Las acciones de Arista Networks (NYSE: ANET) abrieron a $193,54 el viernes, lo que otorga al fabricante de equipos de redes una capitalización de mercado de $244.100 millones. La acción ha ganado un 37,3% en los últimos seis meses, superando con creces el avance del 7,8% del sector de software de internet durante el mismo período.

Sólidos resultados del segundo trimestre

Este repunte está respaldado por un sólido desempeño financiero. En el segundo trimestre de 2026, Arista reportó ganancias por acción de $1,02, superando en $0,13 las expectativas de los analistas de $0,89. Los ingresos fueron de $3.040 millones, superando el consenso de $2.830 millones y representando un aumento interanual del 37,7%.

Para el tercer trimestre de 2026, la dirección de la compañía proyecta un EPS en un rango de $1,06 a $1,08, mientras que los analistas anticipan un EPS promedio de $3,70 para todo el año.

Expansión en redes para inteligencia artificial

El negocio de redes de inteligencia artificial de Arista se expande rápidamente. La base de clientes de AI fabrics de la compañía ha crecido de apenas cuatro o cinco cuentas en 2024 a más de 100 clientes acumulados. La dirección prevé ingresos relacionados con IA de al menos $3.600 millones en 2026. La compañía, proveedor de larga data de conmutadores Ethernet de alta velocidad para grandes proveedores de nube, está posicionando sus redes basadas en Ethernet mientras los centros de datos se rediseñan en torno a cargas de trabajo de IA, donde compite con empresas establecidas como Cisco y también con fabricantes de GPU que impulsan alternativas a InfiniBand.

Como respaldo a este crecimiento, Arista presentó el conmutador 7060XE7, que ofrece una capacidad de 100 terabits junto con capacidades de rendimiento de 1,6 terabits. Los ejecutivos esperan que los productos de 1,6T entren en fase de pruebas con clientes en la segunda mitad de 2026, con producción a gran escala a partir de 2027. Asegurar de manera puntual el silicio y los componentes de próxima generación será un factor clave a observar en los próximos trimestres para el crecimiento de los ingresos por IA.

Incorporación al índice S&P 100

Arista se unirá oficialmente al índice S&P 100 antes de la apertura del mercado el 21 de septiembre de 2026, como parte de la reconstitución trimestral del índice. Dell Technologies, Palo Alto Networks y Sandisk también serán incorporados, en reemplazo de Honeywell Aerospace, Nike, Simon Property Group y Colgate-Palmolive. La inclusión en un índice de referencia importante suele implicar que los fondos indexados pasivos que lo siguen ajusten sus posiciones para reflejar el cambio.

La propiedad institucional ha crecido junto con el ascenso de la acción. Nilsine Partners aumentó su participación en un 521,6% durante el segundo trimestre, mientras que Norges Bank, Jupiter Topco y Alyeska Investment Group abrieron nuevas posiciones. Los accionistas institucionales ahora controlan el 82,47% de las acciones en circulación de ANET.

Perspectivas de Wall Street y transacciones de insiders

El sentimiento de los analistas sigue siendo predominantemente alcista. TD Cowen elevó su precio objetivo de $210 a $250 tras revisar los resultados del segundo trimestre, Jefferies fijó un objetivo de $250 y Deutsche Bank inició la cobertura con una calificación de compra y un precio objetivo de $220. El consenso general se ubica en "Compra", con un precio objetivo promedio de $225,76.

Las ventas de acciones por parte de insiders también han llamado la atención. En los últimos 90 días, los insiders de la compañía han vendido acciones por $726,7 millones. La CEO Jayshree Ullal vendió 13.809 acciones a fines de agosto a un precio promedio de $191,79, reduciendo su participación en un 58,2%. La CFO Chantelle Breithaupt vendió 612 acciones el 1 de septiembre a $195,77. Ambas ventas se ejecutaron bajo planes de trading Rule 10b5-1 predeterminados, que permiten a los insiders programar ventas con anticipación para evitar operar con información material no pública.

Cadena de suministro y balance

En materia de cadena de suministro, Arista ha asegurado compromisos de abastecimiento de memoria para 2026 y ampliado su base de proveedores. El flujo de caja operativo del primer semestre de 2026 totalizó $2.780 millones, frente a $1.840 millones en el mismo período de 2025. Al 30 de junio, el efectivo y equivalentes ascendía a $2.300 millones, con valores negociables por $11.100 millones.

La acción cotiza actualmente con un múltiplo precio/ventas de 16,62 y un ratio P/E de 61,05, ambos muy por encima de los estándares de la industria, lo que significa que gran parte de las expectativas de crecimiento impulsadas por la IA ya están reflejadas en el precio de la acción.

Fuente: Blockonomi