Resumen rápido

• El tan esperado escaparate anual de Apple se realizará el miércoles, con especulación sobre un posible iPhone plegable.
• La llamada de resultados del jueves de Oracle destacará el crecimiento de ingresos de su infraestructura en la nube impulsada por IA.
• Los inversores de Adobe esperan claridad sobre cómo las innovaciones de IA están afectando la retención de suscriptores de Creative Cloud.
• AeroVironment publica resultados trimestrales el miércoles tras importantes contratos militares.
• El dato de CPI de agosto del viernes puede resultar decisivo para las próximas deliberaciones de tasas de la Reserva Federal.

Los inversores enfrentan un periodo de trading comprimido de cuatro días cargado de anuncios corporativos críticos e indicadores económicos vitales. Con los mercados cerrados el lunes por el Día del Trabajo, la actividad se concentra en las sesiones del martes al viernes.

El evento macroeconómico más importante de la semana llega el viernes con la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de agosto. Los recientes datos de empleo, que superaron las previsiones, ya han elevado las expectativas de una posible acción de la Reserva Federal en su reunión de política del 15 y 16 de septiembre. Los precios actuales de los futuros de la fed funds sugieren una probabilidad aproximada del 57% de una subida de tasas. Este informe de inflación es el último dato económico relevante antes de esa reunión, por lo que la cifra del viernes tiene un peso extraordinario para los sectores sensibles a las tasas, como servicios públicos, bienes raíces y acciones tecnológicas de altos múltiplos.

El jueves llega la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI), lo que convierte las dos últimas sesiones de la semana en especialmente decisivas para los activos sensibles a las tasas de interés. Las publicaciones consecutivas de CPI y PPI ofrecen a los inversores una visión más completa de si las presiones inflacionarias persisten tanto a nivel del consumidor como al por mayor.

Foco en los resultados corporativos

Apple celebrará su escaparate anual de productos el miércoles. Los observadores del mercado anticipan el debut de las variantes iPhone 18 Pro y Pro Max, posiblemente acompañadas del primer iPhone plegable de la compañía. Un lanzamiento así representaría la transformación más sustancial del diseño físico del iPhone en varios años. También llegaría en medio de un cambio más amplio en la industria, dado que Samsung y Google ya han llevado dispositivos plegables al mercado, lo que convierte a Apple en uno de los últimos grandes fabricantes de smartphones en entrar en la categoría. El evento también marca la primera presentación significativa de productos bajo el recién nombrado CEO John Ternus. Los participantes del mercado examinarán las estrategias de precios, los calendarios de lanzamiento y cualquier comentario sobre las capacidades de inteligencia artificial previamente aplazadas, que han sido un punto de frustración para los inversores dadas las conocidas dificultades de Apple para cumplir su hoja de ruta de IA.

Oracle publicará su desempeño financiero del primer trimestre fiscal tras el cierre del mercado del jueves. El consenso de los analistas proyecta ingresos cercanos a los 19.100 millones de dólares, lo que representa una expansión interanual de aproximadamente el 28%. El desempeño de Oracle Cloud Infrastructure ocupa el centro del escenario. Los interesados buscan confirmación de que el sustancial flujo de pedidos relacionado con IA de la compañía se está traduciendo en ingresos reales a un ritmo que justifique sus agresivos gastos de capital en centros de datos. Los resultados llegan en medio de un aumento más amplio del gasto en infraestructura de computación para IA en toda la industria de la nube, donde los proveedores han competido por expandir capacidad y satisfacer la demanda de desarrolladores de IA. Los inversores también estarán atentos a cualquier actualización sobre las obligaciones de desempeño restantes, una medida de ingresos futuros contratados que se sigue de cerca.

Adobe, de manera similar, publicará resultados trimestrales después del cierre del jueves. La guía previa de la dirección apuntaba a ingresos trimestrales entre 6.670 y 6.720 millones de dólares, con ganancias no GAAP proyectadas entre 6,05 y 6,10 dólares por acción. La preocupación central de los inversores es si las ofertas de inteligencia artificial Firefly de Adobe están defendiendo con éxito la posición de mercado de Creative Cloud frente a competidores emergentes de IA generativa de bajo costo, que han reducido la barrera para producir imágenes, video y trabajo de diseño fuera de las suites creativas tradicionales. Las métricas de suscripción y las cifras de ingresos recurrentes anuales recibirán un escrutinio intensivo.

AeroVironment publicará los resultados de su primer trimestre fiscal el miércoles tras el cierre del mercado. El especialista en tecnología de defensa anunció recientemente un contrato de 51 millones de dólares del Ejército de EE. UU. para sistemas de munición merodeadora Switchblade 600. La atención de los analistas se centrará en la expansión del backlog de pedidos y en las perspectivas de la dirección considerando la dinámica vigente del presupuesto de defensa, incluida la demanda sostenida de EE. UU. y sus aliados de sistemas no tripulados y municiones merodeadoras, moldeada por la guerra en Ucrania y los compromisos de rearme europeo.

Exxon Mobil no reporta ganancias esta semana, pero sigue atrayendo la atención de los inversores. Los mercados de crudo siguen sensibles a la fricción diplomática escalada entre EE. UU. e Irán y a posibles escenarios de disrupción en el corredor de navegación del Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento que transporta una parte sustancial del comercio petrolero marítimo mundial. OPEC+ anunció el domingo su decisión de mantener los parámetros de producción de octubre. Si bien los precios elevados del crudo podrían reforzar las ganancias de productores integrados como Exxon, también contribuyen a presiones inflacionarias más amplias, una dinámica que alimenta directamente las lecturas de CPI que monitorea la Reserva Federal. Si el dato de CPI del viernes supera las expectativas, podría introducir una complejidad adicional para las valoraciones del sector energético y el sentimiento general del mercado.