El asteroide dorado aún podría tener un lugar en el sistema financiero occidental

Por Chris Powell

El Gold Anti-Trust Action Committee (GATA) podría haber sido demasiado apresurado al respaldar un informe de Space Daily — referencia de GATA — que concluía que la minería de oro en asteroides nunca resultaría viable, particularmente en lo que respecta al asteroide Psyche. Psyche — formalmente designado como 16 Psyche y ubicado en el cinturón principal de asteroides entre Marte y Júpiter — se cree que contiene grandes cantidades de metal, incluido posiblemente oro, y la nave espacial Psyche de la NASA, lanzada en octubre de 2023, está en camino de llegar y estudiar el asteroide para 2029. Space Daily argumentó que llegar al asteroide, extraer metal y transportar cualquier cantidad significativa de vuelta a la Tierra sería prohibitivamente costoso. Además, la publicación sugirió que incluso si pudiera lograrse, el aumento resultante en la oferta llevaría el precio del oro a cero.

Pero ¿realmente es necesario traer el metal de vuelta a la Tierra para integrarlo al sistema financiero global?

El patrón caliza de Yap

Los economistas de cierta generación tal vez recuerden la historia del sistema monetario utilizado en la isla de Yap, en el Pacífico Sur, que esencialmente operaba bajo lo que podría describirse como un patrón caliza. El oro era escaso en Yap, pero había caliza en las islas vecinas, y los isleños se adaptaron en consecuencia. Crearon dinero a partir de discos circulares de caliza con agujeros tallados en el centro. Las monedas más grandes eran extremadamente difíciles de transportar, por lo que la propiedad a veces se determinaba por consenso comunitario.

Según el relato ampliamente conocido, un buque que transportaba una enorme moneda de caliza desde una isla cercana hacia Yap fue sorprendido por una tormenta, y la valiosa carga se perdió en el mar. Sin embargo, todos sabían que la moneda existía y, aunque era irrecuperable, descansaba en el fondo del océano cerca de allí. La moneda se acreditó a la persona que la había comprado, y con el tiempo siguió comerciándose y reasignándose a nuevos propietarios.

El economista Milton Friedman supuestamente estableció un paralelo entre esta tradición de Yap y el patrón oro de civilizaciones más avanzadas: el oro servía como fundamento de las reservas monetarias internacionales, pero rara vez se movía físicamente de las bóvedas de los bancos centrales — particularmente de las del Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de Nueva York. Friedman exploró esta comparación en su ensayo de 1991 "The Island of Stone Money", que desde entonces se ha convertido en una referencia frecuentemente citada en debates sobre teoría monetaria.

La metáfora imperfecta de Friedman

Sin embargo, la comparación de Friedman con el patrón caliza de Yap era imperfecta. Si bien el oro en el sistema financiero occidental moderno rara vez se movía, seguía siendo accesible y podía transferirse — al menos originalmente. De hecho, el oro se está trasladando ahora a un ritmo notable de las bóvedas occidentales a las orientales, una tendencia reflejada en la sustancial acumulación de reservas de oro por parte de bancos centrales de países como China, India y Turquía en los últimos años.

Aun así, el sistema financiero occidental ha seguido durante mucho tiempo el modelo de Yap para preservar y explotar lo que queda de sus fundamentos auríferos. Como GATA ha documentado a lo largo de los años — documentación de GATA — la política occidental de supresión del precio del oro ha dependido durante décadas, en gran medida, de la creación de enormes suministros imaginarios de oro. Esto se ha logrado mediante la exageración y la atribución deshonesta de las reservas de oro a través de derivados y contabilidad falsa, lo que ha permitido que múltiples entidades e inversores tengan reclamaciones sobre el mismo oro físico. En la práctica, esto significa que instrumentos como las cuentas de oro no asignadas, los contratos de futuros en bolsas como COMEX y los fondos cotizados respaldados por oro pueden representar colectivamente reclamaciones sobre oro físico que superan con creces el metal realmente almacenado en las bóvedas. El sistema ha funcionado siempre y cuando pocos de los supuestos propietarios del oro hayan exigido la entrega física, dejando en su lugar la mayoría el metal sobresuscrito en depósito con los bancos y gobiernos participantes.

En Yap, al parecer, la moneda de caliza del fondo del mar nunca fue sobresuscrita. Los habitantes de Yap no eran tan sofisticados — es decir, tan susceptibles a la deshonestidad y la credulidad — como los occidentales modernos. Por supuesto, los yapenses tenían la ventaja de operar sin organizaciones de noticias financieras ni las grandes casas financieras que ejercen influencia sobre los medios financieros en Occidente.

El oro del asteroide y el futuro de la convertibilidad en papel

Es concebible que la sobresuscripción occidental del oro podría extenderse aún más con la ayuda de Psyche y la NASA. Supongamos que se acordara ampliamente que Psyche contiene vastas toneladas de oro, y supongamos que la propiedad de ese oro pudiera asignarse mediante un acuerdo internacional entre los principales gobiernos y bancos centrales. Ese oro podría entonces convertirse en papel — transformarse en instrumentos financieros — y su precio podría reducirse como si el metal realmente hubiera sido entregado en la Tierra. De hecho, este nuevo oro físicamente inalcanzable podría volver obsoletos los Derechos Especiales de Giro del Fondo Monetario Internacional; esos activos de reserva, cuyo valor se determina por una canasta de cinco monedas — el dólar estadounidense, el euro, el yuan chino, el yen japonés y la libra esterlina — siguen estando perpetuamente disponibles para una monetización formal en caso de que el mecanismo de control del precio del oro colapse.

Con "Money for Nothing" hace cuatro décadas, los músicos de Dire Straits captaron el espíritu — aunque quizás apuntaron demasiado bajo:

Now look at them yo-yos. That's the way you do it. You play the guitar on the MTV. That ain't working. That's the way you do it. Money for nothing and your chicks for free.

Now that ain't working. That's the way you do it. Lemme tell ya, them guys ain't dumb. Maybe get a blister on your little finger. Maybe get a blister on your thumb.

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Sobre el autor: Chris Powell es periodista en Connecticut, donde se desempeñó como editor jefe del Journal Inquirer, un diario de Manchester, durante 44 años. Continúa escribiendo columnas políticas para ese periódico y otros cinco en el estado, y aparece con frecuencia en programas de radio de entrevistas. Es secretario/tesorero y cofundador del Gold Anti-Trust Action Committee Inc. (GATA), establecido en 1999 para exponer y oponerse a la manipulación del mercado del oro por parte de los bancos centrales occidentales y sus agentes bancarios de inversión. Edita el GATA Dispatch, el boletín electrónico diario de la organización. También es miembro de la Junta Directiva del Connecticut Council on Freedom of Information y se desempeñó como su presidente legislativo estatal de 2004 a 2010. GATA es una organización de derechos civiles y educativa con sede en los Estados Unidos, exenta de impuestos según el Código de Rentas Internas de EE. UU.