Anthropic planea vender 825 millones de acciones con precio de $70 a $78 cada una en su oferta pública inicial (OPI) del Nasdaq, una operación que recaudaría hasta unos $64.4 mil millones en el extremo superior del rango, según una actualización de su solicitud ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) presentada el martes.

En una colocación privada simultánea, Nvidia, Google, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y TSMC acordaron comprar $26 mil millones en acciones sin derecho a voto al precio de la OPI.

La cotización llega en momentos en que algunos inversionistas cuestionan si la valoración de la empresa se mantendrá tras una caída de las acciones de IA, y cuando se prevé que sus cofundadores retengan el control mayoritario de votos incluso después de que Anthropic salga a bolsa.

Condiciones de la OPI y valoración

La empresa de IA planea vender 825 millones de acciones ordinarias Clase A —801.4 millones de ellas de nueva emisión y 23.6 millones aportadas por accionistas existentes— en el Nasdaq bajo el ticker "ANT", el símbolo que reveló cuando hizo pública su solicitud de OPI el mes pasado. En el extremo superior del rango, la oferta recaudaría unos $64.4 mil millones, incluida la participación de los accionistas vendedores, y los suscriptores tienen una opción de comprar 123.75 millones de acciones adicionales.

Anthropic espera fijar el precio de la oferta el 18 de noviembre y comenzar a cotizar el 19 de noviembre, y apunta a una asignación minorista de alrededor del 20%, muy por encima de lo habitual en una OPI, según informó CNBC, citando a personas familiarizadas con los detalles.

Con base en las aproximadamente 13.09 mil millones de acciones que, según la solicitud, estarán en circulación después de la oferta, el rango implica un valor de mercado de unos $916 mil millones a $1.02 billones. En una base totalmente diluida, la empresa podría valer hasta $1.405 billones, según CNBC —por encima de la valoración de $965 mil millones que anunció en una ronda de financiamiento en mayo.

Los fabricantes de chips comprometen $26 mil millones

Junto con la OPI, siete empresas que proveen el poder de cómputo de Anthropic acordaron comprar un total de $26 mil millones en acciones ordinarias Clase N, que no otorgan derechos de voto, al precio de la OPI. En el punto medio del rango, Google y Nvidia comprarían unos $10 mil millones cada una, AMD unos $2.5 mil millones, Broadcom, Micron y Microsoft unos $1 mil millones cada una, y TSMC unos $500 millones, según la solicitud. Esas acciones no estarán sujetas al período habitual de bloqueo posterior a la OPI. Como las acciones no otorgan voto, las empresas participantes aportarían capital sin recibir el poder de voto asociado a las acciones Clase A de Anthropic.

Anthropic espera productos netos de unos $84.6 mil millones de la OPI y la colocación privada combinadas en el punto medio, que planea usar para fines corporativos generales, incluida la inversión en cómputo e infraestructura, según la solicitud.

Resultados financieros y compromisos de gasto

La empresa reportó ingresos de $33.2 mil millones en los primeros nueve meses de 2026, frente a $2.5 mil millones un año antes. Registró una pérdida neta de $104 mil millones en el período, en su mayor parte por un cargo no monetario de $94.3 mil millones vinculado al aumento del valor de sus notas convertibles y otros instrumentos; su pérdida operativa fue de $1.26 mil millones.

Anthropic también se ha comprometido a unos $900.9 mil millones en gasto futuro, la mayor parte en cómputo e infraestructura, de los cuales unos $70.7 mil millones vencen en los próximos 12 meses.

Estructura de gobernanza

Anthropic cotizará como una corporación de beneficio público con una estructura de gobernanza inusual. Su Long-Term Benefit Trust, un organismo de administradores sin interés financiero, elegirá la mayoría de su consejo, mientras que una sola acción Clase F en manos de una entidad propiedad de sus siete cofundadores representará el 50.1% del poder de voto de la empresa en la mayoría de los asuntos, según la solicitud.

Como resultado, Anthropic será una "empresa controlada" según las reglas del Nasdaq, y los titulares de sus acciones Clase A tendrán una influencia limitada sobre las decisiones importantes, advierte la solicitud.

Escepticismo de los inversionistas

El rango de precios se fijó tras una semana turbulenta para las acciones de IA. Varios grandes inversionistas dijeron la semana pasada a The Wall Street Journal que la valoración esperada de $1.5 billones de Anthropic probablemente tendría que reducirse tras la caída de las acciones de IA, y uno de ellos sugirió una cifra más cercana a $1 billón. Anthropic apuntaba a una valoración de alrededor de $2 billones tan recientemente como en septiembre, según un borrador anterior de la solicitud.

El libro de órdenes de la OPI ya está cubierto en el rango propuesto, informó CNBC, citando a personas familiarizadas con el asunto.

Divulgación: Este artículo fue redactado con la asistencia de Claude, un modelo de IA desarrollado por Anthropic.