Las acciones de Nike cerraron en $33.96, con una alza de 0.27%, tras otro período difícil para la empresa global de ropa deportiva. Barclays mantuvo su recomendación de compra a pesar de que Nike enfrenta ingresos más débiles, ventas decrecientes en China y una caída prolongada en el precio de sus acciones. El banco ahora considera que el trimestre más reciente es otro reinicio que podría respaldar una fase de recuperación más amplia.

Barclays mantiene la recomendación de compra y recorta el objetivo a $37

La analista de Barclays Adrienne Yih mantuvo una calificación positiva sobre Nike, aunque el banco redujo su precio objetivo. Tras revisar los últimos resultados de Nike y su perspectiva comercial actualizada, Barclays recortó su objetivo de $48 a $37. Los precios objetivos representan la estimación de un analista sobre el valor de una acción en un horizonte típico de 12 meses, no una certeza, y la cifra revisada de Barclays se sitúa aproximadamente 9% por encima del último cierre de Nike, reflejando expectativas de estabilización gradual.

Para el trimestre más reciente, Nike reportó ganancias de $0.48 por acción, superando la estimación de consenso de $0.43. Sin embargo, los ingresos cayeron 4% interanual a $11.21 mil millones, por debajo de la previsión de $11.32 mil millones de Wall Street, lo que reforzó la presión sobre las perspectivas de crecimiento de Nike en el corto plazo.

La superación de las estimaciones de ganancias apuntó a cierta resiliencia, pero las ventas débiles siguieron siendo una preocupación central en los principales mercados. Bajo el director ejecutivo Elliott Hill, Nike continúa ajustando la distribución de productos, los niveles de inventario, las prioridades de marketing y los costos operativos. Barclays considera que estas medidas son pasos importantes en el esfuerzo más amplio de Nike por restaurar el crecimiento de ventas y mejorar la rentabilidad.

Las débiles ventas en China mantienen la presión sobre la recuperación

China sigue siendo uno de los mercados más difíciles para Nike, con una demanda debilitada tanto en calzado como en ropa. Las ventas en China cayeron 26% durante el primer trimestre fiscal, añadiendo presión al desempeño internacional de Nike. La caída también subrayó un menor impulso de marca y una competencia más dura de las empresas locales de ropa deportiva en el mercado chino. Esa caída regional de 26% es mucho más pronunciada que la disminución de ingresos de un dígito alto a nivel de empresa que Nike ha proyectado para el año fiscal 2027, razón por la cual una ejecución más fuerte en China ahora se considera esencial para respaldar el plan global de recuperación de la compañía.

A medida que marcas nacionales siguen expandiendo su presencia y su gama de productos, Nike se ha visto obligada a reconsiderar sus precios, lanzamientos de productos, canales de distribución y enfoque regional más amplio. Cómo evolucionen los ingresos de China en los próximos informes trimestrales ofrecerá la lectura más directa sobre si esos ajustes ganan tracción.

Nike también espera que los ingresos del año fiscal 2027 caigan un porcentaje de un dígito alto según su perspectiva actual, un pronóstico que indica que la recuperación tomará tiempo incluso mientras la dirección avanza con su estrategia Win Now. La compañía además planea recortes de empleo durante 2027 mientras trabaja en reducir costos y reconstruir la eficiencia operativa, lo que hace que el ritmo de esas reducciones sea una medida visible de la ejecución de la reestructuración.

Las acciones de Nike cotizan cerca de un mínimo de 13 años

Las acciones de Nike han caído fuertemente a medida que el crecimiento más débil y la presión recurrente sobre las ganancias erosionaron la confianza del mercado durante 2026. La acción ha caído alrededor de 47% este año y cotiza cerca de su nivel más bajo en 13 años. En cinco años, las acciones de Nike han perdido aproximadamente 77%, lo que refleja la magnitud de la prolongada caída en el mercado.

La caída ha presionado a la baja la valoración de Nike mientras la empresa atraviesa una demanda más lenta y una reestructuración interna. Barclays, sin embargo, ve el último reinicio como una posible base de mejora si las tendencias operativas comienzan a estabilizarse, con márgenes más fuertes y mejores tendencias de ingresos que respalden el sentimiento a medida que la dirección entregue más evidencias de progreso.

Siguen existiendo importantes demandas de ejecución en China, Norteamérica, ventas digitales, canales mayoristas e innovación de productos. Aun así, Nike conserva una gran marca global, una amplia red de distribución y una fuerte presencia en las principales categorías deportivas. Los indicadores a observar desde ahora son concretos: los ingresos trimestrales en China, el avance respecto a la guía de ingresos de un dígito alto para el año fiscal 2027 y la ejecución de los recortes de empleo planificados. La recomendación de compra de Barclays ahora depende de que Nike demuestre que la debilidad reciente puede dar paso a un desempeño financiero más estable.