Actualización del mercado asiático de metales del 3 de agosto de 2026

Por Chintan Karnani

Perspectivas del oro

Se espera que el oro al contado rompa su rango de consolidación de $3,960–$4,200 y establezca un nuevo rango. El contrato de oro de diciembre de CME comienza hoy como un contrato de cuatro meses sin requisitos de rotación. Según el análisis del autor desde 2003, el futuro de oro de diciembre de CME ha sido alcista en más del setenta por ciento de los años desde 2003. El contrato de diciembre es uno de los contratos de futuros de oro más líquidos en la CME, lo que lo convierte en un referente para el posicionamiento institucional de cara al cierre del año.

La perspectiva del oro del autor quedaría invalidada si USD/JPY cotiza por debajo de 147.00 durante cinco semanas consecutivas, citando una correlación entre el carry trade del yen y los precios de los metales preciosos. El carry trade del yen, en el que los inversores toman préstamos en yenes de bajo rendimiento para financiar activos de mayor rentabilidad, ha vinculado históricamente la debilidad del yen con los flujos hacia el oro y otros metales preciosos.

Intervención cambiaria de Estados Unidos y Japón

Estados Unidos y Japón intervinieron en los mercados de divisas por primera vez en la historia, afirmando que lo harán nuevamente en el futuro. La intervención monetaria coordinada de este tipo es poco frecuente; el último ejemplo notable de acción cambiaria multilateral fue la coordinación del G7 tras la crisis de Fukushima de 2011, que tuvo como objetivo debilitar un yen excesivamente fuerte en lugar de fortalecerlo. El autor caracteriza esta medida coordinada como un reflejo de la falta de independencia del Banco de Japón, sugiriendo que ahora funciona indirectamente como una subsidiaria de la Reserva Federal bajo la administración de Trump.

Indicadores económicos de Estados Unidos

El autor monitoreará las tendencias del gasto minorista en Estados Unidos en agosto en busca de señales de fortaleza o debilidad fundamental. El gasto del consumidor representa aproximadamente dos tercios del PIB de Estados Unidos, lo que convierte a los datos minoristas mensuales en uno de los indicadores más vigilados del impulso económico. Los ingresos por turismo en Estados Unidos durante la Copa del Mundo de fútbol superaron las expectativas. Sin embargo, si el ganto minorista en Estados Unidos no aumenta en agosto, podría indicar una debilidad económica subyacente.

Volatilidad del mercado asiático

La semana pasada, el índice bursátil Kospi de Corea del Sur experimentó una volatilidad significativa. El autor señala que los reguladores del mercado financiero de Corea del Sur pueden haber pasado por alto las lecciones de la experiencia de India en los últimos cinco años, donde la rápida participación minorista en operaciones temáticas y específicas de sectores condujo a fuertes caídas. Los inversores minoristas han sufrido pérdidas en operaciones relacionadas con IA en las últimas dos semanas. Históricamente, la asunción de riesgos tiende a aumentar sustancialmente cuando los traders minoristas experimentan pérdidas en inversiones a corto plazo.

Jackson Hole y actividad de bancos centrales

El autor aconseja ignorar el bombo en torno a la reunión de banqueros centrales de Jackson Hole en agosto, en caso de que se celebre. el Simposio Económico de Jackson Hole, organizado anualmente por la Reserva Federal de Kansas City en Wyoming, ha sido históricamente un escenario para importantes señales de política monetaria, aunque el autor sostiene que la era de intervención actual disminuye su relevancia. La intervención coordinada de bancos centrales de Estados Unidos y Japón en los mercados de divisas se cita como una indicación de una posible manipulación coordinada futura en todas las clases de activos. Sin embargo, el autor sostiene que las tendencias a largo plazo del precio del oro no pueden ser manipuladas por los bancos centrales.

La especulación en redes sociales sugiere que Estados Unidos podría estar redactando un "Acuerdo de Bretton Woods 2" bajo el presidente de la Reserva Federal Walsh y el presidente Trump, una noción que el autor afirma está respaldada por los movimientos de los rendimientos de los bonos. El Acuerdo original de Bretton Woods de 1944 estableció el orden monetario internacional de la posguerra fijando las monedas al dólar estadounidense, que a su vez era convertible en oro; la especulación sobre un marco sucesor tendría implicaciones para el sistema de reservas global.

Análisis técnico de la plata

Plata al contado — Precio actual de mercado: $58.50

• Media móvil simple de 200 semanas: $52.43 (soporte clave hasta finales de agosto)
• Resistencia intradía clave: $58.76 y $60.72
• Soporte intradía clave: $57.10 y $58.08

Vista intradía: La plata al contado necesita cotizar por encima de $58.10 hoy, mañana y el miércoles para subir hacia $60.72 y más alto. Una venta solo ocurriría si la plata al contado cotiza por debajo de $58.10 durante ambas sesiones de Londres y Nueva York.

El autor espera brechas alcistas significativas en la apertura asiática (Singapur) todos los días hasta finales de agosto en la plata al contado. Para los participantes de bajo riesgo, se recomienda un plan de inversión sistemática (SIP) —ya sea físico o basado en ETF— como el enfoque preferido para la inversión en plata. Un SIP es una estrategia de promedio de costo que distribuye las compras a lo largo del tiempo, reduciendo la exposición a la volatilidad de un único punto de entrada. La negociación de derivados de plata se describe como inadecuada para inversores de bajo riesgo.

Notas de negociación

• Todas las opiniones son intradía a menos que se especifique lo contrario.
• "Mantener" se refiere a mantener con base en el cierre diario.
• Los traders deben usar stop loss apropiados en las operaciones intradía para limitar las pérdidas.
• Todos los precios y cotizaciones en este informe están en dólares estadounidenses a menos que se especifique lo contrario.
• Las noticias provienen de los cables de Reuters.
• El análisis técnico se realiza utilizando el software TradingView.

Síganos en Twitter: @chintankarnani

Aviso legal

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Divulgación: El autor opera en la bolsa de commodities MCX de India y mantiene posiciones abiertas en futuros de commodities de MCX. El autor no opera en futuros de CME ni en oro y plata al contado OTC.

Fuente: GoldSeek