Assetz, un desarrollador inmobiliario con sede en Bengaluru, se prepara para captar aproximadamente 1.200 crore de rupias mediante una oferta pública inicial (OPV), optando por la vía de presentación confidencial ante el regulador del mercado de la India, la Junta de Valores y Cambios de la India (SEBI, por sus siglas en inglés).

La OPV propuesta comprenderá una combinación de emisión de nuevas acciones y una oferta de venta (OFS, por sus siglas en inglés) por parte de los accionistas existentes. JM Financial, BofA Securities India y Motilal Oswal han sido designados como directores principales de la oferta, según personas familiarizadas con el asunto.

Al elegir la vía de presentación confidencial, Assetz podrá mantener su prospecto preliminar (DRHP, por sus siglas en inglés) fuera del dominio público hasta las etapas finales del proceso de aprobación regulatoria. La SEBI introdujo la instalación de presentación previa confidencial en 2022, permitiendo a las empresas presentar sus documentos de OPV en borrador de forma privada. Bajo este mecanismo, el prospecto se hace público solo después de que la SEBI emite sus observaciones finales, otorgando a los emisores mayor flexibilidad en cuanto al momento y la capacidad de evaluar las condiciones del mercado sin la divulgación temprana de información comercial sensible. Esta vía ha sido utilizada desde entonces por una variedad de empresas indias en distintos sectores que buscan gestionar el momento de divulgación durante condiciones de mercado volátiles.

El mercado inmobiliario residencial y comercial de Bengaluru ha sido uno de los de mejor desempeño en la India, respaldado por una robusta demanda del sector de tecnología de la información, el desarrollo de infraestructura y una migración constante hacia la ciudad. Este entorno favorable ha alentado a los desarrolladores inmobiliarios de la región a acelerar los lanzamientos de proyectos y explorar la captación de fondos en los mercados de capitales para impulsar su expansión. Para desarrolladores de tamaño mediano y regional como Assetz, la cotización mediante una OPV puede proporcionar acceso a capital de crecimiento para la adquisición de terrenos y la expansión del pipeline de proyectos en un momento en que la demanda de vivienda en las ciudades de primer nivel de la India se ha mantenido resiliente.

Los planes de OPV se producen en medio de una ola más amplia de ofertas públicas en el sector inmobiliario de la India, ya que los desarrolladores buscan aprovechar el fuerte apetito de los inversores y el aumento de las ventas de propiedades en los principales mercados metropolitanos. El mercado primario de la India ha sido uno de los más activos a nivel mundial en nuevas cotizaciones, y los desarrolladores inmobiliarios, operadores de plataformas y REIT han participado en el aumento de la captación de capital. Un detalle clave a observar será la división eventual entre la emisión de nuevas acciones y la OFS cuando el prospecto se haga público, ya que ese desglose indica cuánto capital ingresa a la empresa frente a los inversores que salen.