tiempo para evaluar nuestra postura de política", declaró Barr. "Sin embargo, si la inflación no parece estar moderándose lo suficiente, entonces creo que debemos actuar con decisión para subir las tasas".

Una trayectoria dedicada a la inclusión financiera

Barr dijo que su interés en la inclusión financiera precede a su paso por la Reserva Federal y ha sido una parte importante de la obra de su vida durante las últimas tres décadas. Durante sus años en la Universidad de Míchigan, trabajó con varios colegas para lanzar el Detroit Neighborhood Entrepreneurs Project, destinado a ayudar a los emprendedores a iniciar y hacer crecer sus negocios, contribuyendo a que esa ciudad se recuperara de la difícil situación en que se encontraba hace una docena de años. También ha estudiado cómo la exclusión de los servicios bancarios básicos puede dificultar que las personas encuentren vivienda estable y empleo, trabajo documentado en su libro de 2012 No Slack: The Financial Lives of Low-Income Americans (Brookings Institution Press).

Sus comentarios se centraron en el bienestar financiero y el emprendimiento de las personas con antecedentes penales o de detención, el fomento de la investigación para enriquecer el conocimiento y el modo en que las nuevas tecnologías podrían mejorar el acceso financiero y las oportunidades empresariales para este grupo.

El desafío: barreras laborales y financieras

Las personas con antecedentes penales enfrentan altas barreras de empleo que limitan sustancialmente su acceso al empleo formal y hacen que sea mucho menos probable que estén empleadas en comparación con otras. Algunas de estas sanciones en el mercado laboral derivan de desventajas socioeconómicas asociadas a tener un antecedente penal, pero una gran parte proviene de los efectos de la involvement con el sistema de justicia: la incapacitación y la pérdida de capital humano durante el encarcelamiento o los procesos legales, y la reticencia de los empleadores a contratar a personas con antecedentes.

La investigación muestra que el encarcelamiento conduce a tasas de empleo persistentemente más bajas y trayectorias de ingresos reducidas tras la salida de prisión. Según una medición, la propensión al empleo cae entre un 7 y un 26 por ciento después de una primera acusación penal y se mantiene persistentemente baja incluso seis años después. Un estudio de 2018 del Prison Policy Initiative halló que las tasas de desempleo entre las personas anteriormente encarceladas son casi cinco veces mayores que las de la población general.

La investigación también muestra que las personas de color suelen verse afectadas de manera desproporcionada por la existencia de antecedentes penales. Aunque en años recientes ha habido iniciativas a gran escala para reducir estas disparidades, como las leyes "ban the box" y "clean slate" —reformas estatales que, respectivamente, restringen cuándo los empleadores pueden preguntar sobre antecedentes penales y automatizan el sellado de registros para delitos que califican—, las brechas de empleo persisten y los antecedentes penales siguen creando barreras laborales duraderas.

Los requisitos de licencias ocupacionales agravan estos desafíos. Casi uno de cada cuatro empleos en Estados Unidos requiere una licencia ocupacional emitida por el gobierno, según datos del Council of State Governments Justice Center y la Oficina de Estadísticas Laborales. Varios estados permiten que las juntas de licencias descalifiquen a solicitantes con antecedentes penales, independientemente de si la ofensa está relacionada con la ocupación o supone algún riesgo sustantivo para la seguridad pública. Además de las consecuencias financieras para estas personas, tales barreras reducen la mano de obra disponible en las comunidades. Algunas investigaciones sugieren que reducir las cargas de licencias ocupacionales podría ayudar a disminuir las tasas de reincidencia y mejorar los resultados laborales de quienes tienen antecedentes penales.

Más allá del empleo, estas personas experimentan múltiples dimensiones de vulnerabilidad financiera. Un informe de 2022 de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, "Justice-Involved Individuals and the Consumer Financial Marketplace", destaca cómo las personas con antecedentes enfrentan barreras sistémicas (). Las obligaciones financieras y el alto costo de servicios esenciales —incluidas las fianzas y las transferencias de dinero— las sitúan en mayor riesgo de deuda de alto costo, morosidad crediticia y puntajes crediticios más bajos. Estos problemas crediticios dificultan el acceso a préstamos asequibles, la obtención de vivienda estable y la búsqueda de empleo.

La Encuesta de Economía y Toma de Decisiones de los Hogares (SHED) 2023–24 de la Reserva Federal, la encuesta anual de la Fed sobre las condiciones financieras de los hogares, mostró que las personas con antecedentes presentan niveles significativamente más bajos de bienestar financiero, menor acceso al crédito y una mayor incidencia de no tener cuenta bancaria. Estas brechas persisten después de considerar las diferencias demográficas y económicas, y se amplían con encarcelamientos más prolongados y otras mediciones de mayor contacto con el sistema de justicia, según un artículo de 2026 de la serie Finance and Economics Discussion Series de Kabir Dasgupta, Jennifer Fernandez y Alicia Lloro.

Como ejemplo, la SHED halló que entre las personas sin antecedentes penales, el 75 por ciento reporta estar económicamente bien o viviendo cómodamente, mientras que para quienes fueron condenados y estuvieron alguna vez encarcelados la tasa es del 60 por ciento al menos económicamente bien.

Las personas con antecedentes, especialmente quienes tienen condenas, también están menos conectadas al sistema financiero. Según la SHED, quienes tienen una condena previa tienen menos probabilidad de tener cuenta bancaria o tarjeta de crédito; en cambio, dependen más de servicios financieros alternativos como préstamos de día de pago y préstamos de casas de empeño. Esta desconexión de los sistemas de crédito tradicionales parece derivar de una oferta crediticia limitada y no de una falta de demanda: quienes experimentan encarcelamiento están 16 puntos porcentuales menos seguros de obtener aprobación, pero son 10 puntos porcentuales más propensos a haber solicitado crédito en el último año. Barr dijo que esto muestra que enfrentan barreras sustanciales para acceder al crédito convencional que necesitan. Mejoras en la evaluación crediticia, como la evaluación basada en flujos de caja y el uso de datos financieros alternativos, podrían ayudar a ampliar la inclusión financiera de un grupo que a menudo tiene un historial crediticio escaso o deficiente.

El emprendimiento como vía hacia la oportunidad económica

Las personas con antecedentes pueden ser una fuente subutilizada de talento y esfuerzo, afirmó Barr. Las iniciativas de contratación de segunda oportunidad podrían ayudar a estas personas a encontrar caminos hacia el mercado laboral, y el emprendimiento es otra ruta hacia mejores resultados económicos.

Una estimación, basada en la investigación de Kylie Jiwon Hwang y Damon J. Phillips publicada en el American Journal of Sociology en 2024, halla que entre las personas anteriormente encarceladas, quienes han iniciado su propio negocio podrían ganar un 24 por ciento más en ingresos anuales que quienes tienen un empleo tradicional. La misma investigación encuentra que el emprendimiento puede reducir la reincidencia a cinco años en comparación con el desempleo, con una disminución mayor de la reincidencia delictiva que la asociada al empleo remunerado tradicional.

Las personas con antecedentes themselves ven esta oportunidad. Investigaciones han encontrado que aproximadamente entre el 20 y el 30 por ciento de las personas con antecedentes penales reportan ser propietarias de negocios por cuenta propia. Según una investigación de 2021 de RAND, aproximadamente 1,1 millones de pequeños propietarios de negocios —casi el 4 por ciento de todos los pequeños propietarios de negocios del país— tienen antecedentes penales.

Quienes buscan ser dueños de un negocio pueden tener el talento y la motivación para tener éxito, pero es más probable que estén desconectados de las redes y el apoyo de los que disponen otros emprendedores —mentores de empresas más grandes, emprendedores pares, contactos profesionales—, precisamente los canales que a menudo orientan a las personas hacia el crédito y las opciones de financiamiento disponibles, así como hacia oportunidades de negocio.

Préstamos y apoyo que hacen posible el emprendimiento

La diferencia entre una buena idea y un negocio duradero y operativo a menudo se reduce a tres elementos esenciales, dijo Barr: acceso al crédito, acceso a redes empresariales y oportunidades, y acceso a las habilidades faltantes o a la asistencia técnica necesaria para dirigir bien un negocio. Los emprendedores que han estado involucrados en el sistema de justicia penal también enfrentan estas necesidades, a menudo con menos oportunidades de satisfacerlas. El crédito es un insumo clave para apoyar a los emprendedores con antecedentes, y es más eficaz cuando se combina con la formación y las redes que ayudan a un negocio a tener éxito una vez cubiertas sus necesidades de financiamiento. Barr citó una evaluación de 2021 de la Administración de Pequeños Negocios sobre los resultados del programa de microcréditos que abarca los años fiscales de 2010 a 2019, la cual encontró que los prestatarios de microcréditos reportaron mayor crecimiento y mejores tasas de supervivencia cuando los prestamistas intermediarios proporcionaban asistencia técnica, formación y ayuda para acceder a otras fuentes de capacitación.

En 2024, la Administración de Pequeños Negocios (SBA) finalizó una regla que eliminó muchas barreras por historial penal de sus programas de préstamos y garantías para pequeños negocios, un cambio que amplió el acceso a los canales de préstamos 7(a) y 504 de la agencia. Eliminó la barrera que excluía automáticamente a los solicitantes en libertad condicional o probation de los programas de préstamos de la SBA, citando como parte de su justificación investigaciones sobre la prevalencia y viabilidad del emprendimiento entre personas con antecedentes.

Para quienes consideren establecer un programa de préstamos de segunda oportunidad, ya existen modelos específicos. La institución de desarrollo financiero comunitario (CDFI) —un prestamista certificado por el Tesoro enfocado en atender mercados desatendidos— que opera como subsidiaria de préstamos del Prison Entrepreneurship Program (PEP) de Texas fue establecida para otorgar préstamos comerciales a emprendedores con antecedentes. Los graduados del PEP han lanzado más de 500 negocios, algunos con ingresos anuales superiores a 1 millón de dólares, según un análisis de impacto de 2018 del Initiative for a Competitive Inner City. Es un solo ejemplo, dijo Barr, pero demuestra que este enfoque funciona cuando el crédito se combina con apoyo estructurado y accesible.

Más allá de los programas de préstamos de segunda oportunidad, existe una red más amplia de apoyo a pequeños negocios que facilita el acceso al crédito, y alentar a las personas con antecedentes a involucrarse con ella puede ser una opción. Los Centros de Desarrollo de Pequeños Negocios (SBDC) —una red nacional de asesores empresariales y proveedores de asistencia técnica con apoyo de la SBA— no otorgan dinero directamente, pero desempeñan un papel directo al ayudar a las empresas a conectarse con prestamistas y acceder a financiamiento. Los asesores de los SBDC ayudan a los emprendedores a elaborar los planes de negocio, proyecciones financieras y expedientes de préstamo que exigen los prestamistas, y de manera rutinaria refieren a sus clientes a prestamistas aprobados por la SBA, CDFI, micro prestamistas y otras instituciones financieras adecuadas a su perfil crediticio. Las CDFI y las organizaciones de desarrollo económico estatales, regionales o locales suelen desempeñar papeles clave. Las cámaras de comercio locales apoyan y ayudan a construir redes empresariales y relaciones locales que pueden derivar en referencias de préstamos, relaciones con proveedores y referencias crediticias informales, cubriendo la necesidad de acceso a redes empresariales. Estos recursos, así como otros que brindan asistencia técnica y apoyo empresarial, deberían estar tan accesibles para los emprendedores con antecedentes como lo están para cualquier propietario de un pequeño negocio, afirmó Barr.

Junto con el PEP de Texas, otros programas eficaces, como organizaciones multirregionales, han apoyado a miles de emprendedores en capacitación mediante mentoría y asesoría para pequeños negocios, ayudando a lanzar empresas. De igual modo, otras organizaciones sin fines de lucro —como Inmates to Entrepreneurs ()— ofrecen asesoría emprendedora y fundamentos empresariales con altas tasas de finalización de programa. Los negocios iniciados por graduados de estos programas han pasado a contratar empleados que a menudo incluyen a otras personas con antecedentes, extendiendo el efecto más allá del participante original.

Mirando hacia adelante: datos, evaluación y tecnología

Barr expresó su esperanza de que la conferencia encuentre formas de avanzar en cómo los programas de emprendimiento pueden servir mejor a las personas con antecedentes y, por ende, promover un mercado laboral en el que todos puedan participar de manera productiva.

La evidencia de programas relacionados con el emprendimiento entre personas con antecedentes muestra que reduce la reincidencia, dijo. Se necesitan más datos para mostrar los efectos económicos más amplios sobre las personas y los ahorros y otros beneficios para la sociedad. Un uso ampliado de programas piloto puede ayudar a generar datos sobre qué conduce al éxito de los pequeños negocios. También se necesitan datos que muestren la solvencia crediticia de estas personas y sus negocios para sustentar decisiones de otorgamiento de crédito. Se requieren evaluaciones de programas a largo plazo para determinar cuáles programas de formación y desarrollo emprendedor resultan más exitosos. Las evaluaciones pueden ayudar a identificar mejores prácticas escalables e impulsar la mejora continua, y una evaluación rigurosa también puede atraer el financiamiento y el apoyo necesarios para expandir estos programas.

La tecnología puede ayudar a apoyar el emprendimiento y mejorar la inclusión financiera de todas las personas desatendidas, incluidas aquellas con antecedentes, afirmó Barr. El cambio tecnológico —más recientemente incluyendo la IA— siempre plantea riesgos y ofrece oportunidades, pero la tecnología ha ampliado la disponibilidad de experiencia y conocimientos empresariales, lo cual podría ser especialmente importante para quienes han estado involucrados en el sistema de justicia. Aunque el efecto de esta tecnología aún está por medirse, hay ejemplos prometedores de cómo puede mejorar la inclusión financiera.

La evaluación crediticia basada en flujos de caja impulsada por IA, o la basada en datos financieros alternativos, puede ayudar a los consumidores a acceder a crédito y productos financieros. Esto es particularmente importante para quienes han estado encarcelados y pueden tener expedientes crediticios escasos o puntajes crediticios tradicionales bajos. Los datos alternativos pueden respaldar la implementación de iniciativas de "segunda mirada" para la población de segunda oportunidad.

La IA también se ha utilizado para brindar asesoría financiera y responder preguntas frecuentes de los consumidores. Es una herramienta útil, dijo Barr, ya que puede proporcionar información rápidamente en un entorno "libre de juicios". Es importante, añadió, asegurarse de que la asesoría se brinde con precisión y cumpla con las leyes de protección al consumidor e inversionista.

En cuanto al apoyo empresarial, la IA puede ayudar a los emprendedores con antecedentes tanto a iniciar como a gestionar sus empresas. La IA puede actuar como un socio de escritura para los emprendedores que redactan planes de negocio: guiarlos a través de una plantilla estructurada, ayudarlos a reflexionar sobre la estructura legal de su negocio, desarrollar análisis de mercado y plantear y responder otras preguntas clave. Las herramientas de IA pueden revisar informes de la industria y datos de mercado para ofrecer a los emprendedores una instantánea respaldada por datos de su mercado y competidores, un trabajo que de otro modo requeriría investigación pagada o consulta experta. Barr advirtió que la IA no sustituye el hecho de pensar y ejecutar realmente un plan de negocio, y que debe considerarse una forma útil de potenciar las habilidades emprendedoras, no de reemplazarlas.

Muchos pequeños negocios están usando la IA para automatizar tareas, mejorar la experiencia del cliente e identificar oportunidades de crecimiento, señaló Barr. La IA está sirviendo eficazmente como mercadólogo, gerente de redes sociales o planificador financiero para propietarios que no pueden costear contratar por separado para cada función. Si se democratiza mediante acceso fácil, precios asequibles y protocolos de seguridad, la IA podría fortalecer la formación y el crecimiento de pequeños negocios para quienes tienen antecedentes y, en efecto, para otros pequeños negocios en toda la economía.

Conclusión

Una de las grandes promesas de la tecnología y la innovación es que nos ayudan a abordar desafíos de larga data y desbloquear oportunidades, afirmó Barr. "Desbloquear" es una palabra adecuada para extender oportunidades a personas cuyos desafíos no terminan cuando concluye su encarcelamiento u otro contacto con el sistema legal, añadió. La inclusión financiera podría ayudarlas a tener éxito como trabajadores, consumidores y emprendedores. Eliminar los obstáculos que enfrentan puede darles la oportunidad de aprovechar al máximo sus talentos, lo cual las beneficiará y ayudará a construir una economía estadounidense más fuerte.

"Ayudar a quienes tienen antecedentes a construir un futuro mejor para sí mismos y sus seres queridos podría ayudarnos a construir un futuro mejor para todos nosotros", concluyó Barr.

El discurso se basó en un amplio cuerpo de investigación, incluidos estudios del National Bureau of Economic Research, del Center for Economic Studies de la Oficina del Censo, del Quarterly Journal of Economics, del Journal of Labor Economics, de Econometrica y del Prison Policy Initiative, entre otros.