Los mercados de Asia-Pacífico cotizaron a la baja el lunes, mientras la reanudación de los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán empujó al alza los precios del petróleo y mantuvo elevados los rendimientos de los bonos soberanos, sumando un contexto de expectativas de tasas más firmes y un sentimiento de cautela en toda la región. El oro prolongó su caída tras los comentarios de línea dura en Jackson Hole del presidente de la Fed, Kevin Warsh, mientras el yen se fortaleció incluso después de la debilidad previa del USD/JPY por encima de 160.

BofA señaló que el discurso de Warsh en Jackson Hole aumenta la presión para una subida de tasas en septiembre. Barclays también revisó su previsión y ahora espera que la Reserva Federal eleve las tasas en 25 puntos básicos tanto en septiembre como en diciembre, después de haber anticipado previamente que no habría cambios.

Los precios del petróleo subieron después de que Estados Unidos atacara la isla iraní de Larak el domingo, los primeros ataques estadounidenses en más de un mes. Un funcionario estadounidense dijo que el ataque se produjo después de que se observara al personal preparando cohetes equipados con minas marinas dirigidos al estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento seguido de cerca por los mercados energéticos porque las interrupciones allí pueden afectar rápidamente los flujos de transporte marítimo. Irán respondió lanzando misiles balísticos y antibuque desde múltiples provincias y atacando dos bases estadounidenses en Jordania, King Hussein y Al Azraq. Una fuente estadounidense dijo que la mayoría de los misiles entrantes fueron interceptados y que, hasta ahora, no había habido un impacto significativo. La Guardia Revolucionaria de Irán dijo que había destruido infraestructura de mantenimiento de aeronaves y centros de apoyo en ambas bases.

Trump publicó en redes sociales que la isla de Kharg, que maneja aproximadamente el 90% de las exportaciones petroleras de Irán, estaba siendo "blown to smithereens", pero el video adjunto fue generado por IA. Ni la Casa Blanca ni el Departamento de Defensa respondieron de inmediato a las solicitudes de comentario. Cualquier ataque real a Kharg representaría una escalada significativa dada la función de la isla en el comercio petrolero de Irán.

Por separado, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo a Reuters que Washington probablemente introducirá nuevas sanciones secundarias contra Irán de forma semanal, con un enfoque inicial en los bancos. Esto sigue a las sanciones del viernes contra las filiales en los Emiratos Árabes Unidos de Banque Misr de Egipto por presuntos vínculos financieros con Irán. Bessent sugirió que el siguiente paso podría ser excluir por completo a una institución del sistema financiero basado en el dólar.

En el frente cambiario, Bessent describió los movimientos recientes del yen como bien contenidos y expresó confianza en que el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, maneje la política de manera adecuada, de cara a una reunión prevista entre ambos en el encuentro del G20 de esta semana en Asheville. No obstante, el yen se fortaleció durante la sesión mientras los rendimientos de los bonos del gobierno japonés seguían subiendo. El rendimiento del JGB a 10 años alcanzó su nivel más alto desde septiembre de 1996, mientras que el rendimiento a 5 años tocó un máximo récord cercano a 2.21%. El movimiento reflejó la presión continuada sobre el mercado de bonos japonés vinculada a las expectativas de nuevas subidas de tasas del BOJ.

Los últimos datos de julio de Japón también apuntaron a resiliencia en la economía doméstica, con la producción industrial y las ventas minoristas superando ambas las previsiones. Aun así, los fabricantes señalaron una probable contracción en la producción de septiembre.

El oro siguió bajo presión después de la fuerte venta masiva del viernes provocada por los comentarios de línea dura de Warsh en Jackson Hole. Los precios al contado cayeron por debajo de $4,400 por onza por primera vez desde el 19 de agosto, mientras el dólar y los rendimientos se mantenían elevados. El oro continuó presionado mientras los operadores seguían asimilando la perspectiva de una trayectoria de tasas más restrictiva en Estados Unidos.

En China, el PMI manufacturero oficial subió a 49.8 en agosto desde 49.2 en julio, superando las expectativas de 49.7, pero permaneciendo por debajo de 50 por segundo mes consecutivo. El indicador no manufacturero se mantuvo sin cambios en 49.0. El PBOC fijó la tasa de referencia USD/CNY para hoy en 6.7828, frente a una estimación de 6.7344.

Los datos mixtos de China, junto con la escalada en Irán y las expectativas de tasas estadounidenses más firmes, pesaron sobre las acciones regionales. El Nikkei japonés y el Kospi de Corea del Sur se vieron presionados, mientras que las acciones chinas registraron una caída menor.

En Australia, el indicador de inflación del Melbourne Institute se enfrió a un aumento mensual de 0.5% en agosto desde 1.0% en julio, pero el ritmo anual se aceleró a 4.8% desde 4.0%. El repunte de la tasa anual llega antes de la próxima reunión programada del Reserve Bank of Australia el 29 de septiembre y de su propia lectura mensual de inflación, dejando las presiones de precios todavía elevadas para los responsables de política monetaria a pesar del resultado mensual más débil.

En otros lugares de la región, la encuesta empresarial ANZ de Nueva Zelanda mostró confianza empresarial de agosto en 53.7, frente a 56.1 previamente. ASB espera que el Reserve Bank of New Zealand entregue esta semana una subida de tasas consensuada, mientras que el Shadow Board del RBNZ estuvo dividido, con la mayoría respaldando un alza de 25 puntos básicos.

Goldman Sachs dijo que aún ve a la Fed en espera pese al tono de línea dura de Warsh en Jackson Hole. Bessent también instó a sus homólogos del G20 a enfrentar el superávit comercial de $1.2 trillion de China.

Al inicio de la semana también estuvieron en foco los precios indicativos de apertura del mercado cambiario del lunes y otras actualizaciones de mercado.