Bank of America Securities ha iniciado la cobertura de la especialista en computación cuántica IonQ (IONQ) con una calificación de Compra y un precio objetivo de $60, sumando un nombre más a la lista de firmas de Wall Street que han publicado calificaciones formales sobre la acción. Las acciones de IonQ cotizaron cerca de $45.48 durante la sesión del lunes, registrando un avance de alrededor del 1%, a pesar de que la acción había caído aproximadamente un 1% en la actividad previa a la apertura.

Los inicios de cobertura son notables porque le dan a una acción algo que previamente carecía en esa firma: un marco formal de investigación —calificación, precio objetivo y modelo de valoración— que los lectores pueden contrastar con toda la gama de opiniones existentes en la calle. El nuevo objetivo de valoración de $60 se sitúa por encima del precio actual de mercado de IonQ, pero permanece por debajo de algunas de las proyecciones más agresivas de la calle. Los precios objetivo de Wall Street para la acción actualmente oscilan entre $41.85 y $100.

Vivek Arya, el analista detrás del inicio de cobertura, enfatizó la estrategia de IonQ basada en semiconductores para expandir su capacidad de qubits como un factor principal detrás de la recomendación de Compra. También señaló el portafolio diversificado de clientes de la empresa, que abarca computación cuántica, comunicaciones y tecnologías de detección.

Cómo Bank of America Construyó Su Objetivo de $60

Detrás del objetivo se encuentra un modelo de valoración de dos partes basado en la mezcla de ingresos proyectados de IonQ para 2030. El banco aplica un múltiplo de 7.0x de valor de empresa sobre ventas (/S) a los anticipados ingresos de hardware y servicios cuánticos de $2.5 mil millones para 2030. Un múltiplo separado de 2.0x se asigna a los ingresos previstos de foundry de $1.2 mil millones en el mismo período. Juntas, las dos componentes producen un múltiplo combinado de 5.4x EV/S para el ejercicio fiscal 2030.

Como contexto, IonQ generó $246.47 millones en ingresos durante los últimos doce meses, una cifra que representa un aumento interanual del 371%. A pesar de ese crecimiento, datos de InvestingPro indican que IonQ parece sobrevalorada en relación con su cálculo de Valor Justo a los niveles actuales de mercado. Los supuestos combinados de ingresos para 2030 del modelo totalizan aproximadamente $3.7 mil millones —unas 15 veces la cifra de los últimos doce meses—, lo que subraya cuánta ejecución plurianual asume el caso de Compra.

Las Adquisiciones Extienden el Alcance Más Allá del Hardware Central

IonQ, la mayor entidad de computación cuántica pura que cotiza en bolsa por ingresos, ha realizado adquisiciones estratégicas para expandirse más allá de sus operaciones centrales de hardware cuántico. Arya observó que la empresa ha aprovechado transacciones para entrar en redes cuánticas, seguridad, detección, aplicaciones espaciales y servicios de foundry. En su opinión, esta presencia ampliada ha generado canales de ingresos adicionales y asociaciones empresariales mientras el sector avanza hacia capacidades de computación tolerante a fallos.

La adquisición de SkyWater Technology concluyó recientemente, poniendo las operaciones de fabricación de obleas y empaquetado bajo el control de IonQ. La transacción apoya la estrategia de la empresa de fabricar su línea de sistemas cuánticos Superion utilizando métodos de producción de semiconductores.

Arya señaló específicamente la plataforma Superion 256, que integra tecnología de control electrónico de qubits de Oxford Ionics con la experiencia en fabricación y empaquetado de SkyWater. Según el analista, esa combinación reduce la intrincación óptica presente en arquitecturas anteriores.

IonQ también ha anunciado lo que describe como el primer decodificador integral de corrección de errores cuánticos en tiempo real del sector. La empresa afirma que esta tecnología permite la corrección de errores en tiempo real manteniendo la velocidad de ejecución. En respuesta a estos desarrollos, IonQ elevó su previsión de ingresos fiscales 2026, subiendo el punto medio actualizado a $455 millones desde los $285 millones anteriores.

Dónde se Ubica el Resto de Wall Street

Bank of America no está sola en expresar confianza en la acción. StoneX mantuvo su calificación de Compra con un objetivo de $60, mientras que Cantor Fitzgerald conservó una calificación de Sobreponderar con un objetivo de $70. Mizuho adoptó una posición más conservadora, reduciendo su precio objetivo a $52 desde $61 debido a consideraciones de valoración. B. Riley, por su parte, mantuvo intacta su calificación de Compra y su objetivo de $100, señalando la expans de ingresos derivada de la transacción con SkyWater.

En recientes presentaciones a inversionistas, IonQ presentó la familia Superion QC ampliada junto con su servicio de foundry cuántico. Los sistemas fabricados en las instalaciones de SkyWater Technology están programados para comenzar sus entregas a principios de 2027. Entre ahora y esas entregas, la guía fiscal 2026 elevada ofrece un indicador a más corto plazo de si la trayectoria de crecimiento que sustenta tanto la hoja de ruta de la empresa como los objetivos de la calle se mantiene según lo previsto.

Fuente: Blockonomi