Arthur Hayes enfrenta una demanda colectiva propuesta en Estados Unidos después de que dos exclientes de BitMEX lo acusaran, junto con otros ejecutivos de la empresa, de dirigir una operación de trading secreta que supuestamente se benefició de las pérdidas de los usuarios. BitMEX fue en su momento uno de los mayores exchanges de derivados cripto por volumen de negociación, y sus contratos perpetual swap eran ampliamente utilizados por traders apalancados antes de que la presión regulatoria se intensificara contra la plataforma.

La demanda se centra en acusaciones de que BitMEX accedió a información confidencial de las cuentas de clientes, operó en contra de los usuarios y manipuló las liquidaciones en beneficio propio. Las acusaciones surgen mientras BitMEX se prepara para cesar operaciones de forma permanente en septiembre, tras una revisión estratégica de la junta directiva de HDR.

La querella fue presentada en el Tribunal de Distrito de EE. UU. para el Distrito Sur de Nueva York. Además de Hayes, el caso menciona como demandados a los cofundadores de BitMEX, Samuel Reed y Benjamin Delo. También figura Gregory Dwyer, exjefe de desarrollo de negocios, junto con HDR Global Trading Limited y cuatro entidades afiliadas.

Según la querella, BitMEX operó un «Escritorio de Información Privilegiada» no revelado que tenía acceso a datos privados de las cuentas de clientes. Los demandantes alegan que dicho escritorio utilizó información confidencial de negociación para abrir posiciones en contra de los clientes sin su conocimiento.

La presentación también sostiene que BitMEX diseñó deliberadamente su sistema de liquidaciones para cerrar las posiciones de los usuarios antes de lo necesario. Tras esas liquidaciones forzadas, los demandantes alegan, el colateral restante de los clientes fluyó hacia el Fondo de Seguros de BitMEX —un mecanismo que los exchanges de derivados utilizan para cubrir pérdidas de posiciones en quiebra, pero que los demandantes argumentan fue enriquecido mediante liquidaciones indebidas.

La demanda alega que un escritorio interno utilizó información de clientes

La querella alega que Gregory Dwyer supervisó el Escritorio de Información Privilegiada desde la oficina de BitMEX en Manhattan durante todo 2018. Según la presentación, un software interno identificaba los movimientos del mercado que podían provocar la mayor cantidad de liquidaciones de clientes.

Los demandantes sostienen además que BitMEX aseguró a los usuarios que las órdenes ocultas y los precios de liquidación permanecerían confidenciales. Sin embargo, alegan que el escritorio de trading interno tenía acceso irrestricto a dicha información, mientras que los clientes comunes no lo tenían.

La demanda también acusa a BitMEX de influir en los precios de exchanges de referencia de terceros, presuntamente provocando liquidaciones en toda su plataforma de derivados.

Una acusación adicional se centra en el 13 de marzo de 2020, cuando los clientes supuestamente perdieron el acceso al exchange durante aproximadamente 25 minutos mientras se liquidaban cerca de 800 millones de dólares en posiciones apalancadas. La interrupción coincidió con un período de extrema volatilidad en los mercados cripto globales. BitMEX atribuyó inicialmente el problema a una falla de hardware en la nube y posteriormente citó ataques de denegación de servicio distribuido. Los demandantes rechazan esas explicaciones y alegan que la plataforma impidió intencionalmente que los clientes gestionaran sus posiciones abiertas durante el incidente.

Los demandantes buscan la devolución de bitcoin a través de la demanda colectiva propuesta

BKX Services afirma haber perdido aproximadamente 305.8 BTC en 13 liquidaciones entre julio y agosto de 2018. David Namdar alega pérdidas de aproximadamente 316.9 BTC a través de 14 liquidaciones identificadas y al menos 69 transacciones adicionales entre agosto de 2019 y mayo de 2020.

La demanda incluye reclamaciones por fraude y restitución de bienes (replevin). En lugar de buscar únicamente una compensación monetaria, los demandantes también solicitan la devolución del bitcoin que alegan BitMEX obtuvo de manera indebida —un enfoque legal que, de tener éxito, podría otorgar a los miembros de la clase los activos digitales específicos en lugar de un equivalente en efectivo.

Los demandantes estiman que la clase propuesta incluye a decenas de miles de clientes estadounidenses y que las reclamaciones combinadas superan los 5 millones de dólares.

La presentación también cita una demanda similar interpuesta en 2020, que terminó en un sobreseimiento voluntario sin perjuicio en junio de 2025. Los demandantes ahora argumentan que el litigio anterior pausó el estatuto de limitaciones, lo que permite que las nuevas reclamaciones prosigan.

El cierre de BitMEX añade contexto al nuevo desafío legal

BitMEX se declaró culpable en 2024 de violar la Ley de Secreto Bancario (Bank Secrecy Act). El exchange recibió una multa adicional de 100 millones de dólares en enero de 2025. Sus cofundadores, incluido Arthur Hayes, fueron posteriormente indultados por el actual presidente de EE. UU., Donald Trump, en marzo de 2025. Los indultos se refirieron a condenas penales, pero no protegen a los demandados de reclamaciones civiles del tipo que ahora se persigue.

Hayes enfrenta ahora una renovada presión legal mientras los exclientes de BitMEX buscan el estatus de demanda colectiva por acusaciones de uso de información privilegiada, manipulación del mercado y liquidaciones indebidas.

BitMEX ha confirmado por separado que cesará operaciones de forma permanente el 23 de septiembre tras una revisión estratégica de la junta directiva de HDR, lo que sitúa la demanda en el centro de atención durante las últimas semanas del exchange. El cierre plantea cuestiones prácticas sobre la recuperación de activos y la preservación de registros que podrían ser relevantes para el litigio.