Apple (NASDAQ: AAPL) reportó ingresos de $109.42 mil millones en su tercer trimestre fiscal, superando el consenso de $108.65 mil millones elaborado por analistas seguidos por el London Stock Exchange Group (LON: LSEG). A pesar del desempeño récord, las acciones cayeron más del 6% en operaciones extendidas mientras los inversores reaccionaban a una perspectiva cautelosa para el período actual, en la cual Apple espera un crecimiento de ventas de solo 9% a 11%. La empresa atribuyó la guía más conservadora a restricciones en la cadena de suministro, un problema que ha afectado a industrias dependientes de semiconductores en electrónica de consumo, automotriz y computación en la nube durante el período posterior a la pandemia.

Las utilidades también superaron las expectativas. Apple reportó ganancias por acción de $2.02, por encima de los $1.89 que proyectaban los analistas. Sin embargo, la comparación no es estrictamente equivalente, ya que los reembolsos arancelarios contribuyeron 11 centavos a las ganancias por acción. El ingreso neto aumentó a $29.79 mil millones desde $23.43 mil millones un año antes, cuando las ganancias por acción se situaban en $1.57. Los ingresos totales aumentaron más del 15% por tercer trimestre consecutivo, y la posición de efectivo de la empresa alcanzó $146.52 mil millones, manteniendo a Apple como una de las empresas con mayor liquidez del S&P 500.

iPhone y Mac impulsan el crecimiento

El segmento de iPhone generó $54.25 mil millones en ingresos, superando los $53.86 mil millones que anticipaban los analistas y representando un crecimiento interanual de casi 22%. Las ganancias llegaron en una etapa tardía del ciclo del producto iPhone 17, con la próxima actualización de hardware prevista para septiembre, una ventana de lanzamiento que Apple ha utilizado de manera consistente para su línea insignia de teléfonos inteligentes desde 2011.

Los ingresos de Mac alcanzaron $10.35 mil millones, muy por encima de los $8.74 mil millones proyectados y marcando un aumento anual cercano al 29%. El CEO Tim Cook atribuyó el repunte a la sólida demanda del MacBook Neo y el MacBook Pro. El MacBook Neo, una computadora portátil de menor costo impulsada por un chip derivado del silicio del iPhone de Apple, se lanzó en marzo justo antes de que comenzara el trimestre. Apple también aumentó los precios de varios modelos de Mac durante el período, incluido el MacBook Neo.

Las presiones de la cadena de suministro afectaron las operaciones durante todo el trimestre. La escasez de chips de memoria y la capacidad limitada de fabricación de procesadores aumentaron los costos y restringieron la disponibilidad de componentes. Cook describió la situación como "difícil" y enfatizó su importancia durante la llamada de resultados. Apple depende de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) para sus procesadores personalizados de las series A y M, y de Samsung y SK Hynix para componentes de memoria, lo que la hace sensible a interrupciones en la concentrada cadena de suministro de semiconductores asiática.

La división de iPad tuvo un trimestre más difícil, con ingresos que disminuyeron 6% interanual a $6.19 mil millones, por debajo de la estimación de $6.92 mil millones. Apple señaló que la comparación con el año anterior fue particularmente desafiantes porque un modelo de iPad de menor precio había impulsado las ventas durante ese período.

Los ingresos de wearables se situaron en $7.88 mil millones, ligeramente por encima de los $7.82 mil millones que esperaban los analistas. Por separado, Apple informó que su unidad de wearables y hogar creció 6% a $4.9 mil millones, también superando las proyecciones.

La Gran China permaneció como el tercer mercado regional más grande de Apple. Los ingresos de la región, que incluye China continental, Hong Kong y Taiwán, aumentaron 22% a $18.82 mil millones. Este desempeño se da en medio de tensiones geopolíticas continuas entre Washington y Pekín que han generado incertidumbre para las empresas tecnológicas estadounidenses con una exposición significativa a la fabricación y los consumidores chinos.

Servicios y márgenes impulsados por reembolsos arancelarios

El segmento de servicios produjo $30.74 mil millones, por debajo del objetivo de $31.22 mil millones de Wall Street. Los ingresos de la división aún crecieron 12% interanual, y Apple citó movimientos desfavorables de monedas extranjeras fuera de Estados Unidos como un factor que afectó el total. La división vio un aumento en los ingresos por publicidad, App Store, AppleCare, música, transmisión de video, almacenamiento en la nube y productos de pago. Servicios se ha convertido en la segunda categoría de ingresos más grande de Apple después de iPhone y tiene márgenes significativamente más altos que el hardware, lo que la convierte en un foco clave para los inversores que evalúan la trayectoria de rentabilidad a largo plazo de la empresa. Cook señaló que Apple ahora tiene 1.5 mil millones de suscripciones de pago, una cifra que abarca cuentas de iCloud y suscripciones del App Store de las cuales Apple recibe una parte de cada transacción.

El margen bruto alcanzó 50.1%, superando el 47.9% que esperaban los analistas. Los reembolsos relacionados con aranceles contribuyeron aproximadamente dos puntos porcentuales, llevando la cifra precisa a un récord de 50.06%. Sin ese beneficio, el margen habría estado cerca de la proyección original de Wall Street.

Los reembolsos siguieron a una decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos a principios de este año que derogó ciertos aranceles impuestos bajo la anterior administración de Trump. Bajo esos poderes de emergencia, Apple había estado pagando derechos de importación elevados tanto en productos terminados como en componentes individuales introducidos al país. La decisión afectó a múltiples importadores estadounidenses más allá de Apple, aunque la escala de la empresa hizo que su reembolso fuera particularmente significativo para los resultados trimestrales.

Apple también está desarrollando una plataforma Siri rediseñada que incorpora tecnología de Google de Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG). Se espera que el asistente de voz actualizado se estrene junto con el nuevo hardware de iPhone en septiembre. Los inversores han examinado la posición competitiva de Apple en inteligencia artificial a medida que sus rivales aceleran sus propios lanzamientos de productos de IA, incluida la integración de ChatGPT de OpenAI en dispositivos, el asistente Gemini de Google y la plataforma Copilot de Microsoft integrada en Windows y Office.

"Hoy, Apple se enorgullece de reportar nuestro trimestre de junio más fuerte de la historia, con un crecimiento de ingresos de dos dígitos en iPhone, Mac y Servicios, y en cada segmento geográfico", dijo Cook. También destacó la actualización de IA de Siri, las nuevas funciones de software y las herramientas de protección infantil presentadas en WWDC26.

El CFO Kevan Parekh declaró: "Estamos muy satisfechos con nuestro desempeño comercial récord durante el trimestre, el cual estableció nuevos récords del trimestre de junio tanto en ganancias por acción como en flujo de efectivo de operaciones". Parekh añadió que la base de dispositivos activos instalados de Apple alcanzó un nuevo máximo en todas las principales categorías de productos y en cada región. La creciente base de dispositivos instalados es fundamental para la estrategia de servicios de Apple, ya que más dispositivos en uso se traducen en una audiencia potencial más amplia para suscripciones, compras en el App Store y accesorios.

La llamada marcó la última aparición de Cook en un reporte de ganancias antes de que John Ternus asuma el cargo de director ejecutivo. Ternus, un veterano de Apple con 25 años en la empresa que actualmente dirige la división de ingeniería de hardware de la compañía, habló solo brevemente durante la llamada. La transición de liderazgo representa uno de los cambios ejecutivos más seguidos en el sector tecnológico, ya que Cook ha liderado Apple desde 2011 y supervisó su ascenso para convertirse en la primera empresa estadounidense en alcanzar una capitalización de mercado de $3 billones.