ANZ registró un tercer trimestre mejor de lo esperado, con ganancias en efectivo de $1.90 mil millones, mientras la mejora de los márgenes, menores costos y cargos por incobrables inferiores a lo previsto compensaron una fuerte desaceleración en la demanda hipotecaria.

El banco informó que las solicitudes de préstamos para vivienda cayeron 12% desde que el gobierno federal eliminó las concesiones fiscales a la propiedad para inversionistas, lo que convierte a ANZ en el cuarto gran prestamista australiano en advertir un deterioro significativo en la demanda de préstamos para vivienda. En conjunto, las solicitudes hipotecarias entre los principales bancos habrían caído entre 12% y 20%. La retracción coordinada en los cuatro grandes —ANZ, Commonwealth Bank, Westpac y NAB— sugiere que la desaceleración es estructural y no específica de una sola empresa, y sigue a subidas consecutivas de tasas del Reserve Bank of Australia que han elevado el escrutinio sobre los prestatarios y reducido la disponibilidad de crédito.

Los márgenes y los costos respaldan las ganancias

El margen de interés neto de ANZ aumentó un punto básico hasta 1.54% durante el trimestre, mientras que el ingreso neto por intereses excluyendo mercados subió 2% frente al resultado trimestral promedio del primer semestre.

Los costos bajaron 3% a $2.75 mil millones en el trimestre, excluyendo un acuerdo de acción colectiva por NZ$125 millones.

Incobrables muy por debajo de las expectativas

ANZ registró un cargo por incobrables de $102 millones, muy por debajo de las previsiones de analistas de hasta $205 millones. Los préstamos no productivos se mantuvieron estables pese a tres aumentos de tasas de interés en Australia este año.

Vientos en contra en el mercado de la vivienda

La caída en las solicitudes hipotecarias se produce mientras el mercado inmobiliario australiano también pierde impulso. Las tasas de cierre en subastas están en mínimos de seis años, y los precios promedio de las propiedades han bajado alrededor de 2% en cuatro meses, según Cotality.

ANZ dijo que el crecimiento de los préstamos y unos márgenes modestamente más firmes respaldaron el trimestre, pero la demanda de vivienda se ha debilitado tras los cambios en las concesiones fiscales a la inversión inmobiliaria.

Posición de capital y reacción del mercado

El banco cerró junio con un ratio common equity tier one de 12.51%, lo que proporcionó un sólido colchón de capital. La combinación de menores costos y cargos por incobrables contenidos respaldó la rentabilidad.

El resultado del tercer trimestre llevó inicialmente las acciones de ANZ a subir hasta 3.4%, superando al mercado en general.

El resultado trimestral de ANZ sugiere que el banco está gestionando la desaceleración mejor de lo temido, pero la fuerte caída en las solicitudes hipotecarias indica que el mercado de la vivienda se está convirtiendo en un obstáculo más importante para el sector bancario australiano.