Apple (AAPL) abrió en $309.90 el miércoles y acumula un alza de 14% en lo que va del año, incluso cuando muchos de sus pares tecnológicos han experimentado movimientos bruscos en sesiones recientes.

La acción cotiza muy por debajo de su máximo de 52 semanas de $344.57, pero cómodamente por encima de su mínimo de $224.69. Su promedio móvil de 50 días se sitúa en $311.12, mientras que el de 200 días está en $287.69.

Un factor que respalda la relativa estabilidad de AAPL es su menor exposición a la carrera por construir infraestructura de IA. A diferencia de Alphabet, Amazon y Microsoft, Apple no está destinando miles de millones de dólares a la expansión de centros de datos al mismo ritmo. En cambio, Apple está dando prioridad a la IA en el dispositivo, una estrategia que los inversores parecen considerar de menor riesgo en el entorno actual. Eso también hace especialmente relevantes las actualizaciones recientes de producto de la empresa, ya que Apple está apoyándose en sus propios chips y hardware para mostrar cómo puede integrarse la IA sin el mismo nivel de gasto en la nube.

Apple presentó recientemente versiones actualizadas de los equipos de escritorio Mac mini y Mac Studio impulsadas por sus nuevos chips M6 y M5 Ultra. El precio base del Mac mini comienza en $899, es decir, $300 más que el precio de lanzamiento original del M4.

El analista de Evercore Amit Daryanani, que tiene calificación de Buy y un precio objetivo de $365, señaló que el aumento de precio se explica en parte por mayores costos de memoria y por la mejora en el rendimiento de IA, la velocidad del chip y la conectividad. Dijo que Apple está usando la línea Mac para reforzar su estrategia más amplia de silicio propio combinado con capacidad de IA, lo que respalda el precio premium.

Opinión de los analistas

El analista de BofA Securities Wamsi Mohan reiteró una calificación de Buy y un precio objetivo de $380. Destacó los sólidos retornos de capital de Apple y su potencial para ganar en IA en el borde.

Mohan también abordó la transición de liderazgo y dijo que espera que la estrategia central de Apple permanezca intacta bajo el próximo CEO John Ternus. Considera que los wearables, la automatización del hogar inteligente y la robótica podrían recibir más atención.

No todos los analistas son tan constructivos. Jefferies rebajó AAPL a Underperform y redujo su precio objetivo a $263.66. Seaport Research Partners también bajó su calificación de Buy a Neutral a mediados de agosto.

El consenso actual de Wall Street es Moderate Buy, basado en 16 calificaciones de Buy, 11 de Hold y 4 de Sell. El precio objetivo promedio es de $336.63, lo que implica un alza de aproximadamente 9% desde los niveles actuales.

Resultados y fundamentos

El trimestre más reciente de Apple fue sólido. La empresa reportó utilidades por acción de $2.02, superando la estimación consensuada de $1.89. Los ingresos se ubicaron en $109.42 billion, ligeramente por encima del pronóstico de $109.04 billion, y aumentaron 16.4% frente al mismo período del año anterior.

El margen neto fue de 27.62% y el retorno sobre el capital fue de 135.46%. Se espera que las utilidades por acción de todo el año sean de alrededor de $8.76.

Apple también pagó un dividendo trimestral de $0.27 por acción el 13 de agosto, lo que representa un rendimiento anualizado de 0.3%.

En cuanto a la plantilla, Apple está recortando más de 200 puestos en sus equipos de Siri y Vision Pro, y redirigiendo esos recursos hacia el desarrollo de IA y las gafas inteligentes, lo que subraya cómo la empresa está reordenando prioridades dentro de su impulso de IA, incluso mientras mantiene una disciplina de gasto más estricta que algunos de sus pares más grandes.

La propiedad institucional se sitúa en 67.73%. Vanguard Group posee más de 1.4 billion acciones, valoradas en aproximadamente $387 billion.