Anvil, un protocolo de finanzas descentralizadas construido sobre Ethereum para la gestión de colateral y crédito garantizado, ha demostrado un modelo que permite a las empresas asumir compromisos financieros utilizando promesas respaldadas por activos digitales en lugar de pagar el monto total con meses de anticipación.

La iniciativa se presentó en la Conferencia Blockchain Futurist 2026, donde patrocinadores como EukaPay, Digital Spenders Club, Polymath, Stablecorp, APX Lending y MayFlower utilizaron el sistema Promise Now, Pay Later de Anvil para reservar sus posiciones en el evento manteniendo sus activos digitales productivos hasta el vencimiento del pago.

El modelo se centra en las Cartas de Crédito digitales, equivalentes en la cadena de bloques (onchain) de los instrumentos intensivos en papel que han respaldado las finanzas comerciales globales durante siglos, y está diseñado para mantener los compromisos totalmente garantizados durante todo el proceso. Las Cartas de Crédito tradicionales suelen requerir intermediación bancaria y documentación física, a menudo tardando días en liquidarse. El sistema de Anvil demostró cómo los activos digitales pueden servir como colateral continuamente garantizado para compromisos comerciales, permitiendo a las empresas conservar el acceso a su capital hasta que realmente se requiera el pago.

Anvil opera en Ethereum y proporciona gestión de colateral y crédito totalmente garantizado a través de una infraestructura basada en blockchain. Su arquitectura combina transparencia en las transacciones, verificación sin confianza (trustless) y gobernanza descentralizada a través del token ANVL. El protocolo fue diseñado inicialmente por la Acronym Foundation, mientras que Anvil Research Labs se estableció posteriormente para continuar el desarrollo y ampliar sus aplicaciones.

La Infraestructura Blockchain Aborda las Debilidades del BNPL

En la conferencia, el director general de Anvil Research Labs, Maximillian Schwartz, argumentó que la industria actual de Buy Now, Pay Later (BNPL) depende en gran medida del crédito no garantizado porque el colateral convencional es difícil de desplegar en el punto de compra. Según Schwartz, esta estructura contribuye a la acumulación de deuda que no siempre es capturada por los sistemas tradicionales de informes crediticios. Indicó que las obligaciones resultantes podrían añadir vulnerabilidades al sistema crediticio en general, particularmente a medida que los servicios de BNPL continúan expandiéndose. La preocupación no es puramente teórica: los reguladores financieros de varias jurisdicciones, incluidos la Oficina para la Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. y la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido, han tomado medidas en los últimos años para someter a los proveedores de BNPL a una supervisión más estricta.

La alternativa propuesta por Anvil es el crédito con colateral, donde los activos digitales proporcionan un colateral que puede ser monitoreado y ejecutado en tiempo real. Esta capacidad podría hacer que el crédito garantizado sea práctico en situaciones donde el colateral tradicional es demasiado difícil de gestionar.

El objetivo más amplio se extiende más allá del BNPL. La infraestructura de Anvil está diseñada para permitir que los comerciantes y otras empresas ofrezcan servicios financieros garantizados mientras protegen a los clientes de gran parte de la complejidad subyacente de la cadena de bloques. Al convertir los activos onchain en colateral utilizable, Anvil pretende conectar a los tenedores de activos digitales con préstamos, líneas de crédito, garantías comerciales y otros compromisos financieros sin requerir que esos activos permanezcan inactivos.

Desbloqueando Activos Digitales para las Finanzas Tradicionales

La iniciativa aborda un problema importante que enfrenta la industria de los activos digitales: cantidades sustanciales de capital permanecen desconectadas de los servicios financieros convencionales. El mercado global de criptomonedas representa más de $2.3 billones en valor, pero gran parte de ese valor ha permanecido históricamente dentro de los mercados nativos de criptomonedas en lugar de utilizarse para garantizar obligaciones financieras tradicionales. El esfuerzo se alinea con un impulso más amplio de la industria hacia la tokenización de activos del mundo real y la conexión del capital onchain con las necesidades financieras offchain, un área que ha despertado el interés tanto de las instituciones financieras tradicionales como de las empresas nativas de blockchain.

Buy Now, Pay Later (BNPL) is on track to become a nearly $1T market by 2030. While the model is popular, it relies on unsecured credit, creating billions in consumer debt outside traditional credit visibility. At @Futurist_conf, @m_at_anvil broke down the systemic risk this… pic.twitter.com/LvlPWjCLrm — Anvil (@anvil_xyz) August 6, 2026

El protocolo de Anvil busca abordar esta brecha convirtiendo el colateral basado en blockchain en crédito garantizado que potencialmente puede desplegarse en diferentes aplicaciones financieras. Anvil Research Labs está desarrollando herramientas enfocadas en empresas destinadas a ayudar a las organizaciones a integrar estas capacidades en sus flujos de trabajo comerciales establecidos a través de bibliotecas e infraestructura accesibles.

Schwartz ha enfatizado que el objetivo es conectar los activos digitales con las finanzas tradicionales en lugar de reemplazar los sistemas financieros existentes. Con cientos de millones de personas poseyendo activos digitales, el mercado potencial se extiende más allá del comercio de criptomonedas a servicios como préstamos garantizados, líneas de crédito y compromisos comerciales.

Potencial Más Allá de Buy Now, Pay Later

Las aplicaciones potenciales se extienden a áreas donde el capital se amarra comúnmente para proporcionar garantía financiera, incluyendo BNPL, finanzas comerciales, servicios de suscripción, depósitos de seguridad y otros arreglos comerciales. Los mercados abordables citados para tales aplicaciones incluyen cientos de miles de millones de dólares en BNPL y billones de dólares en finanzas comerciales globales.

Si los activos digitales pueden desplegarse de manera confiable como colateral en estos sectores, las empresas podrían obtener una mayor flexibilidad sobre el capital mientras que las contrapartes reciben una garantía financiera más fuerte. El enfoque de Anvil podría expandir el papel de los activos digitales de tenencias especulativas o nativas de criptomonedas hacia un colateral productivo que respalde una gama más amplia de compromisos financieros tradicionales.

La demostración en la Conferencia Futurist representa una prueba práctica de cómo el colateral basado en blockchain puede integrarse en procesos comerciales familiares. Su importancia a largo plazo dependerá de si las empresas pueden adoptar la tecnología a escala mientras mantienen la seguridad, el cumplimiento normativo y la simplicidad operativa, obstáculos que históricamente han ralentizado la adopción de blockchain en el sector empresarial más allá de los proyectos piloto y las pruebas de concepto.