Anchorage Digital se ha asociado con la plataforma de tokenización Securitize para habilitar la emisión y el canje directos de stablecoins emitidas por Anchorage Digital Bank, fortaleciendo la infraestructura de liquidación que respalda los activos digitales institucionales.

Según el acuerdo, Securitize puede obtener y canjear stablecoins directamente a través de Anchorage Digital Bank —un banco estadounidense con licencia federal supervisado por reguladores bancarios nacionales— en lugar de depender de intermediarios. La emisión de una stablecoin crea nuevos tokens a cambio de dólares depositados, mientras que el canje retira los tokens de circulación y devuelve el efectivo subyacente. El banco también brindará servicios de custodia y liquidación, lo que otorga a los inversionistas institucionales una ruta más directa hacia los dólares digitales utilizados en transacciones financieras tokenizadas.

La asociación está diseñada para someter el componente de efectivo de las transacciones de valores tokenizados a estándares de custodia, contraparte y liquidación comparables a los aplicados a los propios valores.

Este desarrollo aborda un desafío clave de las finanzas tokenizadas, en las que activos tradicionales como acciones, bonos y fondos de inversión se representan en redes blockchain. Si bien la tokenización puede mejorar el procesamiento de transacciones y la accesibilidad de los activos, las instituciones también requieren mecanismos confiables para gestionar el efectivo utilizado para comprar y canjear esos activos.

Las stablecoins respaldan los fondos de inversión tokenizados

Securitize proporciona infraestructura para productos de inversión tokenizados asociados con importantes instituciones financieras, entre ellas Apollo, BlackRock, BNY, Hamilton Lane, KKR y VanEck. La empresa cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York y ha reportado más de 4 mil millones de dólares en activos en su plataforma.

Anchorage Digital Bank emite stablecoins a través de varios acuerdos, incluidos USDtb, desarrollada con Ethena Labs, y USAT, desarrollada con Tether. Estos productos forman parte de los esfuerzos más amplios del banco para proporcionar infraestructura regulada de dólares digitales para los mercados institucionales y de activos digitales.

La relación también conecta dos partes del ecosistema financiero tokenizado: Securitize respalda la emisión y administración de productos de inversión tokenizados, mientras que Anchorage Digital Bank ofrece emisión regulada de stablecoins y servicios financieros relacionados.

Según el informe de reservas verificado de forma independiente de Anchorage Digital Bank, aproximadamente el 99% de los 530 millones de dólares en reservas de USDtb estaban mantenidos en el fondo BUIDL de BlackRock, un producto de inversión tokenizado emitido a través de la infraestructura de Securitize. Esta superposición ilustra las conexiones crecientes entre las reservas de stablecoins y los activos financieros tokenizados.

director ejecutivo de Anchorage Digital, Nathan McCauley, dijo que el banco se estableció para emitir stablecoins a gran escala bajo supervisión federal, y consideró que la emisión regulada es un requisito importante para expandir la tokenización hacia los mercados financieros institucionales.

La emisión directa aborda los requisitos de liquidación en efectivo

La asociación llega mientras los activos del mundo real tokenizados siguen expandiéndose. Los datos de rwa.xyz mostraron que el mercado creció de aproximadamente 23 mil millones de dólares a fines de 2025 a 31 mil millones de dólares en marzo de 2026.

A medida que más instituciones financieras exploran los valores tokenizados, la infraestructura que respalda los pagos en efectivo y la custodia de activos se vuelve cada vez más importante. Las instituciones pueden ya contar con procedimientos establecidos para proteger los valores, pero también necesitan protecciones comparables para los dólares digitales utilizados para liquidar transacciones.

Bajo el nuevo acuerdo, las stablecoins pueden emitirse y canjearse directamente con el banco emisor. La estructura también incluye mantenimientos en cuentas segregadas en un banco fiduciario nacional, lo que proporciona una capa adicional de separación para los activos mantenidos dentro del acuerdo. Las cuentas segregadas mantienen los activos de los clientes por separado de los fondos propios de la institución, una estructura diseñada para mantener las tenencias de los clientes distintas del balance del banco.

El acceso directo a stablecoins emitidas por bancos podría ayudar a los inversionistas institucionales a reducir la dependencia de intermediarios, al tiempo que mejora la transparencia y la consistencia de la liquidación de productos financieros tokenizados.

Securitize destacó el desarrollo en una publicación en X:

2/ Para las instituciones que operan en Securitize, el lado en dólares de una operación tokenizada ahora puede cumplir los mismos estándares de contraparte y custodia que ya aplican al lado de los valores.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026

El modelo está diseñado para que la infraestructura de dólares digitales sea más compatible con los requisitos institucionales, incluidos los acuerdos de custodia, la supervisión de contrapartes y los controles operativos.

Las finanzas tokenizadas avanzan hacia estándares institucionales

El presidente y director ejecutivo de Securitize, Carlos Domingo, ha enfatizado la importancia de aplicar estándares comparables a ambos lados de una transacción financiera a medida que los activos tradicionales pasan a las redes blockchain. La asociación otorga a Securitize acceso directo a dólares digitales emitidos bajo supervisión federal y mantenidos a través de la misma institución responsable de su emisión.

Este enfoque podría ayudar a abordar las preocupaciones sobre la confiabilidad de los activos de liquidación utilizados en los mercados tokenizados. Las instituciones que evalúan inversiones basadas en blockchain necesitan confianza no solo en los valores subyacentes, sino también en el dinero utilizado para comprarlos, transferirlos y canjearlos.

Al conectar la emisión regulada de stablecoins con la infraestructura de inversión tokenizada, Anchorage Digital y Securitize buscan construir un marco de liquidación más integrado para las finanzas digitales institucionales.

El impacto más amplio de la asociación dependerá de la adopción por parte de las instituciones financieras, la liquidez de las stablecoins soportadas y el desarrollo continuo de los estándares regulatorios. No obstante, la colaboración destaca un cambio en la industria hacia la combinación de la emisión de activos basada en blockchain con salvaguardas establecidas de banca, custodia y liquidación.

Fuente: CoinTrust